大利好，終于要落地了！

對(duì)于全球投資者而言最重要的一個(gè)消息，終于落地了！

昨晚美聯(lián)儲(chǔ)的議息會(huì)議，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾宣布的幾個(gè)大消息：

1、確認(rèn)美聯(lián)儲(chǔ)10月份降息25個(gè)基點(diǎn)，降息后美國(guó)的基準(zhǔn)利率降到3.75%-4%這個(gè)區(qū)間。

2、降低年末繼續(xù)降息的可能性，強(qiáng)調(diào)12月美聯(lián)儲(chǔ)未必會(huì)繼續(xù)降息

3、 美聯(lián)儲(chǔ) 將于12月1日開始結(jié)束資產(chǎn)負(fù)債表縮減

這三則消息中，本月降息25個(gè)基點(diǎn)，其實(shí)早在議息會(huì)議之前，市場(chǎng)對(duì)本月降息的預(yù)期就已經(jīng)拉滿，所以這個(gè)消息并不算利好，也不算利空。

比較有價(jià)值的信息是后面兩點(diǎn)。

首先是12月可能不降息這一點(diǎn)，這對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)利空。

因?yàn)橹笆袌?chǎng)對(duì)12月降息的預(yù)期是拉滿的，這一回鮑威爾直接給12月的降息潑冷水，導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)12月降息25個(gè)基點(diǎn)的可能性從超過(guò)90%跌到60%。

降息可能性下降，就會(huì)影響接下來(lái)市場(chǎng)的流動(dòng)性預(yù)期。

但是在宣布12月可能不降息的同時(shí)，鮑威爾又宣布了12月美聯(lián)儲(chǔ)將開始縮表。

而縮表，就意味著更大規(guī)模的貨幣寬松即將到來(lái)，對(duì)市場(chǎng)來(lái)說(shuō)屬于利好消息。

既有利好又有利空，那我們應(yīng)該怎么解讀昨天美聯(lián)儲(chǔ)議息會(huì)議中釋放的信號(hào)呢？

我認(rèn)為，從整體來(lái)看，是利好大于利空。

為什么這么說(shuō)？

有兩個(gè)原因。

第一，美聯(lián)儲(chǔ)說(shuō)12月可能不降息，但是市場(chǎng)當(dāng)下預(yù)測(cè)12月降息的概率依然超過(guò)50%，所以 美聯(lián)儲(chǔ)當(dāng)下釋放這個(gè)信號(hào)的目的是進(jìn)行預(yù)期管理，防止市場(chǎng)預(yù)期過(guò)熱。

即便最后12月選擇不降息，那明年年初美聯(lián)儲(chǔ)繼續(xù)降息的概率就會(huì)大大增加。

因?yàn)樵诂F(xiàn)在這個(gè)節(jié)點(diǎn)，美國(guó)就業(yè)情況已經(jīng)接近疫情最糟糕的時(shí)候，不降息就等同于自己動(dòng)手殺死自己的經(jīng)濟(jì)。

第二，縮表的影響力大于降息

美聯(lián)儲(chǔ)降息，是釋放存量貨幣，只是放出現(xiàn)有池子里的水。

而美聯(lián)儲(chǔ)緊急縮表之后，大概率很快就會(huì)開啟擴(kuò)表。

擴(kuò)表是什么？

是釋放增量貨幣，相當(dāng)于在現(xiàn)在已經(jīng)有水的池子里加水再放出來(lái)。

二者流動(dòng)性釋放的量級(jí)完全是不同的。

縮表和擴(kuò)表，對(duì)于市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，是洪水；

而降息，只能算是一場(chǎng)大雨。

因此，美聯(lián)儲(chǔ)宣布12月開始縮表，長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)市場(chǎng)是一個(gè)很大的利好。

除了昨晚降息會(huì)議之外，今天市場(chǎng)上也傳來(lái)了一個(gè)大利好。

就在剛才， 兩個(gè)大國(guó)之間針對(duì)關(guān)稅達(dá)成了新的協(xié)議 ——

老美那邊取消了針對(duì)東大商品加征的10%所謂“芬太尼關(guān)稅，也暫停對(duì)東大商品加征24%對(duì)等關(guān)稅一年；

東大這邊也暫停實(shí)施10月9日公布的有關(guān)稀土出口管制的措施一年。

兩邊互相讓了一步，短期內(nèi)對(duì)全球資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)是一個(gè)很大利好，畢竟 最大的不確定性在名義上被消除了。

