2025 年第三季度新勢力交付量后,一組數(shù)據(jù)在汽車圈瘋傳:
理想交付 93,200 輛,蔚來 87,200 輛,差距約6000臺,兩者差距已經(jīng)越來越小。
表面看,理想仍是那個“最會賺錢的新勢力”,蔚來仍在以投入換未來。但若細(xì)看近幾個月的銷量,故事并不如此簡單。
今年 8 月,蔚來交付新車 31,305 臺,同比增長 55.2%,創(chuàng)歷史新高;幾乎同時,理想公布 8 月銷量為 28,529 臺。這是自 2022 年 10 月以來,時隔 34 個月,蔚來月銷首次超過理想。當(dāng)時二者的銷量交匯點約為單月一萬輛左右。九月,兩者的銷量差距繼續(xù)擴(kuò)大。可以說理想的銷量進(jìn)入頹勢,也可以說蔚來的增長開始加速。
理想困在“奶爸車”的舒適區(qū)里反復(fù)自證,而蔚來以基建、能源和用戶為支點搭建的生態(tài)網(wǎng)絡(luò)正在逐漸趨于穩(wěn)固。其背后,是從增程時代向純電時代的轉(zhuǎn)換,一場相對靜默的權(quán)力轉(zhuǎn)移正在發(fā)生。
純電曲折
自進(jìn)入純電領(lǐng)域起,理想的處境就開始變得艱難。
自宣稱“劃時代”的 MEGA 發(fā)布以來,理想的熱度始終居高不下。MEGA 的外觀設(shè)計飽受外界詬病,受邀而來的業(yè)界知名“美女產(chǎn)品經(jīng)理”隨之離職,純電推進(jìn)自一開始便阻礙重重。
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隨后,理想 i8 與卡車的對撞測試視頻引發(fā)激烈爭議。自 8 月 31 日起,相關(guān)話題熱度迅速攀升,甚至蓋過了理想 i8 上市本身的關(guān)注度。理想、中國汽研、東風(fēng)柳汽乘龍先后回應(yīng),網(wǎng)友的二次解讀進(jìn)一步放大了事件影響。
陰霾未散,“車主素質(zhì)差”的網(wǎng)暴話題又接踵而至。短視頻平臺瘋傳的“理想車主專用小曲”開始病毒式擴(kuò)散,甚至部分理想車主自嘲跟拍。盡管理想法務(wù)部迅速鎖定黑公關(guān)源頭,但品牌信任的裂痕已難以彌合。
隨后是 MEGA 的自燃與召回事件,觸及安全與信任的底線。主動召回被一致解讀為“有責(zé)任、有擔(dān)當(dāng)”,但真正的用戶未必認(rèn)可這種公關(guān)口徑。比如百萬級大 V flypig 作為真實購車用戶,表達(dá)了對車輛安全與處理政策的不滿:“早知有問題,為何不解決”。而后,相關(guān)內(nèi)容因“你懂的”原因很快被隱藏。
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理想遭遇的問題幾乎是所有純電車企都會面對的,但其處理結(jié)果卻顯得更為狼狽。
為破局,李想終于“破戒”:請易烊千璽代言,發(fā)布純電 i6,嘗試擺脫“奶爸車”標(biāo)簽。但市場反應(yīng)平淡。原因并不復(fù)雜:用戶選擇理想,主要因為它“實用”,而非因為它“酷”。
純電轉(zhuǎn)型的空窗期長達(dá)兩年,2026 年前無重磅新品。理想手握新勢力中較好的現(xiàn)金流,卻像守著糧倉而不敢輕啟戰(zhàn)事的將領(lǐng)——守得住基本盤,卻打不出新天地。
純電領(lǐng)域的“水土不服”也讓理想看清現(xiàn)實:自身優(yōu)勢或許更多來自增程時代的實用主義,與用戶心中的“理想”并不能一概而論。
四面楚歌
躺在增程豪華大型 SUV 的基本盤上吃老本,是理想當(dāng)前面臨的風(fēng)險。更危險的是,原有地盤正被持續(xù)蠶食。
曾由理想車型主導(dǎo)的細(xì)分市場,正被一眾競品以高性價比策略分食。“半價理想”的零跑如日中天,已連續(xù) 7 個月霸榜,銷量與價格優(yōu)勢讓理想承壓明顯。樂道 L90、蔚來 ES8、騰勢 N9、問界 M9等在高端市場占據(jù)狙擊位置。前后夾擊之下,理想節(jié)節(jié)敗退。
可以預(yù)見,按當(dāng)前銷量與新品推進(jìn)節(jié)奏,在缺少爆款的前提下,至年報發(fā)布的時間節(jié)點,理想大概率將迎來強烈沖擊。
樂道 L60 上市即爆,月銷穩(wěn)居 2 萬+;“螢火蟲”品牌蓄勢待發(fā);換電站突破 3,000 座,并向長安、吉利開放。曾被唱衰的蔚來,正走出低谷。
更意外的是,在 Q3 交付量逼近理想的同時,蔚來毛利率回升至 10.2%。要知道,樂道起售價僅 21.99 萬,遠(yuǎn)低于蔚來主品牌。這意味著,蔚來初步驗證了“多品牌協(xié)同 + 規(guī)模效應(yīng)”的可行性,這一路徑在未來一段時間內(nèi)有望提供實質(zhì)性的支撐。
之所以將理想與蔚來并置,不僅因為兩者如同新勢力的“同班同學(xué)”:理想長期是尖子生,蔚來則像始終努力但進(jìn)展緩慢的好學(xué)生;小鵬更像“特長生”,雖非科科拔尖,但在飛行汽車、機(jī)器人等“競賽”上頗有建樹。
隨著整體難度提升與強者同班,蔚來的成績步步抬升,理想?yún)s開始艱難掙扎。在港股市場,隨著蔚來年內(nèi)股價上漲 65%、理想下跌 17%,雙方市值也隨銷量走勢逐步逼近交匯點。
新能源汽車的終局無人能斷言。若僅以“內(nèi)卷困境”解釋品牌變化,難以說服市場與用戶。增程向純電的趨勢不會逆轉(zhuǎn);理想必須證明自身只是階段性的適配不佳,而非對純電賽道的“絕緣體質(zhì)”。
失去了 2025 的理想,在 2026 年不知能夠找回屬于自己的理想。
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