13億落地！核聚變大單四大系統(tǒng)招標(biāo)啟動(dòng) 7家零部件龍頭或斬獲訂單

兄弟們！又出大事情了，這次事情太大了！

這次不是天天漲價(jià)的六氟磷酸鋰，也不是磷化工，是可控核聚變

11月12日，中國(guó)政府采購(gòu)網(wǎng)公布中國(guó)科學(xué)院下屬合肥物質(zhì)院等離子體所的核聚變招標(biāo)項(xiàng)目，共四個(gè)項(xiàng)目：液態(tài)包層氚提取系統(tǒng)、內(nèi)燃料循環(huán)平臺(tái)、固態(tài)包層氚提取與回收實(shí)驗(yàn)平臺(tái)、氚安全防護(hù)平臺(tái)，預(yù)算金額分別為2.12億元、3.724億元、2.47億元、5.14億元，累計(jì)招標(biāo)金額13.45億元，招標(biāo)人為中國(guó)科學(xué)院合肥物質(zhì)科學(xué)研究院。

值得注意的是，這次招標(biāo)的四個(gè)項(xiàng)目中，跟氘有關(guān)占了3個(gè)。氚是目前人類(lèi)實(shí)現(xiàn)可控核聚變發(fā)電中最關(guān)鍵、也是最棘手的燃料。上述招標(biāo)項(xiàng)目共同構(gòu)成了核聚變反應(yīng)堆中核心的氚燃料循環(huán)與安全系統(tǒng)：包層系統(tǒng)負(fù)責(zé) “造氚”、氚提取系統(tǒng)負(fù)責(zé) “取氚”、內(nèi)燃料循環(huán)系統(tǒng)負(fù)責(zé)“用氚和循環(huán)氚”、氚安全防護(hù)系統(tǒng)則貫穿于以上所有環(huán)節(jié)，負(fù)責(zé) “管住氚，保安全”，它們共同確保聚變堆實(shí)現(xiàn) “燃料自持、高效循環(huán)、安全運(yùn)行”的目標(biāo)。

此次招標(biāo)的成功落地，意味著可控核聚變的產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程正加速?gòu)膶?shí)驗(yàn)驗(yàn)證邁向工程示范。

招商證券認(rèn)為，可控核聚變作為國(guó)家能源安全與科技自主可控的戰(zhàn)略制高點(diǎn)，材料性能突破是技術(shù)路線可行性的核心瓶頸，當(dāng)前核聚變關(guān)鍵設(shè)備整體國(guó)產(chǎn)化率超96%，核心部件如鎢基偏濾器、高溫超導(dǎo)帶材等實(shí)現(xiàn)高度自主化。隨著B(niǎo)EST裝置2027年發(fā)電演示、EAST長(zhǎng)脈沖紀(jì)錄刷新，行業(yè)將步入“多路線競(jìng)速+資本共振”新階段。

此次總共13.45億元的招標(biāo)金額受益最大的是材料端，中標(biāo)的將是最大的受益方。

經(jīng)過(guò)深度梳理和挖掘，目前有望中標(biāo)的公司僅有7家。現(xiàn)在梳理出來(lái)供大家參考學(xué)習(xí)。

特別聲明：本內(nèi)容嚴(yán)格限定于學(xué)術(shù)研究、研討范疇使用，不構(gòu)成、亦不隱含任何投資建議、投資引導(dǎo)及投資承諾，請(qǐng)勿作為投資依據(jù)。

第一家：國(guó)光電氣

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)領(lǐng)先的微波電真空器件及核工業(yè)設(shè)備供應(yīng)商，公司的核工業(yè)設(shè)備和壓力容器測(cè)控組件產(chǎn)品屬于業(yè)內(nèi)獨(dú)創(chuàng)。

核聚變中標(biāo)預(yù)期：公司能夠生產(chǎn)ITER項(xiàng)目的關(guān)鍵部件主要包括偏濾器和包層系統(tǒng)。偏濾器是托卡馬克裝置的關(guān)鍵組成部分。公司研制的偏濾器已應(yīng)用于HL-3等托卡馬克裝置。此次招標(biāo)有液態(tài)包層氘提取系統(tǒng)，公司憑借行業(yè)優(yōu)勢(shì)有中標(biāo)的概率。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東中，6新進(jìn)1加倉(cāng)。其中，北上資金加倉(cāng)近15萬(wàn)股，連續(xù)2個(gè)季度加倉(cāng)，合計(jì)重倉(cāng)73萬(wàn)股；養(yǎng)老保險(xiǎn)基金1204組合新進(jìn)48萬(wàn)股；中國(guó)人壽分紅險(xiǎn)資金新進(jìn)37萬(wàn)股。說(shuō)明這些中長(zhǎng)線資金看好公司在可控核聚變領(lǐng)域的前景。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.54億元，同比下滑44.16%；歸母凈利潤(rùn)-4000.00萬(wàn)元。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)1.22億元，同比增長(zhǎng)159.46%。

第二家：杭氧股份

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)最大空分設(shè)備和石化設(shè)備生產(chǎn)商。

