SFO講堂｜90后家族新生代的突圍和覺醒：以終局思維錨定單一家辦戰略路徑

共3300字 約 4分鐘

文 | 家族辦公室雜志

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前言

在中國家族財富加速傳承的關鍵期，越來越多“家族新生代”親自創立單一家族辦公室，成為推動家族辦公室發展的新力量。11月26-27日，在惠裕全球家族智庫和Campden Wealth聯合舉辦的「第五屆中國家族企業與投資論壇」上，多位家族代表分享了從“財富繼承者”邁向“體系構建者”的路徑思考。

本次論壇第二天的特邀輪值主席——來自國內單一家族辦公室SFO代表集友家族辦公室的CEO陳琳Evelyn女士，以真實經驗呈現了家族新生代面對市場、制度與代際交接時的認知突圍，為觀察中國單一家族辦公室的發展軌跡提供了重要視角。

——我們不能只看腳下的路，必須先看到終局，再決定現在的選擇。

——對于我們二代傳承者而言，系統地學習家族財富管理，絕不是一門“選修課”，而是一門無法逃避的“必修課”。

“非常榮幸能擔任本屆中國家族企業與投資論壇的輪值主席。 當我拿到大會的主題——“中國新生代單一家族辦公室的傳承突圍與實踐創新”時， 我內心非常有共鳴。

今天在座的，有70%是像我一樣來自中國本土的家族。我們這一代人，常被貼上“二代”或“新生代”的標簽。 但在我看來，所謂的“新生代”，不應僅僅指年齡的年輕，更應代表思維的更新；“ 傳承”，也不僅僅是財富的交接，更是一場認知的突圍。

我們的父輩用幾十年的心血，在實業領域完成了“從0到1”的積累；而歷史交到我們手中的接力棒，是要在財富管理領域，完成“從 1 到 N ” 的體系化構建。這其中的挑戰是巨大的。 面對復雜的市場和傳統的服務模式，我們該如何“突圍”？ 面對父輩的重托和時代的變局，我們又該進行怎樣的“實踐創新”？

帶著這兩個問題，我想結合集友家辦過去七年的探索，分享一些我的思考——

第五屆中國家族企業與投資論壇特邀輪值主席：集友家族辦公室CEO陳琳Evelyn女士。作為中國家族傳承與治理的先行探索者，她深刻洞察了傳統財富管理模式的局限性，于2019年主導創立了集友家辦。她堅定踐行“治理先于投資”的先進理念，成功推動家族凝聚兩代共識。她所構建的家族辦公室，其核心是堅持純粹的“買方立場”，通過“科技賦能”實現了徹底的資產透明，并以此建立了一套確保家族財富穩健與精神傳承的“完整治理框架”。

我是一名“90后”的家族二代。 我的父親和許多創一代一樣，是改革開放的親歷者，在傳統制造業打下了堅實的基業。 然而，在我十幾年前海外歸來協助父親時，既幸運地分享了中國經濟發展的成果，也不可避免地遭遇了傳承過程中的第一道"圍墻"，是我需要去跨越的難題。

那是2018年前后，中國財富管理市場經歷巨大的陣痛。 我嘗試過私人銀行、三方機構，也親歷過P2P暴雷的切膚之痛。 我發現，作為一個擁有機構級體量的家族，我們在市場上竟然很難找到一個完全站在我們立場說話的人。那種“信任的缺失”和“方向的迷失”，讓我意識到：如果我們繼續沿用傳統的“散戶思維” 或 產品采購”模式，我們永遠無法走出“富不過三代”的怪圈。

這道圍墻，必須打破。

于是，2019年，我決定創立集友家族辦公室（Jiyou SFO）。 這不僅僅是 一個機構的設立， 更是我們家族從“被動的財富所有者”轉向“主動的體系構建者”進行傳承突圍的起點。

終局思維

那么，突圍的方向在哪里？

集友家辦的實踐創新，核心在于引入了一個至關重要的概念——“終局思維”。我們不能只看腳下的路，必須先看到終局，再決定現在的選擇。

——買方模式的堅定選擇

這個啟發來自于著名的投資家、步步高創始人段永平先生。 步步高是一家面向大眾的電子消費品公司，他們在市場營銷上一直投入巨大。1999年 和2000年，他們兩度成為央視標王。在此過程中，為步步高服務的廣告公司賺得盆滿缽滿。 這時，步步高高管提出：這錢與其讓別人賺，不如我們自己辦廣告公司。這提議聽起來很合理，對吧？ 高管們信心滿滿地說："我們掌握了最寶貴的客戶資源。人才可以招聘，方法可以學習，我們有信心做得比其他廣告公司更好。"

