國家定調(diào)！新一輪大洗牌，開始了

文|凱風(fēng)

又一個重要的時間關(guān)口，正在開啟。

剛剛發(fā)布的“十五五”規(guī)劃建議，重提“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”，將“現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系”置于首位，提及“推進(jìn)統(tǒng)一大業(yè)”、“優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局”，“房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展”、”穩(wěn)步擴(kuò)大免費(fèi)教育”等。

作為承前啟后的五年，2026-2030年將是全面發(fā)力之年，經(jīng)濟(jì)至關(guān)重要。

外有地緣之變，內(nèi)有改革需求，加上新一輪科技革命如火如荼，新的五年規(guī)劃，釋放了哪些信號？

01

10年躍居“中等發(fā)達(dá)國家”，意味著什么？

十五五規(guī)劃建議提出，到2035年，人均GDP達(dá)到中等發(fā)達(dá)國家水平。

中等發(fā)達(dá)國家水平，人均GDP約為2.5萬美元左右為基準(zhǔn)，全球超過這一標(biāo)準(zhǔn)的國家不到40個。

當(dāng)前，我國人均GDP為1.35萬美元，今年有望突破1.4萬美元。

考慮到人口變化，要實(shí)現(xiàn)中等發(fā)達(dá)國家目標(biāo)，未來10年GDP平均增速可能要在4.4%以上。

規(guī)劃建議再提“以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心”，指出“經(jīng)濟(jì)增速保持在合理區(qū)間”，不是沒有理由的。

當(dāng)然，同樣以經(jīng)濟(jì)建設(shè)為中心，但不同時期的側(cè)重點(diǎn)，截然不同。

過去一段時間，“房地產(chǎn)-土地財政-金融”構(gòu)成的循環(huán)，是經(jīng)濟(jì)高增長的重要動力源。

未來，當(dāng)城市發(fā)展面臨“兩個轉(zhuǎn)向”，科技必然要挑起大梁，“科技-產(chǎn)業(yè)-資本”的新循環(huán)越來越重要。

總體而言，從國際大循環(huán)到國內(nèi)大循環(huán)，從投資驅(qū)動到消費(fèi)驅(qū)動，從要素驅(qū)動到創(chuàng)新驅(qū)動，從“投資于物”到“投資于人”……都是不可不走的一步。

這是經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)之變、動力之變，也是財富生成模式之變。

02

這些地方，被點(diǎn)名了。

規(guī)劃提出，優(yōu)化區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局，促進(jìn)區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展，優(yōu)化重大生產(chǎn)力布局，發(fā)揮重點(diǎn)區(qū)域增長極作用，構(gòu)建優(yōu)勢互補(bǔ)的區(qū)域經(jīng)濟(jì)布局。

這意味著，未來城市發(fā)展不再是“單兵突進(jìn)”模式，而形成抱團(tuán)發(fā)展、聯(lián)動發(fā)展、協(xié)調(diào)發(fā)展之勢，都市圈、城市群將形成新的競爭主體。

在規(guī)劃中，京津冀、長三角、大灣區(qū)、成渝、長江中游城市群、雄安新區(qū)等被著重點(diǎn)名。

三大世界級城市群，被列為三大動力源。“鞏固提升京津冀、長三角、粵港澳大灣區(qū)高質(zhì)量發(fā)展動力源作用”。

成渝地區(qū)、長江中游城市群的地位凸顯。“提升成渝地區(qū)雙城經(jīng)濟(jì)圈發(fā)展能級”、“推動長江中游城市群等加快發(fā)展”被寫入文件。

雄安新區(qū)再被寄予厚望。作為千年大計，雄安新區(qū)歷經(jīng)8年大建設(shè)而基本成形，未來要以“建設(shè)現(xiàn)代化城市”為方向。

值得一提的是，繼東西差距之后，“南北差距”也進(jìn)入決策視野。規(guī)劃提出，“促進(jìn)東中西、南北方協(xié)調(diào)發(fā)展”。

這背后，東西差距正在持續(xù)收窄，但南北差距有所擴(kuò)大，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展面臨新的重任。

03

10年再造一個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，靠什么？

日前，國家發(fā)改委有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，未來10年將再造一個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。

作為世界制造第一大國，我國工業(yè)產(chǎn)值超過百萬億，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)營收超過22萬億。

產(chǎn)業(yè)決定未來。再造一個高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，勢必影響到產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，進(jìn)而影響到城市競爭格局。

哪些產(chǎn)業(yè)將是未來發(fā)展的重點(diǎn)？

根據(jù)規(guī)劃建議，加快新能源、新材料、航空航天、低空經(jīng)濟(jì)等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，將催生數(shù)個萬億元級甚至更大規(guī)模的市場。

這其中，新能源汽車已在改變城市競爭格局，一批新勢力崛起，傳統(tǒng)汽車工業(yè)城市備受沖擊。

低空經(jīng)濟(jì)作為下一個萬億級產(chǎn)業(yè)，尚處于爆發(fā)初期，還需要5-10年的培育成長期，但幾乎所有城市都已有所布局。

高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，更大的空間在于未來產(chǎn)業(yè)，與新質(zhì)生產(chǎn)力密切相關(guān)，更加考驗(yàn)創(chuàng)新水平。

