商業(yè)航天大利好，5年孕育8萬億規(guī)模市場，25家核心公司有望受益

邏輯：

1.據(jù)新華社消息，四中全會公報中，新增“航天強國”的內(nèi)容，意味著航天航空的地位再度提升

2.據(jù)新華社報道，在近期高層的十五五規(guī)劃會議上，將進一步加快航空航天、低空經(jīng)濟等戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，或?qū)⒋呱鷶?shù)個萬億元級市場。

而回顧近幾年，航空航天在我國的重要性逐年提高。2023年首次將商業(yè)航天列入戰(zhàn)略性新興行業(yè)，2024年商業(yè)航天首次出現(xiàn)在政府工作報告中。2025年政府工作報告中又將商業(yè)航天位次置于低空經(jīng)濟、深海經(jīng)濟之前。

東吳證券表示，5年內(nèi)，國內(nèi)商業(yè)航天市場規(guī)模有望達到7.8萬億元。對標美國SpaceX發(fā)展歷程，我國商業(yè)航天相關(guān)賽道也有望孕育出百億甚至千億估值的本土龍頭。

中金公司近期發(fā)布研報稱，航天航空是國際競爭的一個重要領(lǐng)域，隨著國內(nèi)航天產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，十五五以衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)為代表的商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)有望加速發(fā)展。

下面25家航天強國概念公司有望受益：

第25家，上海滬工

公司是國內(nèi)較早從事焊接與切割設(shè)備生產(chǎn)的企業(yè)之一。公司設(shè)立專門的子公司用于承接衛(wèi)星業(yè)務，子公司專注于為商業(yè)衛(wèi)星提供配套產(chǎn)品及服務，主要業(yè)務是衛(wèi)星總裝。

第24家，碩貝德

公司是國內(nèi)老牌射頻天線廠商，已量產(chǎn)4D毫米波雷達波導天線。已成功開發(fā)厘米級高精度衛(wèi)星導航定位天線。同時公司的天線產(chǎn)品還能應用于無人機上。

第23家，國博電子

公司參與了兵裝集團相關(guān)產(chǎn)品研發(fā)，包括指揮控制裝備、雷達、衛(wèi)星導航定位應用系統(tǒng)、航空航天等產(chǎn)品，目前已有星載TR產(chǎn)品。

第22家，西測測試

公司是一家從事軍用裝備和民用飛機產(chǎn)品檢驗檢測的第三方檢驗檢測服務機構(gòu)， 客戶主要為航空工業(yè)、中國航天等央企集團，公司還承接火箭測試檢驗業(yè)務。

第21家，斯瑞新材

公司是國內(nèi)知名高強高導銅合金材料及制品制造商，產(chǎn)品可用于火箭發(fā)動機內(nèi)壁。公司合作的客戶包括藍箭航天、九州云箭、星際榮耀、深藍航天等航天企業(yè)。

第20家，國機精工

公司是國機集團旗下，國內(nèi)航天特種軸承行業(yè)龍頭，公司軸承產(chǎn)品已應用到商業(yè)航天領(lǐng)域。在衛(wèi)星及其運載火箭上的專用軸承領(lǐng)域，市場占有率 90%以上。

第19家，中衡設(shè)計

公司的工程設(shè)計、項目管理及總承包業(yè)務中達到了國內(nèi)領(lǐng)先水平。公司中標了安慶年發(fā)20發(fā)可回收液體火箭制造廠房建設(shè)項目，項目累計合同額 2,048.64 萬元

第18家，上大股份

公司是國內(nèi)唯一實現(xiàn)高溫合金返回料再生應用技術(shù)企業(yè)，該技術(shù)有望應用于火箭回收項目。公司從 2017 年開始向航天系統(tǒng)提供 GH4169、GH4099、GH3230、D406A、 C300 等高溫合金、超高強合金產(chǎn)品，從 2020 年開始又進一步與航天運載火箭總裝廠等單位建立合作關(guān)系，開展多種類特種合金循環(huán)利用試點工作。此外，公司參與了多型號航天發(fā)動機、導彈發(fā)動機等新型高端裝備所用特種合金產(chǎn)品的生產(chǎn)試制工作。

第17家，超捷股份

子公司成都新月低軌衛(wèi)星項目主要業(yè)務方向為衛(wèi)星結(jié)構(gòu)件零部件，客戶涵蓋中航工業(yè)下屬多家軍機主機廠以及航空發(fā)動機制造單位。同時公司生產(chǎn)火箭大型部件結(jié)構(gòu)件產(chǎn)品。

