11.4 大盤震蕩期，是主題投資的輪動爆發期

文|向陽

重要新聞

產業政策：中國工業和信息化部、水利部聯合印發《節水裝備高質量發展實施方案（2025—2030年）》，提出到2027年，掌握一批具有自主知識產權的核心技術。

國際合作：中國人民銀行與韓國央行續簽雙邊本幣互換協議，互換規模為4000億元人民幣/70萬億韓元，協議有效期五年。

大盤走勢

早盤三大指數分化明顯，滬指相對較強，而深成指回落明顯。截至午盤，上證指數報3969.05 點（跌 0.19%），深成指、創業板指分別下跌 1.27%、1.51%。

關鍵指標解析：

頂底箱體看關鍵支撐壓力位：頂底箱體3990一線的壓力較為明顯，早盤反彈至箱體位置后就承壓下行；

智能均線看趨勢：智能均線呈多頭排列，上升趨勢仍然持續；

概率K線看短期強弱：概率K線區間與頂底箱體區間重疊，再未站上區間前都應以偏弱走勢對待。

新纏系統 - 上證指數

熱點板塊

1. 海峽兩岸（+2.11%）

爆發邏輯：兩岸融合發展政策催化，板塊漲停個股達 17 只，中能電氣、招標股份漲停。

板塊輪動：排名單日飆升 21 位至 TOP3，熱度連續 3 日遞增（成交額占比 + 0.76%）。超級聯動：與福建自貿區聯動系數高達 97.26%，龍頭股平潭發展、海峽創新聯動強度超 85%。偏離度：向上偏離 7.21% 居前列，但未破概率 K 線，顯示資金承接力較強。

新纏系統 - 板塊輪動

2. 福建自貿區（+1.81%）

政策延伸效應：疊加自貿區擴容預期，13 只成分股漲停。

量化信號：偏離度 5.77% 且輪動排名升至第 5 位，短期動能未衰竭。

3. 鎳（-4.40%）、鈷（-3.41%）：

利空溯源：印尼新增鎳礦出口配額打壓價格，疊加電動車電池技術路線轉向磷酸鐵鋰，高鎳需求預期下調。

4. PEEK 材料（-2.68%）、AIPC（-2.38%）：

消費電子新品發布空窗期，產業鏈進入去庫存階段，資金短期撤離。

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