資產(chǎn)布局新熱點 多方殺入車抵貸市場

多家互聯(lián)網(wǎng)平臺近期低調(diào)上線車抵貸導(dǎo)流產(chǎn)品。

《中國經(jīng)營報》記者注意到，有頭部互聯(lián)網(wǎng)平臺推出汽車融資服務(wù)導(dǎo)流，車主大額備用金產(chǎn)品最高可以達(dá)到200萬元放款額度，年利率最低3.85%，最快1天放款，最長期限為5年并且不押車（車輛可以繼續(xù)使用）。

根據(jù)頁面介紹，近期該產(chǎn)品已經(jīng)有超過200萬人使用，位居該軟件生態(tài)內(nèi)車抵貸產(chǎn)品使用人次首位。

“我們現(xiàn)在和外部貸款超市合作導(dǎo)流，今年8月剛剛上線，每個月的貸款規(guī)模在400萬元左右。用戶在貸款超市提交表單后可直接進(jìn)入我們的用戶池與流程，按照CPS（成交量付費）。”有助貸平臺業(yè)務(wù)人士表示，雖然消費貸目前仍占助貸導(dǎo)流市場的大多數(shù)，但是車抵貸導(dǎo)流在今年也逐漸受到各方歡迎，市場不只像自身一樣的互聯(lián)網(wǎng)平臺想入局，貸款超市也想親自下場做車抵貸資產(chǎn)導(dǎo)流。

此輪車抵貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)究竟為何走熱？

一位從事車抵貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)十余年的線下門店負(fù)責(zé)人周青（化名）告訴記者，線上車抵貸的傭金在1%—1.5%之間，而線下傭金比例可達(dá)到5%。

有同樣上架了車抵貸導(dǎo)流產(chǎn)品的某出行App內(nèi)部人士告訴記者，對導(dǎo)流方來說，車抵貸獨立獲客，有利于對差異化大額用款用戶建立起獨立心智。

利率限制助推抵押資產(chǎn)走熱

業(yè)內(nèi)共識在于，當(dāng)前車抵貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)的走熱背后，是汽車類資產(chǎn)被視作優(yōu)質(zhì)信貸產(chǎn)品的表現(xiàn)。

記者查詢多家互聯(lián)網(wǎng)平臺發(fā)現(xiàn)，當(dāng)前車抵貸導(dǎo)流產(chǎn)品的額度在100萬至200萬元之間，年利率為3.85%—24%，背后資金方有銀行、融資租賃公司、消費金融公司等。

汽車抵押貸款的主要模式是以借款人或第三人車輛作為抵押物向貸款機(jī)構(gòu)申請擔(dān)保貸款，借款人需暫時交出車輛所有權(quán)復(fù)印件并允許貸款方留置產(chǎn)權(quán)，償還后解除抵押登記，違約時貸款機(jī)構(gòu)有權(quán)收回并處置車輛。

根據(jù)某互聯(lián)網(wǎng)平臺對于車抵貸導(dǎo)流產(chǎn)品的介紹，由平臺推出車輛資產(chǎn)管理服務(wù)平臺，用戶可以在平臺上盤活車輛資產(chǎn)，平臺接入具體服務(wù)方，通過服務(wù)方為用戶提供包含車輛資產(chǎn)評估、車輛產(chǎn)權(quán)抵押貸款、二手車賣車等服務(wù)。

該平臺介紹稱，在個人資質(zhì)相同的情況下，車輛抵押作為一種增加信用的方式，相比信用貸款更易審批通過；同時車抵額度一般為車輛評估價的50%—400%，相比信用貸款額度也更高。

具體操作模式是，在頁面提交申請（即填寫表單），機(jī)構(gòu)審核辦理，抵押放款。具體基礎(chǔ)條件則需要滿足22—60周歲，車齡不超過15年，持機(jī)動車登記證書滿3個月，并且為本人名下車輛。

喜智研高級研究員蘇筱芮表示，從需求側(cè)看，消費者的購車門檻得到有效降低，客戶資質(zhì)有所下沉，但風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)依然嚴(yán)格，一些無法從傳統(tǒng)渠道獲得貸款的客戶需求無法滿足；而從供給側(cè)看，大型互聯(lián)網(wǎng)平臺擁有海量用戶資源與各類合作渠道，在“拒量導(dǎo)流”一類業(yè)內(nèi)流量玩法日漸成熟的行業(yè)背景之下，通過車抵貸業(yè)務(wù)來承接這些客戶，可實現(xiàn)流量的高效利用。

一位負(fù)責(zé)車抵貸導(dǎo)流的從業(yè)者認(rèn)為，今年以來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)對互聯(lián)網(wǎng)消費貸的利率要求趨嚴(yán)，這客觀上為有抵押的車抵貸產(chǎn)品讓出了市場空間，用戶通過這個途徑能夠借到錢、滿足其金融需求。此外，用戶需求正在持續(xù)提升，車抵貸成為一個相對優(yōu)質(zhì)的產(chǎn)品，產(chǎn)品方包括銀行、金租系公司當(dāng)下也都愿意下場做車抵產(chǎn)品。

