光刻機(jī)巨頭開始慌了，中國(guó)造不成光刻機(jī)，但是要造一個(gè)光刻工廠！

說起半導(dǎo)體這塊，荷蘭的ASML公司一直是大哥大，靠賣極紫外光刻機(jī)賺得盆滿缽滿，這些機(jī)器是做高端芯片的必備家伙。結(jié)果最近幾年，美國(guó)那邊搞出口管制，ASML有點(diǎn)坐不住了，尤其是看到中國(guó)不走尋常路，不是死磕單臺(tái)機(jī)器，而是直接上馬建大工廠，這事兒讓巨頭們心里直打鼓。

ASML公司老總彼得·溫寧克從2023年開始就公開表態(tài)，說美國(guó)主導(dǎo)的出口限制會(huì)逼中國(guó)自己搞定光刻技術(shù)。他在2023年1月的財(cái)報(bào)會(huì)上就直言，中國(guó)人聰明著呢，有那么多工程師，總能找出繞過壁壘的法子。那時(shí)候，中國(guó)客戶已經(jīng)占ASML銷售額的15%，丟了這塊市場(chǎng)，營(yíng)收得大打折扣。溫寧克不是隨便說說，公司數(shù)據(jù)在那擺著，中國(guó)訂單直接拉動(dòng)增長(zhǎng)，要是沒了，麻煩大了。

接著，2023年4月，他接受路透社采訪，又強(qiáng)調(diào)政治干預(yù)會(huì)拖累整個(gè)行業(yè)。要是繼續(xù)限出口，中國(guó)就自產(chǎn)設(shè)備，不僅砸ASML的飯碗，還讓西方丟掉技術(shù)優(yōu)勢(shì)。第一季度中國(guó)出貨占比不小，需求火熱。他反復(fù)說，西方想通過禁技術(shù)轉(zhuǎn)移把中國(guó)隔離，結(jié)果中國(guó)自研勁頭更大，吃虧的還是自己。

下半年，2023年9月，他在論壇上直接點(diǎn)明，完全切斷中國(guó)技術(shù)聯(lián)系沒門，這種隔離只會(huì)刺激中國(guó)創(chuàng)新，中國(guó)人才多，能找出專利外的新路。出口管制耽誤了些訂單，但中國(guó)客戶總有辦法維持生產(chǎn)。公司2023年全年?duì)I收276億歐元，中國(guó)占29%，第三季度升至46%。這些話基于財(cái)務(wù)現(xiàn)實(shí)，中國(guó)訂單堆著，推高營(yíng)收，但也藏著風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)一旦本土化，ASML銷量就滑坡。

2023年10月，他又說美國(guó)新限制影響對(duì)華銷售15%，但中國(guó)對(duì)成熟技術(shù)需求強(qiáng)。公司發(fā)現(xiàn)有些產(chǎn)品本來荷蘭規(guī)則不管，美國(guó)一變就卡住。他覺得忽略中國(guó)市場(chǎng)規(guī)模是長(zhǎng)遠(yuǎn)隱患，中國(guó)需求拉動(dòng)全球產(chǎn)能。公司在中國(guó)裝的設(shè)備超千臺(tái)，需要維護(hù)，這成維系關(guān)系的籌碼。要是維護(hù)也限，中國(guó)自研會(huì)更快，比如在光源和光學(xué)上發(fā)力。

這些年，ASML從自信變警覺，溫寧克的話成行業(yè)信號(hào)，影響政策和公司調(diào)整。公司加碼中國(guó)本地服務(wù)團(tuán)隊(duì)，應(yīng)對(duì)沖擊。他還提中國(guó)半導(dǎo)體基金超千億美元，這不只抬高需求，還加速本土研發(fā)。公司股價(jià)波動(dòng)，投資者重看供應(yīng)鏈穩(wěn)不穩(wěn)。他的觀點(diǎn)用數(shù)據(jù)和案例撐腰，提中國(guó)人才和創(chuàng)新潛力，說隔離沒用，只會(huì)讓中國(guó)更強(qiáng)。

2024年1月，他在股東會(huì)上說技術(shù)共享是行業(yè)進(jìn)步必需，過度限會(huì)冒出對(duì)手。公司報(bào)告顯示，2023年中國(guó)訂單 backlog 幫了大忙，但未來競(jìng)爭(zhēng)猛。2024年4月24日，他退休，接班人是克里斯托夫·富凱，原首席運(yùn)營(yíng)官。退休前最后財(cái)報(bào)會(huì)上，他總結(jié)過去十年和中國(guó)合作貢獻(xiàn)營(yíng)收，但以后環(huán)境更激烈。

