11.7 再次突破4000點，但這次不一樣

導讀：

有色金屬、化工、電網設備等板塊崛起；同時芯片、算力、儲能、電池等熱門板塊依然活躍；主題板塊中，可控核聚變、量子科技等主題概念中也有強勢股保持趨勢。市場處于多主線并行的階段，但是之前的熱門板塊大多是橫向的高波動，重點關注新的活躍板塊。指數再次突破4000點，但依然是震蕩。

文|鯤鵬哥

周四上證指數重返4000點，板塊多點開花，化工、有色、CPO、電網、存儲芯片等新老主題一起發力，之前活躍的冰雪產業、海南板塊則出現下跌，市場依然是板塊輪動狀態。

板塊輪動圖

最近很多投資者都有種感覺，每天拉一堆主題，而且還出了不少“妖股”，但是賺錢的難度卻升高了，整體投資者情緒其實沒有那么高，但是市場很活躍。

為什么會出現這種現象？幾個原因：

一是之前很熱的熱門板塊，比如算力硬件、電池、存儲芯片等等，還是很活躍，但是創新高的個股其實不多，大部分都是區間震蕩，這些板塊估計最近量化資金參與的多一些，畢竟量化資金選股的方向之一是從高波動和高熱板塊中選股，但量化資金并不做基本面的趨勢，而是高拋低吸，之前參與這些板塊的主觀投資機構出現分歧，沒有增量資金，就剩下量化資金做短線波動了。

二是市場對主題的敏感性很高，但是最近出了一堆主題都是些資金容納度不高的小主題，游資快進快出打短線，造成看起來市場很活躍，但其實只是一小撮妖股活躍。

三是從國慶之后，實際上有近2000只個股是下跌的，漲幅超過20%的也不過300只左右，占比不到6%，大部分個股其實是短趨勢，如果看到股票開始漲了再追進去，就容易吃套或者是坐過山車，所以對于絕大部分股票來說，必須要低吸和埋伏才能賺錢，而由于國慶節之后板塊輪動的太多，造成很多人無從下手。

針對市場這種現狀，應對方法是從短線的波動跳出來，回到中長期邏輯上：

有色、化工等資源板塊，有反內卷和漲價的長期邏輯，可以繼續關注，但是不要追；

電網設備這個板塊的資金容納度很大，不像是之前福建、海南板塊的游資炒作，有可能是機構行為；

今年熱門的芯片、算力、機器人、電池，區別對待，芯片和算力中創新高的不多，大多是橫向的大區間震蕩，電池和機器人離歷史高點還有距離，里面可能還有不少機會；

主題方面，聚焦有政策支撐的長期主題，例如量子科技，可控核聚變、具身智能等等，戰略性放棄一些短期事件催化型小主題。

把板塊格局理清楚了，應對當下這種輪動的市場就簡單多了，操作上不追高，逢低吸納，波段操作，勝率和容錯率就高了。

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