“車抵貸有車輛資產(chǎn)抵押，客戶相對有穩(wěn)定的還款意愿，貸后風(fēng)險有一定的保障，風(fēng)險相對小一些。產(chǎn)品供給方和需求方都活躍了，互聯(lián)網(wǎng)平臺提供車抵貸導(dǎo)流服務(wù)也就火熱起來。”前述從業(yè)者表示。

博通咨詢首席分析師王蓬博亦認(rèn)為，車抵貸導(dǎo)流業(yè)務(wù)此時走熱的背景是，消費金融監(jiān)管趨嚴(yán)后，平臺在信用貸、現(xiàn)金貸等領(lǐng)域的擴(kuò)張受限，亟須尋找合規(guī)且有抵押的資產(chǎn)突破口；同時，車抵貸作為有實物資產(chǎn)支撐的消費貸細(xì)分品類，風(fēng)險相對可控，且下沉市場客群與平臺現(xiàn)有生態(tài)存在重疊，形成了供需兩旺的窗口期，市場時機(jī)和需求也恰好合適。

車抵貸導(dǎo)流的火熱與其傭金也有一定關(guān)系。

王蓬博表示，對互聯(lián)網(wǎng)平臺而言，車抵貸導(dǎo)流傭金遠(yuǎn)高于普通信貸產(chǎn)品，是變現(xiàn)金融流量的新抓手；對銀行、消金公司等資金方來說，在房地產(chǎn)下行周期中，車輛作為動產(chǎn)抵押物，其處置鏈條日益成熟，車抵貸成為優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)的重要補(bǔ)充，尤其適合匹配線上流量轉(zhuǎn)化，從而催生了現(xiàn)有的典型分潤模式。

大平臺導(dǎo)流+中小機(jī)構(gòu)承貸

2024年上半年，中國人民銀行、國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布《關(guān)于調(diào)整汽車貸款有關(guān)政策的通知》（以下簡稱《通知》）。

《通知》指出，鼓勵金融機(jī)構(gòu)結(jié)合新車、二手車、汽車以舊換新等細(xì)分場景，加強(qiáng)金融產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新，適當(dāng)減免汽車以舊換新過程中提前結(jié)清貸款產(chǎn)生的違約金，更好支持合理汽車消費需求。

據(jù)悉，目前，提供車抵貸導(dǎo)流的玩家，有信貸同業(yè)如銀行分層出來的流量、垂直場景平臺如出行服務(wù)平臺、廣告流量平臺如短視頻平臺等。

周青表示，過去傳統(tǒng)思維下，認(rèn)為抵押車輛的客群并非最優(yōu)質(zhì)的客戶，但是經(jīng)過市場長期驗證，車抵貸正常逾期率僅3%左右，最高不超過 5%，收益率較高且風(fēng)險較低。車輛僅能辦理一次抵押，可通過資產(chǎn)保全、法律訴訟等方式快速變現(xiàn)回款，風(fēng)險可控性更強(qiáng)。

“對于導(dǎo)流方而言，當(dāng)前導(dǎo)流業(yè)務(wù)無須繳納保證金，通過 CPS 相關(guān)方式進(jìn)行結(jié)算，與其他類型導(dǎo)流業(yè)務(wù)風(fēng)險水平相近，風(fēng)險較低。”他表示。

蘇筱芮介紹，可以看到車抵貸導(dǎo)流市場玩家主要分為四類：一是擁有流量優(yōu)勢的大型互聯(lián)網(wǎng)平臺，二是擁有技術(shù)優(yōu)勢，為機(jī)構(gòu)提供導(dǎo)流獲客、運營等解決方案的科技類公司，三是汽車產(chǎn)業(yè)垂類場景機(jī)構(gòu)，扎根汽車市場與汽車金融已久，如瓜子二手車，四是一些在助貸領(lǐng)域活躍的第三方機(jī)構(gòu)，不斷擴(kuò)充合作渠道，信貸、房貸、車貸等各類貸款導(dǎo)流均有切入。互聯(lián)網(wǎng)車抵貸導(dǎo)流興起未必導(dǎo)致線下車抵貸的沒落，但會促使車貸業(yè)務(wù)進(jìn)一步產(chǎn)生“大平臺導(dǎo)流+中小機(jī)構(gòu)承貸”等更加專業(yè)化的產(chǎn)業(yè)鏈分工。

“在當(dāng)前市場中，融資租賃公司經(jīng)營車抵貸有獨特的優(yōu)勢：一是擁有專業(yè)牌照，可開展經(jīng)營租賃或融資性租賃業(yè)務(wù)，資金用途可覆蓋經(jīng)營場景；二是利率上限更具靈活性，合作模式多元，如通過‘租金貸’與銀行開展助貸合作。”

王蓬博則表示，短期內(nèi)，線下車抵貸業(yè)務(wù)不會隨著互聯(lián)網(wǎng)車抵貸導(dǎo)流興起而沒落。“反而可能形成線上獲客、線下落地的趨勢。車輛抵押涉及驗車、評估、抵押登記等線下環(huán)節(jié)，純線上難以實現(xiàn)閉環(huán)，因此互聯(lián)網(wǎng)平臺往往需要與本地化服務(wù)商合作。未來更可能演變?yōu)榫€上平臺負(fù)責(zé)流量聚合與初步篩選，線下服務(wù)商承擔(dān)風(fēng)控落地與資產(chǎn)管理。”他補(bǔ)充道。

（編輯：李暉 審核：何莎莎）

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