老鋪黃金們?yōu)楹文鎰?shì)漲價(jià)？原因找到了

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針對(duì)消費(fèi)者對(duì)于“個(gè)人買(mǎi)賣(mài)黃金飾品是否要繳稅”的疑慮，王帥鋒介紹道，根據(jù)《公告》內(nèi)容及現(xiàn)行稅收法規(guī)，個(gè)人銷(xiāo)售自己使用過(guò)的物品（包括黃金首飾）屬于免征增值稅范疇。

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作者 | 郭聰聰

編輯 | 周炎炎

新媒體運(yùn)營(yíng) | 張舒惠

10月29日，財(cái)政部與國(guó)家稅務(wù)總局聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于黃金有關(guān)稅收政策的公告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《公告》），明確自2025年11月1日起至2027年12月31日，對(duì)在上海黃金交易所、上海期貨交易所交易的標(biāo)準(zhǔn)黃金實(shí)施一系列增值稅政策調(diào)整。

作為針對(duì)國(guó)家級(jí)黃金交易平臺(tái)出臺(tái)的新規(guī)，本次新規(guī)不僅為未來(lái)兩年多的黃金交易提供了稅收指引，更是首次將黃金交易按用途劃分為“投資性”與“非投資性”兩類(lèi)，并據(jù)此適用不同的增值稅處理方式，為我國(guó)黃金交易的規(guī)范化、價(jià)格透明化提供了制度保障。

那么，本次稅收新政有哪些亮點(diǎn)？又將如何影響個(gè)人金飾買(mǎi)賣(mài)與零售金價(jià)走勢(shì)？

政策核心：黃金用途決定稅負(fù)，分類(lèi)管理為亮點(diǎn)

《公告》最亮點(diǎn)的突破，在于首次在稅收上將黃金用途界定為“投資性”與“非投資性”兩大類(lèi)。

所謂投資性用途，包括直接銷(xiāo)售，以及加工生產(chǎn)含金量99.5%及以上的金條、金塊、金錠、金片或者經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)發(fā)行的法定金質(zhì)貨幣；非投資性用途，是指用于投資性用途以外的情形，典型如黃金首飾加工、工業(yè)用金等。

在這一分類(lèi)基礎(chǔ)上，新規(guī)稅收政策呈現(xiàn)出明顯差異：

• 會(huì)員單位購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金用于投資性用途的，交易所在發(fā)生實(shí)物交割時(shí)實(shí)行增值稅“即征即退”政策，同時(shí)免征城市維護(hù)建設(shè)稅與教育費(fèi)附加，并按照實(shí)際成交價(jià)格向買(mǎi)入方開(kāi)具增值稅專(zhuān)用發(fā)票。這意味著，作為增值稅一般納稅人的買(mǎi)入方，可憑取得的專(zhuān)用發(fā)票全額抵扣進(jìn)項(xiàng)稅額，顯著降低了初始投資的稅收成本。

• 會(huì)員單位購(gòu)入標(biāo)準(zhǔn)黃金用于非投資性用途的，交易所免征增值稅，并按照實(shí)際成交價(jià)格向買(mǎi)入方開(kāi)具普通發(fā)票。若買(mǎi)入方為增值稅一般納稅人，可以普通發(fā)票上注明的金額為基數(shù)，按6%的扣除率計(jì)算進(jìn)項(xiàng)稅額。

北京市京都律師事務(wù)所王帥鋒律師在接受21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道采訪時(shí)指出：“本次新規(guī)最核心之處在于明確區(qū)分了黃金交易的用途——是用于投資還是用于非投資用途。”

他進(jìn)一步解釋?zhuān)ㄟ^(guò)交易所購(gòu)入金條用于投資的，可享受增值稅即征即退政策，并可取得增值稅專(zhuān)用發(fā)票用于抵扣；但當(dāng)這些金條再次銷(xiāo)售時(shí)，不僅需全額繳納增值稅，且只能向購(gòu)買(mǎi)方開(kāi)具普通發(fā)票。“這種‘進(jìn)項(xiàng)可抵、銷(xiāo)項(xiàng)無(wú)專(zhuān)票’的設(shè)計(jì)，會(huì)在一定程度上抑制黃金的二次流通。”

而對(duì)于非投資性用途，王帥鋒指出其進(jìn)項(xiàng)抵扣相當(dāng)于“打了折扣”——一般納稅人通常可按13%稅率抵扣，但此處僅能按6%的扣除率計(jì)算，這意味著購(gòu)買(mǎi)企業(yè)需承擔(dān)部分無(wú)法抵扣的稅負(fù)。

與此同時(shí)，新規(guī)針對(duì)交易所內(nèi)實(shí)物交割場(chǎng)景制定了征管規(guī)則。根據(jù)《公告》，2027年底前，會(huì)員單位或客戶(hù)通過(guò)交易所交易標(biāo)準(zhǔn)黃金，賣(mài)出方銷(xiāo)售時(shí)統(tǒng)一免征增值稅；未發(fā)生實(shí)物交割的，交易所直接免征增值稅；一旦發(fā)生實(shí)物交割，則按照新規(guī)規(guī)定適用增值稅政策。

場(chǎng)內(nèi)免稅VS場(chǎng)外13%稅率，新規(guī)引導(dǎo)“場(chǎng)內(nèi)交易”