段永平的回答，我相信一百個人里有九十九個想不到。他說："這件事必然失敗。如果你的邏輯成立，那今天世界上最大的廣告公司應該是可口可樂廣告公司和寶潔廣告公司。然而事實并非如此，這里面必有原因。我不懂廣告行業，也不知道導致失敗的具體原因是什么，但我知道結果——必然失敗。"

我第一次看到這句話時，感到非常震撼。這個回答淋漓盡致地體現了終局思維。 就像我們在數學課上學過的，計算數列的極限時，不需要算第五位、第十位、第一百位——這些短期數據都可以跳過。你直接把n拉到無窮大，看它最后收斂到哪個位置，那就是它的終局。

段永平的分析正是運用了這種數學思維。 如果自身是甲方真的是一項牢不可破的顯著優勢，那就不用做短期的SWOT分析。 你直接把時間軸拉到很多很多年之后，再問自己：這個行業的終局是什么樣的？

可口可樂、寶潔是世界上最大的甲方，要錢有錢，要人有人。只要時間足夠長，他們總有一天會孕育出世界上最成功的廣告公司，而且別人再也追不上。然而一百多年過去了，這件事情并沒有發生。 那么你一開始的假設就肯定有問題，所以這個業務我們就不應該碰。

同樣的智慧，也體現在OPPO的陳明永總身上。在段永平“終局思維”的支持下，他毅然不做短期賺錢的代工業務，聚焦品牌。因為他看清了代工行業的“終局”是規模化紅海，而步步高系的基因優勢在于產品定義。

這兩個故事給了我巨大的震撼，也指引了集友家辦在實踐上的創新：我們看清了財富管理與家族辦公室行業的“終局”一定是從“賣方銷售”走向“買方投顧”。

所以，我們做了一個大膽的決定：徹底摒棄自己“造輪子”的沖動，也拒絕賣方機構的推銷。我們轉而做一個清醒的甲方，去篩選和聘請那些真正站在買方立場、與我們利益完全一致的專業顧問。這種“雙向選擇、利益綁定”的合作模式，就是我們對傳統服務模式的 一次最大的“突圍 ”。

——資產配置的信仰

同樣的“終局思維”，也重塑了我們的投資實踐。

通過研究海外家族辦公室、耶魯捐贈基金和全球主權基金，我們發現，對于長周期資金，沒有一家是靠“All in”風口活下來的。 它們的終局，無一例外，都是“ 資產配置”。

所以，我們的實踐創新，就是摒棄“今天炒股、明天買房”的散戶習慣，堅定地建立起以“ 資產配置”為核心的投資體系。

當你用“終局思維”看清了方向，路上的短期誘惑就不再是障礙。這就是我們作為新生代，應有的戰略定力。

二代責任

談完了模式的創新，我想回到“人”的層面。

選擇了買方模式，聘請了專業顧問，是不是意味著我們新生代就可以做個甩手掌柜，坐享其成呢？

恰恰相反。 傳承的突圍，歸根結底是人的能力的突圍。

這引發了我第三個體會：對于我們二代傳承者而言，系統地學習家族財富管理，絕不是一門“選修課”，而是一門無法逃避的“必修課”。

我們常聽說“一萬小時定律”，要達到100分的頂尖水平很難，這正是我們需要聘請外部專業買方顧問去做的。 但是，從0分學到60分、80分， 建立一套完整的認知框架，是我們必須自己完成的“基建”。

試想一下，如果我們自己連60分的及格線都不到：

? 我們如何去分辨對面的顧問是頂級專家還是江湖騙子？

? 我們如何判斷方案是否符合家族利益？

? 我們甚至連團隊是在幫我們賺錢還是騙我們都分不清。

沒有“合格的甲方”，就永遠找不到“優秀的乙方”。 這就是我們在實踐中得出的最樸素的真理。

財富管理是一場終身學習的修行。 政策在變、市場在變。 如果我們新生代不保持終身學習，不深入了解整體的運作條件，我們就永遠無法掌握家族命運的主動權，所謂的“傳承”也就成了一句空話。

所以，在集友家辦，我一直強調：我們不必成為100分專家，但必須成為懂邏輯、識人心、辨方向的80分“合格買方”。

各位朋友，家族辦公室在中國，是一個既古老又年輕的行業。 作為中國的新生代，我們肩負著前所未有的使命。我希望今天的論壇，不僅僅是一次信息的交流，更是一個 “ 突圍的號角”。

我真誠地希望，我們每一個家族，都能從今天開始，用終局思維看清方向，用必修課的心態提升認知。不再做焦慮的財富守望者，而是成為堅定的體系構建者。

讓我們用創新的實踐，去回應時代的挑戰；用專業的突圍，去書寫中國家族辦公室的 下一個十年。

謝謝大家！

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