【獨家】監管指導信貸上量，銀行算算票據沖量不劃算，前置營銷打響收官保衛戰 | 愉見財經

作者 | 夏心愉

出品 | 愉見財經

要說年底什么事把銀行人忙的團團轉，其中之一，要數這場“信貸上量”的年末收官保衛戰了。

就在剛剛過去的十月最后一周，銀行票據利率創下今年以來最大降幅。“愉見財經”聽說，直到月末的最后一天尾盤，還有銀行在搶票。

數據顯示，銀行票據利率降幅已超過今年7月低點。可以看到，明年4月到期的國股銀票單周下降46BP至0.20%，期限在3個月以內的票據利率全部降至零利率，全期限票據利率紛紛創年內新低。

銀行著急搶票、票據利率走低是表象。要問這背后，一個原因是，監管指導銀行信貸上量后，觸發銀行內部經營管理思路變化的一系列連鎖反應。不同的銀行面對指導也各有“應對”。

監管指導信貸上量

Y

當前市場需求疲弱是客觀事實。銀行畢竟是順周期行業，除了少數客戶底盤特別牛的銀行外，大部分銀行信貸增速乏力已經心照不宣。

無論是對公、零售業務，銀行信貸增速均有不同幅度下降，特別是對公月環比數據正在逐漸拉大與年初的預期，數據上看已經比較為難了。

而咱監管心系實體經濟，鞭策銀行加把勁兒。“愉見財經”從業內獲悉，10月底，央行已對主要國股銀行進行一對一專項指導，要求各行盡快推動10月信貸上量。

有些基數比較大的銀行，比如有的大行，信貸增長壓力也大啊，配置票據沖量可能算是一種應激反應了。

我們從市場交易數據倒推的話，可以看到，10月最后一周，大行先是平價收票，后亦隨市場降價收票。

盡管票據供給有所回升，但仍跟不上需求的增長，票據利率全線跳水下行。

中小銀行也不例外，算了一筆經濟賬后尤為偏愛短票，于是降幅尤其明顯。

可是，按下葫蘆浮起瓢。這頭拉信貸數據，另一頭確是原本就收窄的息差和承壓的營收。

靠票據沖量，顯然不劃算。“愉見財經”聽某行業內人士在那里頭疼，說，若通過票據上量彌補百億元缺口，當期虧損可能在千萬元規模。

前置營銷啃硬骨頭

Y

既然信貸上量是硬骨頭必須啃下來，但又不想被市場逼著去沖不劃算的票據——那只能一切回歸基本盤，從經營管理下手來保利潤。

剛剛過去的10月，聽說有好幾家銀行首當其沖，優先級最高的短期經營目標，就是“穩住信貸規模”。

“我們行把明年的‘開門紅’挪成今年‘關門紅’了”。某銀行人士告訴“愉見財經”。他們的動員，是把原本計劃明年開門紅的信貸投放前置到四季度完成。

“從今年11月起到明年一季度末，形成一個新的時間表。”

那在這一“新時間表”之前，基層行的套路是什么呢？悄悄告訴你，不少經營單位會習慣性地把10月、或是年尾規模做小，起到拉低基數的作用，以便在明年考核中取得優勢。

但現在，要事為上，銀行們還是很服從大局噠。聽說已經有銀行重新考量定指標、調基數，將缺口額度考慮進去，避免簡單以“較去年年底”的方式進行比較，減少年末信貸上量的執行阻力。

不過我也想替基層行說句話。在現在的經濟環境下，僅靠動員、或是上述管理上的調整，是有短效作用，但并不治本。更為關鍵的，可能還需在頂層設計上明確戰略，先動起來。

部分銀行明確在資產投向上加大戰略新興、科技金融等重點領域信貸資產投放。此外針對票據，也提出要逐步置換票據資產中的實體重點領域規模，降低對票據貼現的依賴。