渤海銀行近700億債權(quán)“七折”甩賣，減負(fù)之后能否輕裝上陣？

文|恒心

來源|財(cái)富獨(dú)角獸

渤海銀行的“減負(fù)”行動(dòng)已進(jìn)入深水區(qū)。

近日，這家總部位于天津的全國性股份制商業(yè)銀行在港交所發(fā)布公告，擬通過公開掛牌程序轉(zhuǎn)讓合計(jì)近700億元的債權(quán)資產(chǎn)，這是該行近年來規(guī)模最大的一次資產(chǎn)處置行動(dòng)。

根據(jù)公告，此次擬轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)本金金額約499.37億元，加上利息、罰息等，總規(guī)模達(dá)698.33億元，初步最低代價(jià)總額不低于488.83億元，相當(dāng)于打了七折。

值得注意的是，這已是渤海銀行連續(xù)第二年進(jìn)行大規(guī)模資產(chǎn)剝離，加上此次計(jì)劃出售的資產(chǎn)，渤海銀行三次累計(jì)處置的問題資產(chǎn)已超1000億元。

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資產(chǎn)質(zhì)量承壓，千億級(jí)不良資產(chǎn)出清

渤海銀行此次擬轉(zhuǎn)讓的近700億債權(quán)包，其資產(chǎn)質(zhì)量狀況揭示了甩賣的緊迫性。

資產(chǎn)包內(nèi)174戶債權(quán)中，5年以上的長期資產(chǎn)占比超過55%，其中大量是清收困難、資本消耗高的“沉沒資產(chǎn)”。渤海銀行在公告中坦承，這些資產(chǎn)“經(jīng)濟(jì)資本占用較高、流動(dòng)性較差”。從賬齡結(jié)構(gòu)看，5年以上債權(quán)52戶，本金275.65億元；3-5年的債權(quán)31戶，本金152.18億元。這意味著85%以上的本金來自于賬齡3年以上的債權(quán)。

通過一次性、折價(jià)的方式將其“出清”，雖會(huì)帶來賬面損失，但能快速回收巨額現(xiàn)金、節(jié)約風(fēng)險(xiǎn)資本占用。

渤海銀行明確表示，此次轉(zhuǎn)讓旨在“優(yōu)化資產(chǎn)結(jié)構(gòu)、節(jié)約資本占用，并進(jìn)一步增強(qiáng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力”。若交易順利完成，將給渤海銀行帶來5.73億元的正向財(cái)務(wù)影響。

渤海銀行的資產(chǎn)質(zhì)量壓力顯而易見。截至2025年6月末，渤海銀行不良貸款率已升至1.81%，不良貸款余額達(dá)172.69億元。這一數(shù)字遠(yuǎn)高于行業(yè)平均水平，據(jù)國家金融監(jiān)管總局?jǐn)?shù)據(jù)，今年二季度末商業(yè)銀行不良貸款率為1.49%，股份行不良貸款率僅為1.22%。

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三季度業(yè)績(jī)分化，資本充足率承壓

2025年10月底，渤海銀行交出了前三季度成績(jī)單，營收和凈利潤呈現(xiàn)“一降一增”的分化走勢(shì)。

根據(jù)公告，前三季度渤海銀行營業(yè)收入為193.26億元，同比下降近3%；凈利潤為49.88億元，同比增長4.65%。

與上半年相比，渤海銀行前三季度營收增速由正轉(zhuǎn)負(fù)，意味著其第三季度單季營收承壓。上半年，渤海銀行營業(yè)收入同比增長8.14%，凈利潤同比增長3.61%。

值得注意的是，渤海銀行截至9月末的資本充足率進(jìn)一步承壓。核心一級(jí)資本充足率為8.09%，較上年末下降0.26個(gè)百分點(diǎn)；一級(jí)資本充足率為8.99%，下降0.31個(gè)百分點(diǎn)；資本充足率為10.88%，下降0.75個(gè)百分點(diǎn)。這一水平已接近監(jiān)管底線。

渤海銀行近年來業(yè)績(jī)持續(xù)承壓。從峰值期的2020年和2021年來看，該行營收一度高達(dá)324.9億元，凈利潤也曾達(dá)到86.3億元，但到2024年，已分別縮水至254.8億元、52.56億元。2021年至2023年，渤海銀行凈利潤已連降兩年，營收已連降三年。

不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓成為渤海銀行改善關(guān)鍵指標(biāo)的重要手段。據(jù)渤海銀行在2025年半年報(bào)中披露，該行持續(xù)加力推進(jìn)不良資產(chǎn)清收化解，拓寬處置渠道，綜合提升風(fēng)險(xiǎn)化解成效。