短短兩天時(shí)間，市場(chǎng)上就已經(jīng)出現(xiàn)了兩個(gè)大利好。

一邊是兩個(gè)大國(guó)關(guān)系緩和，關(guān)稅Z暫時(shí)停止；

另一邊是美聯(lián)儲(chǔ)降息和擴(kuò)表同步進(jìn)行，意味著全球?qū)捤傻呢泿判?yīng)，會(huì)進(jìn)一步放大。

在這兩個(gè)消息的支持下， 未來(lái)兩個(gè)月，全球資產(chǎn)有可能會(huì)持續(xù)迎接大牛行情。

其實(shí)最近這一周，市場(chǎng)就已經(jīng)在兌現(xiàn)中美之間和解這個(gè)利好了。

大家能夠看到：

中美兩國(guó)的股市，很罕見地同步突破新高。

美股那邊英偉達(dá)總市值已經(jīng)超過(guò)5萬(wàn)億，標(biāo)普和納斯達(dá)克不斷創(chuàng)新高；

而大A這邊，時(shí)隔10年再次站上4000點(diǎn)，成交量持續(xù)維持在高位。

兩邊你方唱罷我登場(chǎng)，你漲完之后我也漲。

老美，需要繼續(xù)維持美股的高價(jià)位，這樣才能穩(wěn)住美元資產(chǎn)，避免資本流出和美元崩盤；

而東大這邊，需要拉動(dòng)資本市場(chǎng)，把 銀行系統(tǒng)里面的存款拉出來(lái)，支持經(jīng)濟(jì)從通S走向通Z。

雙方，都有持續(xù)拉動(dòng)資本市場(chǎng)的需求。

再加上全球貨幣寬松的大環(huán)境， 兩邊的股市頻頻創(chuàng)下新高，就是必然趨勢(shì)。

當(dāng)然，雖然現(xiàn)在兩個(gè)大國(guó)之間剛剛達(dá)成協(xié)議，但是，我們也要注意潛在的風(fēng)險(xiǎn)。

畢竟，懂王是不按常理出牌的，而且從東大和老美的發(fā)展情況來(lái)看，兩個(gè)大國(guó)為了自身的發(fā)展，都有各自的核心利益，而且都不愿意放棄。

所以從戰(zhàn)略角度看， 兩個(gè)大國(guó)之間，很難真正地長(zhǎng)期達(dá)成和解。

懂王暫時(shí)安靜下來(lái)，我認(rèn)為主要是因?yàn)?明年2026年是中期選舉，他現(xiàn)在要逐步把重心轉(zhuǎn)移到國(guó)內(nèi)，去為中期選舉做準(zhǔn)備。

國(guó)際上的事情，得先放一放，所以得通過(guò)一些動(dòng)作安撫一下這邊。

一旦中期選舉結(jié)束，懂王放開了手腳，可能又會(huì)開始搞事。

因此，未來(lái)兩個(gè)大國(guó)之間，大概率還會(huì)延續(xù) 沖突—妥協(xié)—沖突的循環(huán)模式 。

戰(zhàn)略性脫鉤，是兩國(guó)都會(huì)推進(jìn)的必然趨勢(shì)，而妥協(xié)和解，只是階段性的需求。

因此，作為普通投資者，我們需要做好兩手準(zhǔn)備：

短期內(nèi)，兩國(guó)達(dá)成協(xié)議加上貨幣持續(xù)寬松，短期利好兩國(guó)資本市場(chǎng)，我們需要 拿出更多短期資金去接住這一波利好帶來(lái)的資本市場(chǎng)紅利 ；

長(zhǎng)期看，要充分做好風(fēng)險(xiǎn)管控 ，適當(dāng)分散自己的資金和資產(chǎn)配置，對(duì)沖潛在的再次脫鉤的風(fēng)險(xiǎn)，避免因?yàn)槔厦栏闶露屪约旱呢?cái)富出現(xiàn)虧損。

大國(guó)談判達(dá)成協(xié)議+寬松的貨幣環(huán)境下，接下來(lái)大A哪些板塊和票會(huì)有短期暴擊的機(jī)會(huì)？

此外，接下來(lái)我們要如何配置資金，才能規(guī)避掉潛在的長(zhǎng)期脫鉤風(fēng)險(xiǎn)，做好資金的風(fēng)險(xiǎn)管控？

接下來(lái)哪些資產(chǎn)，有更大的確定性，能最大幅度地拿到收益？

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