可控核聚變中標(biāo)：公司在核聚變方面也可提供氦制冷系統(tǒng)及涵蓋氣體提取—儲(chǔ)運(yùn)—制冷—回收全產(chǎn)業(yè)鏈的整體解決方案。公司中標(biāo)聚變新能（安徽）有限公司-低溫氮系統(tǒng)采購(gòu)項(xiàng)目。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東合計(jì)加倉(cāng)1057萬(wàn)股。其中，全國(guó)社保基金102組合加倉(cāng)1241萬(wàn)股，重倉(cāng)2897萬(wàn)股；全國(guó)社保基金114組合新進(jìn)1166萬(wàn)股；中國(guó)人保普通險(xiǎn)新進(jìn)885萬(wàn)股；北上資金重倉(cāng)985萬(wàn)股。說(shuō)明這些資金看好，公司在可控核聚變領(lǐng)域的突破。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入114.28億元，同比增長(zhǎng)10.39%；歸母凈利潤(rùn)7.57億元，同比增長(zhǎng)12.14%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)10.73億元，同比增長(zhǎng)16.35%。

第三家：四創(chuàng)電子

公司亮點(diǎn)：在雷達(dá)電子、安全電子領(lǐng)域具有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力

可控核聚變中標(biāo)預(yù)期：公司子公司華耀電子中標(biāo)全超導(dǎo)托卡馬克核聚變實(shí)驗(yàn)裝置（EAST）受控?zé)岷司圩冄b置電源模塊項(xiàng)目。這次合肥物質(zhì)院等離子體所核聚變項(xiàng)目招標(biāo)有望中標(biāo)電源模塊項(xiàng)目。

第四家：王子新材

公司亮點(diǎn)：主營(yíng)塑料包裝、薄膜電容、軍工電子等，生產(chǎn)的薄膜電容可用于新能源、軍工、可控核聚變等領(lǐng)域。

可控核聚變中標(biāo)預(yù)期：在可控核聚變方向，公司已參與國(guó)內(nèi)首套核聚變項(xiàng)目，所生產(chǎn)的電容器產(chǎn)品成功應(yīng)用于磁體電源系統(tǒng)，并已實(shí)現(xiàn)首筆訂單交付。這次合肥物質(zhì)院等離子體所核聚變項(xiàng)目招標(biāo)有望中標(biāo)脈沖電容零部件。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入15.66億元，同比增長(zhǎng)19.35%；歸母凈利潤(rùn)1769.62萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)37.36%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)1.47億元，同比增長(zhǎng)315%。

第五家：斯瑞新材

公司亮點(diǎn)：高強(qiáng)高導(dǎo)銅合金材料及制品制造商，銅鉻觸頭市場(chǎng)占有率處于國(guó)內(nèi)領(lǐng)先地位。

可控核聚變中標(biāo)預(yù)期：公司已開(kāi)發(fā)了應(yīng)用于可控核聚變、大型核電發(fā)電機(jī)等關(guān)鍵材料和零組件。此次合肥物質(zhì)院等離子體所核聚變項(xiàng)目招標(biāo)有望中標(biāo)關(guān)鍵材料和零部件，如固態(tài)材料。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入11.74億元，同比增長(zhǎng)21.74%；歸母凈利潤(rùn)1.08億元，同比增長(zhǎng)37.74%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)1.56億元，同比增長(zhǎng)36.45%。

第六家：久立特材

公司亮點(diǎn)：不銹鋼管和特殊合金管材的產(chǎn)銷(xiāo)量多年居國(guó)內(nèi)首位

可控核聚變中標(biāo)預(yù)期：公司負(fù)責(zé)研發(fā)、生產(chǎn)的ITER項(xiàng)目用PF導(dǎo)管(方圓管)則是ITER計(jì)劃的關(guān)鍵部件。此次合肥物質(zhì)院等離子體所核聚變項(xiàng)目招標(biāo)有望中標(biāo)PF導(dǎo)管。防止氚泄漏、控制輻射風(fēng)險(xiǎn)，并在事故工況（如管道破裂）下快速響應(yīng)，避免氚化水倒流或二次側(cè)壓力失控。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東中，出現(xiàn)了5組合社保基金身影，分別是養(yǎng)老金1001組合，重倉(cāng)1700萬(wàn)股；社保基金101組合，加倉(cāng)14萬(wàn)股，重倉(cāng)1616萬(wàn)股；養(yǎng)老金15011組合重倉(cāng)1600萬(wàn)股；社保基金401組合新進(jìn)1024萬(wàn)股；北向資金重倉(cāng)2364萬(wàn)股。充分說(shuō)明看好公司中長(zhǎng)期發(fā)展向好的趨勢(shì)。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司前三季實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入97.47億元，同比增長(zhǎng)36.45%；歸母凈利潤(rùn)12.62億元，同比增長(zhǎng)20.73%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)17億元，同比增長(zhǎng)14%。

第七家：旭光電子

公司亮點(diǎn)：國(guó)內(nèi)真空開(kāi)光管龍頭企業(yè)之一，國(guó)內(nèi)唯一一家擁有從金屬零件加工、精密陶瓷制造到智能電氣裝備的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)創(chuàng)新型高新技術(shù)企業(yè)。

可控核聚變中標(biāo)預(yù)期：公司生產(chǎn)的大功率電子管產(chǎn)品已配套應(yīng)用于可控核聚變裝置；在兆瓦級(jí)四極管電子管領(lǐng)域是國(guó)內(nèi)唯一、國(guó)際唯二的供應(yīng)商。此次合肥物質(zhì)院等離子體所核聚變項(xiàng)目招標(biāo)有望中標(biāo)內(nèi)燃料循環(huán)平臺(tái)。

機(jī)構(gòu)動(dòng)態(tài)：三季度前十大流通股東，6新進(jìn)，合計(jì)新進(jìn)3801萬(wàn)股。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：前三季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入11.81億元，同比增長(zhǎng)5.57%；歸母凈利潤(rùn)1.01億元，同比增長(zhǎng)25.04%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，全年凈利潤(rùn)1.62億元，同比增長(zhǎng)57.8%。

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