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行業(yè)性不良處置加速，深層挑戰(zhàn)待解

渤海銀行的案例并非個(gè)案，而是行業(yè)不良資產(chǎn)加速“出清”的縮影。

今年10月以來，廣州農(nóng)商行也披露了“減負(fù)”計(jì)劃，擬轉(zhuǎn)讓約189.28億元的債券資產(chǎn)包，成為10月以來第二家大手筆“甩賣”不良資產(chǎn)的商業(yè)銀行。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，今年9月份以來，多家國有大型銀行分支機(jī)構(gòu)、股份制銀行、城商行、村鎮(zhèn)銀行已形成“全梯隊(duì)參與”的處置態(tài)勢(shì)，僅10月前兩周便有數(shù)十家機(jī)構(gòu)集中發(fā)布不良轉(zhuǎn)讓公告，資產(chǎn)類型高度聚焦個(gè)人消費(fèi)貸、經(jīng)營性貸款及信用卡透支領(lǐng)域。

據(jù)銀登中心統(tǒng)計(jì)，2025年1-9月，該平臺(tái)掛牌轉(zhuǎn)讓的各類不良資產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)400余單，對(duì)應(yīng)未償本息規(guī)模超過1200億元，相較2024年同期至少翻了一番。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，銀行近期密集開展“減負(fù)”計(jì)劃，背后由多重因素構(gòu)成：一是銀行機(jī)構(gòu)不良貸款高效處置的需求有所提升；二是前期不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)情況較好；三是不良貸款轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)參與機(jī)構(gòu)名單仍在擴(kuò)容，有更多機(jī)構(gòu)加入到公開處置不良的行動(dòng)中。在業(yè)內(nèi)專家看來，這場(chǎng)“轉(zhuǎn)讓潮”既是資本優(yōu)化與風(fēng)險(xiǎn)化解的雙重驅(qū)動(dòng)，更是行業(yè)從被動(dòng)處置向主動(dòng)管理的關(guān)鍵信號(hào)。

蘇筱芮進(jìn)一步分析表示，“年底往往到了不良處置的沖刺階段，這些百億元級(jí)大額資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓后，銀行機(jī)構(gòu)能夠借助不良貸款的高效處置來強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域的主動(dòng)管理，釋放資本占用，為明年‘輕裝上陣’奠定根基。”

渤海銀行自身也面臨公司治理挑戰(zhàn)。2025年以來，渤海銀行及其分支機(jī)構(gòu)收到數(shù)十張罰單，累計(jì)罰沒金額超600萬元。

例如，7月，因授信調(diào)查不盡職、員工行為管理不到位、流動(dòng)資金貸款管理不盡職、貸后管理混亂等多項(xiàng)違法違規(guī)行為，太原支行、太原幸福里支行、合肥分行，分別被處以罰款95萬元、70萬元、60萬元；8月，因違反賬戶管理規(guī)定、信用信息采集規(guī)定、未按規(guī)定履行客戶身份識(shí)別義務(wù)等，長春支行領(lǐng)罰59.49萬元；10月，因違反賬戶管理規(guī)定、違反金融科技管理規(guī)定、違反反假貨幣業(yè)務(wù)管理規(guī)定、違反征信安全管理規(guī)定等五項(xiàng)違法違規(guī)行為，武漢分行被處以警告并罰款74.3萬元。

這些罰單直接反映出渤海銀行在內(nèi)部管理和風(fēng)險(xiǎn)控制上的疏漏和短板。

總結(jié)

隨著行業(yè)進(jìn)入波動(dòng)周期，多家銀行正通過高頻次、大規(guī)模資產(chǎn)剝離加速“減負(fù)”。不良資產(chǎn)處置市場(chǎng)的參與主體更加多元，從傳統(tǒng)的四大資產(chǎn)管理公司到地方AMC，市場(chǎng)層次不斷豐富。

對(duì)于渤海銀行而言，真正的挑戰(zhàn)不在于如何處置存量資產(chǎn)，而在于能否利用處置不良所創(chuàng)造的戰(zhàn)略窗口，完成從規(guī)模導(dǎo)向到質(zhì)量導(dǎo)向的深刻蛻變。

渤海銀行近700億債權(quán)的剝離計(jì)劃，不僅是一次財(cái)務(wù)操作，更是一次行業(yè)發(fā)展的試金石。它的最終效果，將為中國眾多尋求轉(zhuǎn)型的中小銀行提供一個(gè)關(guān)鍵參照。財(cái)富獨(dú)角獸將持續(xù)關(guān)注。