建議提出，前瞻布局未來產(chǎn)業(yè)，推動量子科技、生物制造、氫能和核聚變能、腦機(jī)接口、具身智能、第六代移動通信等。

這是未來發(fā)展的新風(fēng)口，也是從國資到民資共同追逐的焦點(diǎn)，股市的熱點(diǎn)也集中于此。

這其中，具身智能（人形機(jī)器人）最為關(guān)鍵，引來北上廣深、杭州、成都、合肥等20多座競相布局。

具身智能是人工智能的一部分，作為第四次科技革命的核心載體，人工智能涵蓋算力芯片、數(shù)據(jù)中心、大模型、AI眼鏡、智能終端等方方面。

考慮到“人工智能+”賦能千行百業(yè)，這將是一個超過房地產(chǎn)的10萬億級大產(chǎn)業(yè)，決定未來城市競爭的勝負(fù)。

04

房地產(chǎn)，還是不是支柱產(chǎn)業(yè)？

十五五規(guī)劃建議首提“房地產(chǎn)高質(zhì)量發(fā)展”，且將之列在“民生保障”板塊，足見其角色之變。

從關(guān)乎國民經(jīng)濟(jì)的支柱性產(chǎn)業(yè)，到關(guān)乎民生保障的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，房地產(chǎn)仍然重要，但不再具備全局重要性。

未來幾年，房價有望階段性觸底，但歷史不會簡單重復(fù)，不要再期待新一輪暴漲。

2021年以來，我國新房+二手房銷售面積從19.3億平方米回落到15億平方米，二手房占比從19%到近50%。

要知道，高峰時期僅新房成交面積超過18億平方米，目前已回落到10億平方米以內(nèi)。

這意味著，房地產(chǎn)正在從大拆大建的增量時代，轉(zhuǎn)向以城市更新為主的存量時代，堪稱歷史大變局。

受此影響，賣地財政難以為繼，地方必須開辟新的稅源，但短期房地產(chǎn)稅恐怕難以落地。

房產(chǎn)造富模式行將終結(jié)，資本市場的重要性大幅提升，資金從樓市向股市的轉(zhuǎn)移，將是大概率事件。

可喜的是，租金回報率開始回歸，以年租金/房價衡量，3-5%為正常國際水平，初步具備投資價值。

目前，全國百城租金回報率已恢復(fù)到2.37%，部分二線城市達(dá)到3%，不斷接近合理水平。

05

從生育到教育，一系列大招要來了。

生育友好型社會，正在成為現(xiàn)實(shí)。

規(guī)劃建議提出，倡導(dǎo)積極婚育觀，優(yōu)化生育支持政策和激勵措施，發(fā)揮育兒補(bǔ)貼和個人所得稅抵扣政策作用，完善生育保險制度，落實(shí)生育休假制度等。

目前，育兒補(bǔ)貼已經(jīng)落地，0-3歲幼兒每年可享受3600元真金白銀補(bǔ)貼，這被認(rèn)為“新中國成立以來首次大規(guī)模面向普通民眾發(fā)錢”的創(chuàng)舉。

而”倡導(dǎo)積極婚育觀”被寫入規(guī)劃建議，同樣釋放出非同尋常的信號，從刺激生育到刺激結(jié)婚，或許不遠(yuǎn)了。

“12年義務(wù)教育”，越來越近了。

規(guī)劃建議提出，穩(wěn)步擴(kuò)大免費(fèi)教育范圍，探索延長義務(wù)教育年限。

今年9月，學(xué)前教育免費(fèi)正式啟動，目前已覆蓋大班幼兒，未來將向所有幼兒形成全面覆蓋。

當(dāng)前，中小學(xué)已實(shí)現(xiàn)“9年免費(fèi)教育”，一旦學(xué)前教育全面免費(fèi)，“12年免費(fèi)教育”呼之欲出。

一旦生育、養(yǎng)育、教育成本全面降低，刺激生育或許會有積極效果。

06

漲工資，越來越重要了。

“十五五”規(guī)劃建議再提“共同富裕”，而且將“完善收入分配制度”作為其中重要一環(huán)，強(qiáng)調(diào)“實(shí)施城鄉(xiāng)居民增收計劃”。

不僅如此，在“大力提振消費(fèi)”的關(guān)鍵任務(wù)中，“促就業(yè)、增收入、穩(wěn)預(yù)期”被重點(diǎn)提及，足見收入增長之于擴(kuò)大內(nèi)需的重要性。

就在月初，人社部發(fā)布最新最低工資標(biāo)準(zhǔn)，各省最低工資實(shí)現(xiàn)普遍調(diào)漲，多省漲幅超10%，被視為“漲工資”的重要信號。

最低工資要上漲，那么一般人的工資何去何從？

從政策來看，“限高、擴(kuò)中、提低”已經(jīng)成為最大公約數(shù)。

規(guī)劃提出，“有效增加低收入群體收入，穩(wěn)步擴(kuò)大中等收入群體規(guī)模，合理調(diào)節(jié)過高收入，取締非法收入，推動形成橄欖型分配格局”。

這意味著什么，可謂不言而喻。