把握AI財富盛宴！但斌高呼不要辜負偉大時代，如何布局？

12月1日消息，今年以來，中國人工智能產業在國產替代浪潮與AI技術創新的雙重驅動下，正經歷著前所未有的高速發展。而今年的A股，也催生了算力、芯片、GPU、人形機器人等新質生產力的科技大牛市，讓不少機構和股民賺的盆滿缽滿。

deepseek的橫空出世，宇樹、智元等機器人賽道如雨后春筍般涌現，字節、阿里等大模型推陳出新，互聯網巨頭大幅提升資本開支，再到蘋果、英偉達、AMD、特斯拉對中國資本市場的映射，中國本土AI領域在以前所未有的速度發展。

毫無疑問，AI領域的投資布局極為重要。截至11月29日，金石雜談統計，TOP20公募榜中，幾乎也清一色的布局算力、芯片、人形機器人等賽道或領域，足見機構對AI的趨之如騖，也反映出市場對科創領域的極為看好。

就在近期，AI泡沫論甚囂塵上，英偉達為代表的科技股也產生了一些波動。但是，大家發現，巴菲特三季度殺入谷歌，罕見布局AI；英偉達高呼并沒有看到AI領域的泡沫；而隨著谷歌產業鏈異軍突起，最后漲勢最好的還是中際旭創、東芯股份為代表的算力、芯片股。

在金麒麟分析師大會上，但斌旗幟鮮明的反對AI泡沫論，他判斷AI競賽將比過往任何技術革命都更激烈。但斌坦言，這可能是他職業生涯最后一次親歷重大技術革命的機會。他鼓勵年輕人不要辜負偉大的時代，這是一個需要全力以赴、不要給自己留遺憾的時代。

面對歷史性的投資機遇期，如何才能更好的捕捉到時代的紅利？

對于普通投資者來說，尤其基民來說，不妨關注下南方基金推出的“AI三劍客”：科創芯片ETF南方（588890）、創業板人工智能ETF南方（159382）、機器人ETF南方（159258），分別覆蓋芯片、算力、人形機器人等三大新質領域，分別覆蓋AI產業鏈底層算力、技術研發與終端應用三大核心環節。

1） 科創芯片ETF南方（588890），聚焦科創板芯片概念，截至11月底流通規模21.16億元，今年以來增長約6.5倍。

為何要布局科創芯片ETF南方？一是政策上，我國明確強調要推動完善算力布局政策體系，加快突破GPU芯片等核心技術；同時，政策層面正要求新建的國資數據中心使用國產芯片。國產替代迎來歷史投資機遇期。

二是AI發展帶動芯片需求的爆發式增長，近期的內存持續漲價就是一個映射。隨著國內外巨頭加速布局，AI基礎設施的持續推進將不斷給AI芯片領域帶來投資機遇。

三是，科創芯片ETF南方被動追蹤上證科創板芯片指數，覆蓋半導體材料和設備、芯片設計、芯片制造、芯片封裝和測試全鏈條。

wind數據顯示，截至11月28日，上證科創板芯片指數今年以來漲幅為55.03%，收益喜人。該指數的成分股，覆蓋了中國芯片領域最優秀的公司，且賦予更高的凈值。海光信息、寒武紀、中芯國際、華虹公司等，既超配國產晶圓代工龍頭，又重倉國產替代GPU龍頭。

數據來源：Wind，截至日期：2025.11.28

2）機器人ETF南方（159258），今年7月成立，主要布局應用機器人賽道，追蹤中證機器人指數，截至11月底流通規模14.34億元，重點覆蓋了匯川技術、石頭科技、大華股份、大族激光等一大批機器人賽道優秀企業。

數據來源：Wind，截至日期：2025.11.28

以機器人ETF南方（159258）為代表的機器人賽道，未來投資價值如何？

前景廣闊。展望2026年，開源證券機械團隊認為：人形機器人量產時刻已至，2026年隨著特斯拉、宇樹、智元等產線投產，產業首次進入萬臺級規模化制造階段。未來5-10年，人形機器人有望重塑制造業、服務業乃至家庭生活，成為繼智能手機、新能源汽車后的下一代通用平臺。