此次新規(guī)另一大亮點(diǎn)，是通過(guò)顯著的稅收差異，引導(dǎo)黃金交易向交易所集中。

《公告》明確，納稅人不通過(guò)交易所銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)黃金，需按現(xiàn)行增值稅政策繳稅；而通過(guò)交易所交易的會(huì)員單位或客戶(hù)，賣(mài)出標(biāo)準(zhǔn)黃金時(shí)免征增值稅，兩者稅負(fù)具有差距。

這里的 “場(chǎng)內(nèi)交易”，特指在上海黃金交易所、上海期貨交易所兩大國(guó)家級(jí)平臺(tái)內(nèi)開(kāi)展的標(biāo)準(zhǔn)化黃金交易，比如黃金ETF、黃金期貨等。這些交易所提供標(biāo)準(zhǔn)化合約，交易透明度高，無(wú)論是經(jīng)交易所章程注冊(cè)的會(huì)員單位，還是按規(guī)定備案的客戶(hù)，其交易均受到監(jiān)管。

而“場(chǎng)外交易” 指在交易所之外進(jìn)行的雙邊黃金交易場(chǎng)景，包括金店、國(guó)際場(chǎng)外市場(chǎng)等，這類(lèi)交易具有門(mén)檻低、靈活性高的特點(diǎn)，但往往缺乏統(tǒng)一的監(jiān)管框架，流動(dòng)性較差，市場(chǎng)透明度較低。

具體來(lái)看，場(chǎng)外交易的增值稅稅率按主體類(lèi)型劃分：一般納稅人銷(xiāo)售標(biāo)準(zhǔn)黃金，需按13%（現(xiàn)行規(guī)定）的稅率繳納增值稅；小規(guī)模納稅人則需按3%（現(xiàn)行規(guī)定）的征收率繳納。

以一筆100萬(wàn)元的標(biāo)準(zhǔn)黃金交易為例，若通過(guò)場(chǎng)外交易，一般納稅人需繳納13萬(wàn)元增值稅，小規(guī)模納稅人需繳納3萬(wàn)元；若通過(guò)交易所交易，賣(mài)出方則可全額免征這筆稅款，稅負(fù)優(yōu)勢(shì)明顯。

“新規(guī)的導(dǎo)向非常清晰，就是要讓更多黃金交易在場(chǎng)內(nèi)進(jìn)行。”王帥鋒表示，交易所內(nèi)交易不僅稅收政策明確、征管規(guī)范，還能通過(guò)集中交易形成更透明的黃金價(jià)格，避免場(chǎng)外交易可能存在的稅收盲區(qū)和價(jià)格操縱風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期來(lái)看有利于提升我國(guó)黃金市場(chǎng)的規(guī)范性和國(guó)際影響力。

個(gè)人舊金飾交易無(wú)憂，零售金價(jià)或現(xiàn)短期波動(dòng)

新規(guī)落地后，普通消費(fèi)者最關(guān)心的問(wèn)題莫過(guò)于個(gè)人手中的黃金飾品交易是否會(huì)受到影響，以及黃金首飾的零售價(jià)格將如何變化。

針對(duì)消費(fèi)者對(duì)于“個(gè)人買(mǎi)賣(mài)黃金飾品是否要繳稅”的疑慮，王帥鋒介紹道，根據(jù)《公告》內(nèi)容及現(xiàn)行稅收法規(guī)，個(gè)人銷(xiāo)售自己使用過(guò)的物品（包括黃金首飾）屬于免征增值稅范疇。

王帥鋒進(jìn)一步告訴本報(bào)記者，普通人轉(zhuǎn)讓自用、佩戴過(guò)的黃金首飾等，原則上無(wú)需繳納增值稅。但需注意“經(jīng)營(yíng)行為邊界”：若個(gè)人頻繁、大規(guī)模銷(xiāo)售黃金飾品，可能被稅務(wù)部門(mén)認(rèn)定為“經(jīng)營(yíng)性銷(xiāo)售”，需按小規(guī)模納稅人3%的征收率繳納增值稅，“這需具體結(jié)合交易頻率、金額、是否有固定經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所等因素綜合判斷。”

與個(gè)人舊金飾交易基本不受影響不同，黃金首飾的零售價(jià)格則可能因新規(guī)而出現(xiàn)短期波動(dòng)。近期，周大福等知名黃金品牌已宣布上調(diào)金價(jià)，部分消費(fèi)者疑惑“是否由新規(guī)導(dǎo)致”。

王帥鋒分析認(rèn)為：“黃金零售價(jià)格的上漲是國(guó)際金價(jià)走勢(shì)、市場(chǎng)供需關(guān)系、匯率波動(dòng)等多重因素共同作用的結(jié)果。然而，稅收新規(guī)確實(shí)可能通過(guò)‘稅負(fù)傳導(dǎo)’機(jī)制對(duì)零售端價(jià)格產(chǎn)生一定影響。”

“對(duì)于新生產(chǎn)的黃金首飾，其上游交易商從交易所采購(gòu)非投資性黃金時(shí)，由于進(jìn)項(xiàng)抵扣不足（僅能按6%扣除），可能承擔(dān)一部分稅收成本。為維持合理利潤(rùn)，上游企業(yè)有可能將這部分成本向產(chǎn)業(yè)鏈下游轉(zhuǎn)嫁，最終可能導(dǎo)致金店銷(xiāo)售的黃金飾品價(jià)格在短期內(nèi)出現(xiàn)波動(dòng)。”王帥鋒指出。