他的離開標(biāo)志ASML新階段，繼續(xù)對(duì)付地緣因素。退休后，公司還面對(duì)中國(guó)壓力。2024年，美國(guó)限部分中國(guó)設(shè)備維護(hù)，不能用美國(guó)零件，這不影響收益，但長(zhǎng)遠(yuǎn)是信號(hào)。富凱上臺(tái)后，公司預(yù)計(jì)2025年中國(guó)銷售降到20%，但實(shí)際需求強(qiáng)，第三季度占42%。公司否認(rèn)是囤貨，說是政策和宏觀需求。2025年10月15日，公司報(bào)告凈銷售75億歐元，全年預(yù)計(jì)增長(zhǎng)15%，靠先進(jìn)芯片和AI投資頂著，但中國(guó)部分會(huì)下滑，到2026年更明顯。

中國(guó)這邊，光刻領(lǐng)域卡在專利上，尤其是光源小型化，國(guó)外設(shè)計(jì)難抄。清華大學(xué)從2017年起組隊(duì)，專攻穩(wěn)態(tài)微聚束極紫外光源。2021年，完成初步試驗(yàn)，用1.064微米激光調(diào)制，脈沖寬度0.8到3納秒，峰值功率22千瓦。

2022年，推出功率超1千瓦方案，測(cè)試光學(xué)腔，穩(wěn)定鎖定4小時(shí)，效率56%。這技術(shù)用環(huán)形加速器產(chǎn)13.5納米輻射，能供多臺(tái)設(shè)備，形成大生產(chǎn)體系，占地幾百平方米，中國(guó)地大，不愁地方，就這么繞過小型化難題。

SSMB EUV思路是用大加速器做光源，帶多臺(tái)光刻機(jī)，建超大規(guī)模工廠。光刻像打印，荷蘭賣打印機(jī)，但中國(guó)精密部件難造，那就建印刷廠，一個(gè)大光源管多條線，夠用就行，不賣設(shè)備，純基建。清華團(tuán)隊(duì)2024年和德國(guó)合作，相位鎖定實(shí)驗(yàn)推進(jìn)。2025年7月24日，在極紫外光刻膠上進(jìn)展，開發(fā)聚碲酮基材料，提高分辨率和敏感度，國(guó)內(nèi)KrF/ArF光刻膠自產(chǎn)率不到5%，EUV全進(jìn)口，這步幫大忙。

國(guó)家層面，2025年2月11日，投370億歐元，支持本土極紫外光刻系統(tǒng)。錢瞄準(zhǔn)破ASML壟斷，系統(tǒng)2025年第三季度試產(chǎn)，2026年批量。華為在東莞測(cè)部件，結(jié)合自研芯片。2023年8月29日，華為Mate60系列上市，用中芯國(guó)際7nm芯片，靠DUV多重曝光搞定，證明成熟節(jié)點(diǎn)自給，沒用EUV，但秀出繞彎子能力。手機(jī)支持5G，性能超預(yù)期，讓外界見識(shí)中國(guó)半導(dǎo)體韌性。

這些進(jìn)展擠壓ASML份額。中國(guó)不再全靠進(jìn)口，自主路寬。ASML 2025年預(yù)計(jì)中國(guó)占25%以上，但長(zhǎng)遠(yuǎn)本土設(shè)備上，巨頭影響力弱。公司呼吁調(diào)出口政策，保合作，別丟市場(chǎng)。中國(guó)用大工廠模式，縮小差距，技術(shù)沒全超，但速度快，決心足。半導(dǎo)體其他突破如華為手機(jī)，超想象，推動(dòng)行業(yè)。

ASML從2023年擔(dān)憂，到2025年銷售調(diào)整，中國(guó)從追趕到大投資，步步實(shí)。未來，中國(guó)EUV系統(tǒng)變量，格局變。ASML新老板得應(yīng)對(duì)，中國(guó)本土化白熱化，但也可能生新機(jī)會(huì)。說白了，這不是誰(shuí)贏誰(shuí)輸，技術(shù)擴(kuò)散擋不住，靠限沒用。