東風(fēng)華為戰(zhàn)略合作升級(jí)至“2.0時(shí)代”，智駕賽道孕育千億機(jī)遇

近日，東風(fēng)汽車董事長(zhǎng)楊青于深圳與華為創(chuàng)始人任正非、輪值董事長(zhǎng)徐直軍舉行會(huì)談。雙方在此次會(huì)談中宣布，彼此間的戰(zhàn)略合作正式升級(jí)至“2.0時(shí)代”。

這一動(dòng)態(tài)在資本市場(chǎng)引發(fā)了高度關(guān)注。眾多分析師普遍認(rèn)為，此次合作的深化將加快智能駕駛產(chǎn)業(yè)的洗牌進(jìn)程，為投資者開拓出全新的賽道。

探索央企市場(chǎng)化路徑

據(jù)東風(fēng)官方披露的信息，雙方將以猛士科技作為核心載體，在猛士M817的實(shí)踐基礎(chǔ)之上，探索“HI模式”與“智選車模式”之外的全新模式。東風(fēng)猛士科技負(fù)責(zé)人宣稱：“此新模式既能保障雙方的核心競(jìng)爭(zhēng)力，又能實(shí)現(xiàn)資源的深度融合，從而為用戶提供更為優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。”

此前，猛士M817作為首款“華系智能越野”車型，預(yù)售僅1小時(shí)，訂單數(shù)量便達(dá)到9713輛；上市5小時(shí)，大定數(shù)量超3700輛。第三方上險(xiǎn)數(shù)據(jù)顯示，其曾位居30萬(wàn)元以上硬派越野SUV銷量排行榜首。

DH項(xiàng)目采用“四個(gè)聯(lián)合”模式，由東風(fēng)奕派與華為共同進(jìn)行定義與開發(fā)。汪俊君透露，團(tuán)隊(duì)與華為開展了深度協(xié)同合作，首款高端智能SUV計(jì)劃于2026年上市，該車型將搭載華為乾崑智駕ADS 4與鴻蒙座艙 5。

智駕滲透率加速提升

據(jù)中研普華產(chǎn)業(yè)研究院《2025-2030年中國(guó)智能駕駛行業(yè)發(fā)展全景與深度分析報(bào)告》顯示，2025年中國(guó)智能駕駛市場(chǎng)規(guī)模將超4500億元，L2級(jí)輔助駕駛滲透率超60%，L3級(jí)自動(dòng)駕駛進(jìn)入規(guī)模化商用元年。高盛分析師在研報(bào)中指出：“華為與東風(fēng)的合作整合了制造與科技雙優(yōu)勢(shì)，有望在2026年帶動(dòng)?xùn)|風(fēng)智能車型銷量增長(zhǎng)50%以上。”

此外，國(guó)內(nèi)頭部券商的報(bào)告認(rèn)為，DH項(xiàng)目有可能成為華為智駕生態(tài)的“新爆點(diǎn)”，助力相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈的估值得以提升。

技術(shù)共生與品牌共進(jìn)

從資本層面審視，合作模式的創(chuàng)新是至關(guān)重要的變量。華為將開放其流程與體系能力，東風(fēng)則引入華為的管理方法，雙方自項(xiàng)目初期便展開協(xié)作，應(yīng)用領(lǐng)先的開發(fā)體系。機(jī)構(gòu)汽車行業(yè)分析師表示：“此種深度融合的模式能夠降低研發(fā)成本，提高毛利率，預(yù)計(jì)DH項(xiàng)目在首年對(duì)營(yíng)收的貢獻(xiàn)將超預(yù)期。”

目前，東風(fēng)旗下的嵐圖、奕派、猛士等品牌均已接入華為的技術(shù)矩陣。嵐圖追光L將于四季度上市，猛士M817的銷量持續(xù)攀升，為DH項(xiàng)目奠定了市場(chǎng)基礎(chǔ)。投資者可重點(diǎn)關(guān)注智能化零部件、車聯(lián)網(wǎng)等細(xì)分領(lǐng)域，隨著雙方合作的不斷深化，產(chǎn)業(yè)鏈中的龍頭公司有望從中受益。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，東風(fēng)與華為的合作不僅是技術(shù)的落地實(shí)踐，更是央企市場(chǎng)化改革的典型范例。在智能駕駛賽道即將爆發(fā)的前夕，此次攜手或許將成為資本布局的重要風(fēng)向標(biāo)。

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