每一次原諒都是為了新高

Miss，可以是想念，可以是錯(cuò)過(guò)，也可以是不及預(yù)期。

陸家嘴是一個(gè)神奇的地方，能把所有的想念都錯(cuò)過(guò)，能把所有的利好都變成不及預(yù)期。

平時(shí)開(kāi)午餐會(huì)，大家開(kāi)口就是“有變化嗎？超了嗎？有訴求嗎？”

通信板塊的三季報(bào)出來(lái)，大家開(kāi)口就是“XXX還能原諒嗎？”“有原諒話(huà)術(shù)嗎？”

上午還堅(jiān)定猛call算力，”業(yè)績(jī)只影響一天，剩下的交給景氣“

下午說(shuō)算力不行了，先搞國(guó)產(chǎn)鏈/儲(chǔ)能/稀土/超硬....

核心標(biāo)的一個(gè)一個(gè)數(shù)，要么是大客戶(hù)提貨節(jié)奏，要么是收入延遲確認(rèn)，要么是計(jì)提減值，要么是環(huán)比不及預(yù)期，總之就是都有點(diǎn)不大行。

還有人幫忙解釋?zhuān)且驗(yàn)榇罂蛻?hù)休假，所以提貨進(jìn)度延遲啦，給明年騰空間啦，短期預(yù)期不改長(zhǎng)期趨勢(shì)啦...

到今天之前，都走出了“原諒牛”的行情：

超出預(yù)期，高開(kāi)高走

符合預(yù)期，平開(kāi)高走

低于預(yù)期，低開(kāi)高走

“這可是AI啊，當(dāng)然還是原諒他啦！”

你也很難說(shuō)是因?yàn)殛懠易彀褬I(yè)績(jī)拍的太高了，拔高了預(yù)期；

還是TMT倉(cāng)位超過(guò)了40%，所以大家的屁股只能先選擇原諒；

還是Nvda一直在新高，漲到了五萬(wàn)億不得不原諒；

甚至就是這個(gè)4000點(diǎn)的氛圍，令人迷醉，催人原諒；

原諒這個(gè)博弈，也是一個(gè)囚徒困境，你原諒我也原諒，我們就一起抱團(tuán)；你原諒我也原諒他不原諒，我們就砸成一團(tuán)。

但有人被原諒，就有人被背刺。

非AI板塊的業(yè)績(jī)?nèi)蒎e(cuò)率極低，海風(fēng)啊醫(yī)藥啊智駕啊，符合預(yù)期沒(méi)增長(zhǎng)，不及預(yù)期直接砸，甚至沒(méi)事也要砍一刀，別提什么原諒不原諒，誰(shuí)讓你不是AI呢，沒(méi)有了景氣度的保護(hù)，沒(méi)有了風(fēng)格的加持，個(gè)股的基本面啥也不是。

你甚至很難說(shuō)，現(xiàn)在的這些50倍100倍300倍的估值里，有多少是業(yè)績(jī)真的硬，有多少是“大家覺(jué)得他業(yè)績(jī)真的硬”，有多少是“大家覺(jué)得別人覺(jué)得他業(yè)績(jī)真的硬”。

有些原諒是為了派發(fā)籌碼，有些原諒是為了獲得籌碼，有些原諒是為了安慰自己：

”他還是愛(ài)我的，我不能失去他...“

原諒失敗之后，往往也要弱弱的問(wèn)上一句：

“明天反包嗎？”