中國AI云市場，究竟誰是“第一”？

（封面圖使用谷歌Gemini生成）

每家云計算廠商都在選擇對自己有利的統計口徑和調研報告

文｜《財經》研究員 吳俊宇

編輯｜謝麗容

2025年，中國“AI云”市場的話語權爭奪變得日益激烈。

“AI云”是一個新事物，它不像云計算（IaaS基礎設施+PaaS平臺軟件+SaaS應用軟件）有著清晰的定義、范圍和統計方法。如何劃分、界定“AI云”，目前尚無明確共識。

北京首都機場，阿里云、字節跳動旗下云服務火山引擎、百度智能云的廣告占據了醒目位置。阿里云的廣告標語是“AI云市場份額領先，超過第2-4名總和”，火山引擎的廣告標語是“占中國公有云大模型市場份額46%”。百度智能云的廣告標語是“連續六年中國AI公有云市場份額領先”。

有關“誰是第一”這件事，每家云廠商都在選擇對自己有利的統計口徑。

理由是，它們在不同機構（如國際市場調研機構IDC、國際市場調研機構Omdia、國際市場調研機構沙利文）的市場調研報告中，在某一個細分市場位居首位。

IDC、Omdia、沙利文，這三家機構2025年至少公布了七份有關AI云市場的調研報告。

IDC公布了五份AI云市場的調研報告，是目前調研口徑最全、最細的市場調研機構。Omdia公布了一份AI云市場的調研報告，調研口徑是“AI云市場”。沙利文公布了一份AI云市場的調研報告，調研口徑是“企業級大模型調用市場”。

上述七份報告，阿里云在五份報告（IDC三份、Omdia一份、沙利文一份）位居第一，火山引擎在IDC的兩份報告位居第一，百度智能云在IDC的一份報告并列第一。

那么，AI云市場到底誰是“第一”？結論是，阿里云目前在AI云市場（包括IaaS基礎設施、PaaS平臺軟件、MaaS模型服務）整體營收規模處于第一。

火山引擎在MaaS模型服務（也就是Token調用市場）這個以10倍、100倍速度增長的市場位居第一。火山引擎的想象、成長空間極大，正在成為阿里云最大的競爭對手。

百度智能云和阿里云在AI公有云服務這個AI軟件產品和解決方案市場并列第一。這個市場從2022年之前的小模型時代延續至今。

本文將理清，這七份市場調研報告的統計口徑，以及單一統計口徑可能存在哪些爭議。

統計口徑如何理清？

Omdia的統計口徑是這七份報告中范圍最大的，它同時覆蓋了AI IaaS（基礎設施）、AI PaaS（基礎設施）、AI MaaS（模型服務）這三個主要市場。

按照Omdia的估算，2025 年上半年中國AI云市場總收入31億美元（約合221億元）。其中，阿里云占比35.8%、火山引擎占比14.8%、華為云占比13.1%、騰訊云占比7.0%、百度智能云占比6.1%、中國電信占比5.1%。

在這個統計口徑中，阿里云在AI IaaS、AI PaaS、AI MaaS三個市場的總營收規模目前是最大的，位居國內第一。

IDC的調研口徑相比Omdia的調研口徑更全、更細。但它這五份報告，把AI云市場切成了四個細分市場——智算基礎設施（AI IaaS）服務市場、生成式AI基礎設施（GenAl laaS）市場、AI公有云服務、大模型公有云市場。

這幾個市場究竟是什么關系？智算基礎設施服務包括了生成式AI基礎設施，AI公有云服務和大模型公有云服務則相對更獨立。但這四個市場都是AI云市場的子集。

阿里云位居首位的智算基礎設施服務、生成式AI基礎設施市場，偏向于IaaS基礎設施。IDC定義的智算服務指，以GPU算力為主的基礎設施服務，其中包括咨詢、集成、開發、運維等服務。智算基礎設施服務包括生成式AI基礎設施，后者是前者的子集。

IDC數據顯示，2024下半年，智算基礎設施服務市場規模是124.1億元，同比增長57.7%；生成式AI基礎設施市場份額是87.4億元，同比增長165.2%。

火山引擎占據首位的大模型公有云市場，簡單理解，就是通過MaaS（模型即服務）平臺調用Token。它就是俗稱的Token市場。

IDC數據顯示，火山引擎在大模型公有云服務市場位居國內第一，2025上半年市場份額49.2%，接近半壁江山。在IDC 4月報告中，火山引擎2024年在該市場份額是46.4%。