第16家，泰勝風能

公司與星河動力戰(zhàn)略合作，涉及火箭發(fā)射，回收設(shè)施等研發(fā)設(shè)計及生產(chǎn)。同時公司正在積極推動商業(yè)航天業(yè)務的開拓，開展團隊搭建、專家引進、市場調(diào)研等初步開拓工作。

第15家，鉑力特

公司是國內(nèi)金屬3D打印設(shè)備裝機規(guī)模最大的企業(yè)。公司參與了多個商業(yè)航天項目，包括可重復使用液氧甲烷火箭、固體運載火箭、液體運載火箭等。公司的商業(yè)航天客戶已達30多家。

第14家，海蘭信

公司的主營業(yè)務是智能航海、海洋觀探測及海底數(shù)據(jù)中心。子公司為“可重復使用火箭海上回收系統(tǒng)”項目中標企業(yè)之一。

第13家，豪能股份

公司的產(chǎn)品涵蓋商業(yè)火箭、火箭發(fā)動機等。同時公司參股34%航天神坤是四川航天軍民融合產(chǎn)業(yè)孵化平臺，是中國商業(yè)航天火箭結(jié)構(gòu)件制造的核心配套企業(yè)。

第12家，航天晨光

公司是航國內(nèi)天領(lǐng)域的骨干力量，主要為航天發(fā)射任務配套金屬軟管，為嫦娥系列、天問系列、北斗衛(wèi)星升空等任務的完成提供了有力保障。

第11家，航天發(fā)展

公司是國家發(fā)電設(shè)備定點生產(chǎn)廠、國家指定承擔軍品生產(chǎn)任務的重點骨干企業(yè)之一。公司積極布局商業(yè)航天產(chǎn)業(yè)，成功完成22顆天目一號掩星的研制生產(chǎn)及發(fā)射，實現(xiàn)星座階段組網(wǎng)運行，已獲得中國氣象局氣象數(shù)據(jù)產(chǎn)品準入，是國內(nèi)首個應用于自主研發(fā)的數(shù)值天氣預報系統(tǒng)中的商業(yè)衛(wèi)星。

第10家，航天電器

公司是航天科工集團旗下的電子元器件骨干企業(yè)之一。公司正積極實施商業(yè)航天（衛(wèi)星、火箭、地面測控、終端應用）等領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)布局，與藍箭航天、天兵科技、東方空間等客戶開展合作，加快推動新業(yè)務發(fā)展。

第9家，航天長峰

公司是我國主要的國防信息安全產(chǎn)品供貨商和數(shù)字醫(yī)療設(shè)備制造企業(yè)之一。公司可以為商業(yè)航天領(lǐng)域的低軌衛(wèi)星提供配套電源產(chǎn)品。

第8家，航天科技

公司的主營業(yè)務為航天應用產(chǎn)品、汽車電子產(chǎn)品等。公司加速度傳感器等慣性器件的技術(shù)水平處于國內(nèi)領(lǐng)先水平

第7家，中國衛(wèi)通

公司主營業(yè)務是運營管理高軌通信廣播衛(wèi)星，能夠為客戶提供衛(wèi)星運營服務、網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)集成與服務、綜合信息服務等相關(guān)應用服務。公司主要產(chǎn)品是衛(wèi)星通信運營服務。

第6家，航天動力

公司大股東是航天科技集團下屬主要研究院航天六院。而航天六院是我國液體火箭發(fā)動機主要研制單位

第5家，航天電子

公司的主營業(yè)務為航天電子信息、無人系統(tǒng)裝備、電線電纜等產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售。公司航天產(chǎn)品在商業(yè)航天領(lǐng)域已有應用。

第4家，航天智裝

公司是國內(nèi)重要的鐵路車輛運行安全檢測裝備和服務的供應商之一。公司子公司軒宇空間的宇航級芯片主要應用于航天領(lǐng)域。

第3家，航發(fā)動力

公司是國內(nèi)唯一能夠研制全譜系軍用航空發(fā)動機的企業(yè)，產(chǎn)品包括渦噴、渦扇、渦軸、渦槳和活塞發(fā)動機

第2家，中國衛(wèi)星

公司是專注于宇航制造與衛(wèi)星應用兩大主業(yè)的央企集團，是目前上市公司中唯一的衛(wèi)星制造公司。公司主要產(chǎn)品有衛(wèi)星系統(tǒng)研制、宇航部組件制造、衛(wèi)星通導遙終端產(chǎn)品制造、大型地面應用系統(tǒng)集成等等

第1家，中天火箭

公司是中國航天旗下唯一進行探空火箭研制開發(fā)的單位，主要從事小型固體火箭及其延伸產(chǎn)品的研發(fā)、 生產(chǎn)和銷售。公司產(chǎn)品耐燒蝕組件用于商業(yè)航天。

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