重磅大事件來了

今天最大的事件莫過于中談判結果了，經歷了一個小時四十分的高層會議后，達成的成果共識主要有以下幾方面：

1、取消加征的10%所謂“芬太尼關稅”，加征的24%對等關稅將繼續暫停一年。。

二、暫停實施其9月29日公布的出口管制50%穿透性規則一年。

三、將暫停實施其對華海事、物流和造船業301調查措施一年。

此外，雙方還就芬太尼禁毒合作、擴大農產品貿易、相關企業個案處理等問題達成共識。

就字面上的，全面解除了之前中美貿易層面上所有的明面壁壘，直白一點講就是特朗普自上臺以來所做的所有限制策略，全部流產，而咱這邊給的評價也驗證了這一觀點。

經貿磋商取得積極成果，充分證明雙方秉持平等、尊重和互惠的精神，通過開展對話與合作，能找到解決問題的辦法，經貿磋商成果來之不易。

沒有任何打埋伏的點，完完全全是正面回應，只要特朗普那邊不繼續搞出爾反爾的操作，那么這一協議結果持續到一年后應該算是板上釘釘了。

其實川普的性格這兩年大家也都摸透了，基本就是極限施壓那一套，如果你率先給川普釋放善意，那么等來的就是變本加厲的加碼，而你如果真的甩開了膀子要跟川普撕破臉了，川普又會適當的讓一些步，這次也是如此。

比較遺憾地點在于，這個消息出來后已經是收盤階段了，也有人說這是開盤全是利空，收盤全是利好，但基本不用想的是，主力肯定在第一時間就接到了這個消息，尾盤的表現基本就是主力對這個消息的態度。

主要還是針對這波談判的利好利空，市場還是出了一定分歧。

這點從上一輪資本市場的表現就能表現出來了，就上一輪四月美國搞全球關稅談判的時候，本來應該是肉眼可見的負面消息，但A股給到的表現則是完全相反，大資金直接下場爆買指數資產，生生把指數拉了起來。

連帶著的，由于脫鉤預期增加，科創國產替代板塊來了一波猛烈的上漲，科創板塊走出了有史以來最漂亮的一波主升浪，反而成了貿易關稅的受益者。

而隨著關稅的放開，脫鉤預期明顯會降低，國產科技替代邏輯短期內無疑會受到打壓，肯定會受到一定影響。

其次是黃金板塊，4月份帶起黃金牛市的邏輯是世界關稅，而近期則是俄烏沖突的緩和，當然如果你從戰爭烈度來看，俄烏沖突還在繼續，甚至愈演愈烈，但按照近現代戰爭史的慣性來看，越是到談判后期，越需要戰場上的勝利為談判爭取籌碼，這種烈度上升反而有可能是戰爭到頭的信號，疊加中美談判階段性結果，黃金的避險屬性短期會減弱。

但長期來看，上述這些邏輯都不復存在。

就中美貿易協議談判結果來看，這并不是一個長期協商的結果，因為所有的選項都有一個為期一年的保障，更像是雙方為了緩局勢和布局未來做出的短期調整。

我們不會因為相信緩和局勢而暫停國產替代，而是盡可能抓緊這個緩和期盡力向前，爭取在未來擺脫卡脖子狀況。

美國人也不會因為這個協議就放棄對稀土替代的追求，也會趁著這個緩和期做新的替代方案，大的方向是不會轉變的。

從川普最新披露的消息來說，我們這邊在購買大豆和采購美國方面都做出了讓步，當然這塊也可能是川普為了安撫選民的內宣策略，但這些對等消息必然會給到市場一定反饋。

最直接的是，上次關稅協議，我們這里的農業板塊迎來大漲，而這輪重新采購后，必然會有一波重新的洗牌。

就目前來看，如果貿易協議能夠積極落實，不出幺蛾子，短期內科技板塊和權重板塊可能會有一輪反轉。

受益于全球貿易的航運制造板塊會是利好，而前期受益于脫鉤的國產替代板塊可能會是暫時性利好，不變邏輯還會是降息周期的通脹板塊。

全文完。既然看到這里，請隨手點個贊和“在看”吧。

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