富人遍地還是門檻降低？7家機構私銀客戶超10萬的含金量

中國高凈值人群在擴容，新富群體持續(xù)涌現(xiàn)，7家銀行的私銀客戶數(shù)量都超過了10萬。但令業(yè)界感到困惑的是，高凈值人群的自然增速和私銀客戶增長的腳步有些對不上，客戶數(shù)量增速跑贏了資產增速，是遍地的富裕群體低調了，還是銀行調低了標準門檻？

7家機構私銀客戶超10萬

截至今年6月末，16家上市銀行的私銀客戶總數(shù)為165萬戶。工行、農行、建行、中行、交行、招行這6家機構的私銀客戶，截至6月末均已超過10萬，平安銀行則于三季度末首次突破10萬戶，共同組成了“十萬俱樂部”。該俱樂部拿走了今年以來的客戶核心增量，新增客戶數(shù)量占全行業(yè)私銀客戶增量的近7成。

其中，農行（27.9萬戶）、建行（26.55萬戶）、中行（21.69萬戶）、工行（約31.76萬戶）的私銀客戶數(shù)量都在20萬以上，踩線入列的正是平安銀行三季度末的10.33萬戶。

“萬戶扎堆”難免引發(fā)業(yè)界的關注與質疑，是真的富人遍地了？還是銀行內卷導致的數(shù)字泡沫？

門檻不一樣，引來“含金量”質疑

如何成為銀行的私銀客戶？

國有大行中，交通銀行6月末的私銀客戶就有10.26萬戶，門檻為季日均資產600萬元。

工商銀行按2024年末28.9萬戶的基數(shù)，以及9.9%的官方增速來看，2025年6月末客戶數(shù)約31.76萬戶，穩(wěn)居十萬戶陣營。其在半年報中明確提出，“圍繞科學家需求打造綜合服務生態(tài)”，這等同于將科創(chuàng)人員的股權、期權納入了資產認定范疇，相當于把“潛在富人”提前拉入了私行名單。農行、建行、中行的門檻統(tǒng)一為600萬元左右，平安銀行的認定標準也是600萬級。

始終堅守1000萬門檻的是招商銀行，其截至三季度末客戶規(guī)模達19.14萬戶，憑借專業(yè)服務穩(wěn)居高凈值人群最青睞的國內銀行榜首，客戶質量被市場公認為“含金量十足”。

有業(yè)界人士指出，銀行私銀AUM增速低于客戶數(shù)量增幅，截至6月末12家上市銀行私銀AUM合計增長10%左右，而客戶數(shù)增幅超10%。這種“量增價減”的戲碼，本質是銀行把曾經的“準高凈值客戶”重新包裝，通過擴大資產認定范圍增加了數(shù)值。

私銀客戶為何是銀行必爭的群體？

核心因素是中間業(yè)務收入增長壓力下的轉型需求。私行業(yè)務是拉動AUM最快的板塊，投入成本可接受，只要能湊夠客戶數(shù)，就能撬動收入增長。由此，對私銀客戶的爭奪，更像是一場不計成本的圈地運動。

國有大行靠基數(shù)碾壓，四家國有大行占據“十萬俱樂部”七分之四的席位，管理資產規(guī)模均超過了3萬億元，靠的是遍布全國的網點，把各類細分的高凈值群體都納入私行版圖。建行上半年新增私銀客戶3.4萬戶，這樣的速度根本來不及做深度服務，只能以批量運營，把專屬財富規(guī)劃做成了標準化模板。

股份銀行更靈活一些。部分股份行將雙金客戶升級認定，平安銀行通過擴大客群覆蓋實現(xiàn)6.7%的客戶增速，即便AUM增速微降0.5%也在所不惜。招商銀行憑借零售基因實現(xiàn)三季度末13.2%的客戶增速，證明了自己優(yōu)質服務的吸引力。

寧波銀行異軍突起，靠著長三角本地優(yōu)勢和“財富管家+投顧團隊”模式深耕，以17.62%的AUM增速證明，不是客戶越多越好，而是服務能不能跟上。

新富群體救場？科學家客群撐不起含金量

面對單客資產下滑的困境，銀行把希望寄托在“科學家新貴”身上。工商銀行在2025年半年報里特意強調“支持科技強國，加快科學家客群服務由點及面推廣”，中信銀行也加碼科創(chuàng)企業(yè)服務，依托“云企會”品牌升級服務體系，試圖用新興富裕群體填補含金量缺口。

但現(xiàn)實沒那么美好。這些科創(chuàng)板新貴多為80后的高知群體，資產形態(tài)以股權和期權為主，看似身價不菲，實則流動性不高。銀行把這類資產納入私行認定，相當于把“紙上富貴”算成了真實金融資產，一旦股權無法兌現(xiàn)，所謂的“私銀客戶”可能瞬間滑出。

而且，這類客戶需要的是股權融資、技術轉化等賦能服務，而多數(shù)銀行還在沿用傳統(tǒng)的理財銷售模式，根本跟不上需求。

可以說，一些盲目跟風挖掘“科學家客群”的銀行，連股權對接平臺都沒有，只是在宣傳冊上多加了一行“科創(chuàng)服務”，本質還是換湯不換藥的客戶收割。

私行業(yè)務本該是弱周期、高價值的“壓艙石”，現(xiàn)在卻被做成了追規(guī)模、拼速度的短線生意。部分城商行，比如南京銀行將300萬元可投資資產客戶認定為私銀客戶，導致行業(yè)數(shù)據失去了可比性。真正的私銀服務，不該是數(shù)字游戲，而是價值共鳴，客戶質量永遠比數(shù)量更重要。