政策支持。工信部等多部門出臺推動機器人產業創新發展的實施意見，多地推出人形機器人發展相關政策，引導資金流向，促進技術研發和創新，推動產業集聚。

巨頭引領。華龍證券表示，英偉達即將發布機器人相關重大消息，持續強化“AI+機器人”的融合趨勢；特斯拉Optimus量產前夕供應鏈將逐步聚焦，產業鏈的競爭格局將日益清晰，真正參與、具備技術壁壘的零部件企業有望脫穎而出；此外，宇樹科技、智元機器人等加速IPO或控股上市公司，為行業未來發展提供資金支持。

3） 創業板人工智能ETF南方（159382），追蹤科創板人工智能指數，主要覆蓋光模塊等算力巨頭，尤其中際旭創、新易盛、天孚通信，僅三季度均實現收益翻倍。而在近期，隨著谷歌迎來deepseek時刻，“易中天”再度爆發，中際旭創更是創出歷史新高。

數據來源：Wind，截至日期：2025.11.28

創業板人工智能ETF南方（159382）成立于今年4月，而從今年中期至11月末，僅5個月時間產品規模增長約80倍，充分說明了市場和資金對其投資價值的認可。

機構對創業板人工智能ETF南方（159382）所聚焦的人工智能板塊，繼續持看好的態度。

政策支持。2025年8月國務院發布《關于深入實施“人工智能+”行動的意見》，系統構建從前沿攻關到產業融合的推進體系。高端光模塊訂單爆量，2026年扔供不應求。在海外云廠商加大AI資本開支的推動下，高速光模塊需求快速放量，中國光模塊企業憑借快速擴產能力與高良率，深度嵌入全球AI供應鏈，訂單能見度已延伸至2027年。

招銀國際更是表示，2026年光模塊龍頭將再次實現強勁增長。該券商預計2026年800G/1.6T光模塊出貨量將達4900/2200萬顆，供需缺口達數百萬顆。

TPU對光模塊的需求量遠高于GPU。中原證券表示，ChatGPT等大模型應用對算力的需求激增，直接拉動AI服務器搭載更多GPU，并促使光模塊向800G及以上速率迭代。谷歌TPU集群采用3D-Torus+OCS網絡架構，光模塊主要用于構建大規模全光網絡，實現高帶寬、低延遲的數據傳輸。隨著TPU集群規模擴大，對800G/1.6T高速光模塊的需求持續增長。在同等算力下，TPU對光模塊的需求量遠高于GPU。

站在當前時點，AI催生的科技浪潮依然處于大有可為時期，各大機構也紛紛看好芯片、機器人、算力等為代表的新質生產力的未來表現。東吳策略表示，AI硬件風險收益比回落，但科技仍是首選方向；興證策略認為，繼續以景氣預期為錨，布局跨年行情，AI產業趨勢就是四大方向之一。

對于一些看好AI未來投資機會，但又希望賺到穩定收益的投資者，南方基金推出的“AI三劍客”不失為很好的投資產品。比如，你看好芯片買科創芯片ETF南方（588890）、看好算力買創業板人工智能ETF南方（159382），看好機器人買機器人ETF南方（159258）。此外，如果你拿不準具體投資節奏，可以對三只ETF產品均進行布局，既可以均衡配置，也可以有所側重。

對于不便在場內進行ETF交易的投資者，選擇ETF的場外聯接基金：南方上證科創板芯片ETF聯接（A類021607、C類021608）、南方創業板人工智能ETF聯接（A類024725，C類024726）、南方中證機器人ETF聯接（A類020607，C類020608），同樣可以高效、便捷布局AI賽道。

值得一提的是，上述ETF及聯接基金，均有南方基金推出和管理。在指數投資領域，南方基金已經擁有了超過15年的ETF基金的運作經驗，是業內具有領先優勢的公司——其指數產品規模合計約3991億元，持有人合計超過450萬人（數據來源：南方基金，截至2025年三季度末）。截至2024年底，近三年旗下指數產品加權平均跟蹤誤差僅為0.38%，領先全市場基金公司。此外，南方基金自主研發的“智能化ETF投資管理系統”已覆蓋指數基金投資交易智能化，未來將向全天候智能下單、全方位風險監控、全過程基金運作分析三大方向演進。

為了惠及千家萬戶中小投資者，積極踐行普惠金融理念。南方基金公司不斷開發各類工具型指數產品，已形成全市值、行業主題、跨境、因子、增強、商品等豐富多樣的產品，且旗下眾多ETF類基金，擁有業內最低的管理費與托管費，在讓利給持有人的同時，方便投資者選擇適合自己風格與偏好的產品。