今兒來介紹一些大家都知道,很常見,但實(shí)際上對(duì)此理解并不深刻,或者說不理解背后隱藏因素的認(rèn)知。比如說市場(chǎng)業(yè)績(jī)報(bào)之后,大幅波動(dòng)遠(yuǎn)比平靜要好很多;新股民是最害怕市場(chǎng)的偏見,但老股民最喜歡市場(chǎng)的偏見,這里面才醞釀了大的機(jī)會(huì);還有股權(quán)思維下的長(zhǎng)線與短線,理解“上漲賺錢、下跌賺股”的真實(shí)意義。
市場(chǎng)的偏見是常態(tài)
市場(chǎng)的偏見,總是給賺錢的企業(yè)很低的估值,能夠低買;給了持有的企業(yè)很高的估值,可以高賣。不管是過去、現(xiàn)在,還是未來,偏見始終存在,這就使得市場(chǎng)在無效與有效之間切換,從而形成機(jī)會(huì)。實(shí)際上,業(yè)績(jī)報(bào)分析,我們是需要有一套“去偽存真”的思維,如有些股票看似占據(jù)行業(yè)頭部位置,實(shí)則依賴政策短期紅利或單一產(chǎn)品,缺乏長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)力,這里面會(huì)有一次性收入的干擾,比如說ETC的更換,比如說當(dāng)年疫情時(shí)手套、防護(hù)服等因素,還有突發(fā)事件導(dǎo)致的供需缺口,都會(huì)隨著時(shí)間而消化。
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我們也需要理解時(shí)代。近期分析了銀行直供房的因素,為什么?如果地產(chǎn)未來幾年很難,那么作為相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈就都要小心了,如家居、家電、裝修等,水泥、建材等還有國(guó)家大基金的投入,但前面這些只能靠居民消費(fèi)了。人們都開始理性消費(fèi)了,片-仔-癀等保健品送禮也少了,茅臺(tái)等高端白酒消費(fèi)場(chǎng)景也少了。如今家電股目前業(yè)績(jī)虛高,源于國(guó)補(bǔ)透支了未來的需求,會(huì)讓局部的估值發(fā)生擾動(dòng),但股民要明確這里面的因素。
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虧錢的最主要原因是盲目自信。必須要承認(rèn)進(jìn)入市場(chǎng)中的投資者,相當(dāng)部分都是現(xiàn)實(shí)生活中各行各業(yè)的佼佼者,甚至有過類似牛頓這樣的科學(xué)家。不過他們生活中的因素,并不代表股市中的角色,為什么?因?yàn)樗麄儾]有像生活中那樣去研究市場(chǎng),盲目自信,失去了對(duì)市場(chǎng)敬畏之心,導(dǎo)致了問題。如很多投資者在股市會(huì)有賺快錢,或者賭一把的想法,總決定自己神武英明,要戰(zhàn)勝這個(gè),戰(zhàn)勝那個(gè),其實(shí)我們需要戰(zhàn)勝的只有自己,自己的惰性,賭性和一切不合理的因素。
有波動(dòng)比沒波動(dòng)強(qiáng)
股市中的贏家,大部分還是通過長(zhǎng)期良好投資收益的累積而逐步實(shí)現(xiàn)的,牛市也好,大行情也罷,只不過是放大了局部收益,但并不是全部,市場(chǎng)長(zhǎng)期的波動(dòng)是常態(tài),還是需要有應(yīng)對(duì)的模式,無論是被動(dòng)的,還是主動(dòng)的。很多人只盯著股價(jià)方向,卻忽略了波動(dòng)的意義。在《思維改變:接受并利用波動(dòng)來賺錢》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309405226621279011067中提到了,波動(dòng)才是賺錢的關(guān)鍵。我們可以說一個(gè)場(chǎng)景,業(yè)績(jī)報(bào)披露了,什么情況是最差的?
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股民應(yīng)該想到的是大跌?其實(shí)未必,有急跌很多時(shí)候反而會(huì)砸出來機(jī)會(huì)。實(shí)際上,最怕的是市場(chǎng)沒表示,靜如死水,那就真的是沒資金。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也好,下降也罷,不重要,市場(chǎng)是有預(yù)期的,預(yù)期在股價(jià)體現(xiàn)了,實(shí)際上,業(yè)績(jī)報(bào)之后,考驗(yàn)的是資金對(duì)未來的一種預(yù)期。沒有波動(dòng),就說明沒有動(dòng)作,那才是比較難受的。
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投資永遠(yuǎn)需要面對(duì)不確定性,尤其是如今是信息時(shí)代,被大量信息包裹著,我們需要明白哪些是有用的,哪些是無用的,形成自己的一套體系。積累都需要一個(gè)時(shí)間過程,只要做了對(duì)的事,耐心的等待就夠了。股市最殘酷的就是,牛市靠運(yùn)氣掙了錢,在熊市中憑實(shí)力又虧回去。接下來總結(jié)什么是短線,什么是長(zhǎng)線,這也決定了為何股市中長(zhǎng)期賺錢的人是少數(shù)。
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