IDC數據顯示，2024年6月-12月，中國大模型調用量增長近10倍。由于行業正處于發展早期，因此IDC目前發布的兩份報告中，并未披露大模型公有云服務市場以人民幣/美元計價的規模，而是披露了Tokens調用量。IDC數據顯示，2025上半年，中國大模型公有云Tokens調用總量是537萬億次。

百度智能云和阿里云并列位居首位的AI公有云服務市場，更多是賣AI軟件產品和解決方案。這個統計，從2022年之前的小模型時代延續至今。

IDC報告中的AI公有云服務包括計算機視覺、對話式 AI、智能語音、自然語言處理、機器學習平臺這五種軟件服務和解決方案。2024年中國AI公有云服務市場規模195.9億元，同比增長55.3%。阿里云和百度智能云并列首位，市場份額為24.6%。

沙利文的調研口徑則是最窄的。它只統計了阿里的通義、字節跳動的豆包、DeepSeek等幾款大模型在2025上半年日均調用分布情況。

沙利文數據顯示，從2025上半年日均調用分布來看，阿里通義的份額為17.7%。字節跳動豆包的份額是14.1%，DeepSeek的份額是10.3%。

它和IDC的大模型公有云（MaaS平臺Token調用）統計范圍有什么區別？簡單說，IDC統計范圍更大，統計了不同云廠商平臺上多款模型的調用量。沙利文只統計了企業自研模型，如阿里的通義、字節跳動的豆包的調用量。

IDC統計云上Tokens消耗總量，這更接近企業真實業務場景。因為，在真實的企業使用場景，通常不會只使用一款模型，而是在不同業務場景使用不同公司的多款模型。如企業有可能在阿里云上同時使用通義、Deepseek，在火山引擎上同時使用豆包、DeepSeek。

不過，只看Tokens消耗量，這種統計方式依舊不夠全面。一位數字化企業高管的看法是，因為Tokens消耗量不能完全代表解決了多少實際業務問題。未來統計各個云廠商的Agent（智能體）調用量，可能會更接近企業客戶實際感受到的價值。

核心爭議點是什么？

幾家云廠商在爭論誰是“第一”的過程中，有幾個核心爭議點。

其一，智算基礎設施（AI IaaS）是目前規模最大的市場，但這個市場可以通過一些“潛規則”沖高營收。

低價銷售GPU云資源沖收入，這是目前AI云市場普遍存在的做法。多位中國云廠商一線銷售今年7月曾對《財經》表示，一些云廠商為爭奪政企客戶的算力池項目，低價銷售GPU云資源，甚至是直接低價銷售芯片、服務器等硬件。在激烈的市場競爭中，很多GPU云資源被兩三折、三五折出售。

通過這種方式做大營收規模，無異于是“飲鴆止渴”。因為低價賣硬件得到的收入是一次性收入，做的是“一錘子買賣”。很多算力甚至并沒有被真正充分使用起來。這種銷售收入不可持續。一旦客戶發現，自己用不到這么算力，就會退租GPU資源、減少硬件采購。屆時，這些云廠商又會再次面臨增長乏力的問題。

其二，Token調用，目前阿里云、火山引擎都有一部分無法被統計到的調用量。此外，真實客戶場景，比調研機構的統計口徑更復雜。

IDC的調研，不包含出海群體使用的MaaS平臺調用量，也不包含各大模型App的調用量。火山引擎多位人士曾對《財經》表示，如果統計字節跳動旗下產品（如抖音、豆包、剪映、即夢、飛書）在火山引擎的Tokens消耗量，火山引擎市場份額只會更大。

阿里云一位管理層近期向《財經》表示，阿里的通義千問、通義萬相等都是開源模型，很多企業內部部署的開源版通義大模型的調用情況無法被統計到。阿里云方面認為，通義大模型在中國企業級市場和全球開發者中的滲透率，都是位居首位的。

