11月19日精選熱點：千模大戰(zhàn)又起，這些核心應(yīng)用端要暴漲了？

1、38家電解槽企業(yè)發(fā)起行業(yè)反“內(nèi)卷”倡議

日前，中國產(chǎn)業(yè)發(fā)展促進(jìn)會氫能分會聯(lián)合38家電解槽相關(guān)企業(yè)共同發(fā)布《中國電解槽行業(yè)健康發(fā)展倡議書》，聚焦行業(yè)無序競爭、指標(biāo)炒作、低價傾銷等突出問題，提出十項核心行動倡議，以行業(yè)自律凝聚發(fā)展共識，推動電解槽產(chǎn)業(yè)擺脫“內(nèi)卷”困局。

作為氫能產(chǎn)業(yè)鏈核心裝備，電解槽行業(yè)在“十四五”期間快速發(fā)展，但伴隨產(chǎn)業(yè)熱度攀升，結(jié)構(gòu)性矛盾逐漸顯現(xiàn)。行業(yè)“內(nèi)卷”加劇，不僅壓縮企業(yè)研發(fā)投入空間，引發(fā)產(chǎn)品質(zhì)量隱患，影響中國電解槽企業(yè)的國際競爭力。

國金證券電新團(tuán)隊指出，截至10月底，綠氫立項產(chǎn)能約850萬噸，開工率為27%。1-9月電解槽共招標(biāo)1.8GW，同比增長71%。2025年以來，綠氫示范項目的推進(jìn)速度和數(shù)量均明顯提高，隨著政策力度的不斷增強(qiáng)，“十五五”將迎來爆發(fā)，帶來制氫設(shè)備的機(jī)遇。

A股上市公司中

華光環(huán)能：2025年在氫能領(lǐng)域取得關(guān)鍵突破，完成了首批針對中能建松原項目的大標(biāo)方電解槽的測試和交付工作，該項目的順利投運將為公司氫能業(yè)務(wù)樹立里程碑式的市場口碑。

雙良節(jié)能：電解槽產(chǎn)品已獲得AWCA、ACME、國能龍源、正泰電器等企業(yè)認(rèn)可，目前在手訂單7億元，預(yù)計26年或超15億元，后續(xù)隨著募投產(chǎn)能爬坡與在手訂單交付有望逐步兌現(xiàn)業(yè)績。

2、AI應(yīng)用：AI大模型接連迭代，多家大廠積極推動AI應(yīng)用落地

媒體報道，當(dāng)?shù)貢r間11月17日，xAI正式發(fā)布Grok4.1。版本已面向grok.com、X平臺以及iOS、Android應(yīng)用的所有用戶開放，包括免費用戶，并在Auto模式中默認(rèn)啟用。xAI創(chuàng)始人埃隆·馬斯克（ElonMusk）稱，用戶將“明顯感受到速度與質(zhì)量上的提升”。

國內(nèi)外大模型迎來更新迭代。海外方面，OpenAI于11月13日發(fā)布GPT-5.1系列小版本更新，核心亮點聚焦交互體驗與推理效率的升級。國內(nèi)方面，月之暗面于11月6日正式發(fā)布并開源KimiK2Thinking模型。

開源證券研報認(rèn)為，以阿里、百度等為代表的頭部互聯(lián)網(wǎng)廠商高度重視AI建設(shè)投資，積極推動AI應(yīng)用落地。興業(yè)證券建議重點關(guān)注AI應(yīng)用端產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，布局相關(guān)投資機(jī)會。

A股上市公司中

稅友股份：在中國財稅SaaS服務(wù)市場營業(yè)收入、用戶數(shù)量均排名第一。截至2025年上半年，公司在涉稅領(lǐng)域已積累活躍用戶近1200萬戶，其中付費用戶數(shù)量累計778萬戶。公司“犀友”AI智能體應(yīng)用平臺通過API調(diào)用，將通義千問大模型應(yīng)用于數(shù)智化運營、財稅咨詢、愛搜稅等多個AISaaS場景中。

合合信息：公司具備掃描全能王等一系列明星產(chǎn)品，并積極融入AI功能、開拓海外市場。公司持續(xù)以AI底層技術(shù)創(chuàng)新為驅(qū)動，將多模態(tài)大模型文本智能技術(shù)落地到現(xiàn)有產(chǎn)品。截至25Q3末，三款主要C端產(chǎn)品（掃描全能王、名片全能王、啟信寶）月活用戶1.89億，較2024年同期增長12.5%。累計付費用戶數(shù)達(dá)927萬，同比增長35.18%。