事實上，真實的Token使用場景，遠比統計口徑更復雜、多樣。由于技術所限，市場調研機構很難全面掌握全國所有場景的Token使用分布情況，

一位中國云廠商資深人士對《財經》表示，創業公司、大型科技公司、政府金融等敏感客戶習慣都不一樣。創業公司習慣通過MaaS平臺調用API（應用程序接口），頭部科技公司習慣在公共云在線（On-premise）部署模型使用Tokens，政府、金融等敏感行業習慣在線下環境或私有云（Off-premise）部署模型使用Tokens。

在他看來，采用單一統計口徑，無法反映市場的真實全貌。

確定的結論是什么？

雖然一些市場調研報告的統計口徑是否全面、準確存在爭議，但七份市場調研報告依舊能看一些清晰的結論。

其一，阿里云目前在AI云市場整體營收規模處于第一。

2025年，阿里云擺脫了過去三年的低迷期。2025上半年，阿里云營收635億元，同比增長21.8%。這已經追平了國際三大云廠商（亞馬遜AWS、微軟Azure、谷歌云GCP）的增長速度。在AI加持下，未來幾年阿里云還有更大成長空間。高盛3月估算，阿里2025財年投入的AI基礎設施，將新增約300億元年化AI收入。

阿里云在中國公有云（IaaS+PaaS）市場的領頭羊位置已經保持超過十年，它具備先發優勢。大模型時代來臨，阿里云正在快速轉型，把云計算重做一遍。借助過去十多年的歷史積淀，阿里云在AI云市場依舊保持營收規模領先的優勢。

其二，火山引擎正在成為阿里云最大競爭對手。

一位阿里云一線銷售今年5月曾對《財經》直言，2018年-2020年，華為云、騰訊云曾是阿里云的最大競爭對手；2020年-2023年，電信運營商云（移動云、天翼云）給了阿里云極大壓力；但2024年之后，火山引擎對阿里云的威脅最大，雙方經常激烈爭奪同一個客戶。

《財經》了解到，火山引擎2024年營收規模超過110億元，營收增速遠超60%。2025年，火山引擎營收目標遠超200億元。火山引擎的長期計劃是，2030年營收超過1000億元。

2025年之前，火山引擎幾乎從來沒有出現在主流市場調研機構的統計中。增速快、規模大，這讓市場調研機構已經無法忽略火山引擎的存在。2025年之后，火山引擎幾乎在每份調研報告排名都位居前列。一位云廠商資深人士今年9月對《財經》表示，火山引擎如果保持60%以上的高增速，2026年將躍升為中國第五大云廠商。

其三，Token調用市場目前整體規模不大，但未來增長空間極大，它會是必爭之地。

《財經》從多家中國云廠商相關人士處了解到，2024年中國各個云廠商的Token調用收入普遍只有千萬元、數億元，總和不超過10億元，但它正在以10倍以上的速度成長。

中國某ICT硬件企業一位資深戰略規劃人士今年7月曾對一些中國云廠商未來可能的Token收入進行了敏感性測試（一種根據商業模型，綜合外部市場條件變化進行市場動態分析的方法）。他對《財經》表示，如果Token價格依舊維持當前的水平，他測試的結果顯示，某中國云廠商Tokens調用收入未來1年-2年可能增長至40億-70億元。

國家數據局今年8月數據顯示，2024年初中國日均Token消耗量1000億。截至2025年6月底，中國日均Token消耗量已經突破30萬億。一年半時間增長了300多倍，這反映了中國AI應用規模的快速增長。

“賣Token”正在變得越來越流行。云廠商的模型平臺Token調用量也都在以10倍以上的速度增長。截至2025年5月，豆包大模型日均Tokens調用量16.4萬億，相比2024年5月的1200億增長137倍。截至9月25日，阿里云百煉MaaS模型平臺過去一年模型日均調用量增長了15倍。

上述ICT硬件企業資深戰略規劃人士認為，Token市場將是中國云計算市場的重要變量。因為租賃GPU算力、銷售GPU硬件這些業務的年營收增速通常只有50%-200%，幾年后會逐漸下滑，收入增長的天花板可以預見。但Token收入，會以3倍、5倍、10倍的速度指數級增長。現在暫時看不到天花板。

也就是說，誰能搶到這個市場的增量，誰就將在未來的競爭中占據主動權。