光伏，又一次一地雞毛

國(guó)家能源局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，上個(gè)月全國(guó)新增太陽(yáng)能發(fā)電裝機(jī)容量7.36吉瓦，較七月的11.04吉瓦下降三分之一。這是自2022年十一月以來(lái)的最低水平。

這一數(shù)字與五月創(chuàng)紀(jì)錄的93吉瓦形成鮮明對(duì)比，標(biāo)志著光伏市場(chǎng)熱度的急劇降溫。今年四、五月時(shí)，由于政策切換，大量光伏板趕在優(yōu)惠政策截止前安裝，導(dǎo)致裝機(jī)量井噴。

5月1日與6月1日是兩項(xiàng)光伏支持政策的截止日期。在5月1日前并網(wǎng)的工商業(yè)分布式光伏項(xiàng)目，仍可享受全額上網(wǎng)補(bǔ)貼，此后的新項(xiàng)目只能選擇“自發(fā)自用、余電上網(wǎng)”，原有補(bǔ)貼模式終結(jié)。

6月1日前并網(wǎng)的光伏項(xiàng)目，可沿用原有的保障性電價(jià)機(jī)制，此后的新增項(xiàng)目將全面進(jìn)入電力市場(chǎng)，電價(jià)由市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)形成，收益不確定性大增。

裝機(jī)量下滑的背后是產(chǎn)能的嚴(yán)重過(guò)剩，支持政策的退出本身就是一種證據(jù)。

截至2024年末，國(guó)內(nèi)廠商的硅料、硅片、電池、組件四大主產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)能均超過(guò)1100吉瓦，但預(yù)計(jì)2025年全球與中國(guó)光伏市場(chǎng)樂(lè)觀需求量分別僅為600 吉瓦 和250 吉瓦 左右。

與2020年以來(lái)的高點(diǎn)相比，主流光伏產(chǎn)品平均價(jià)格下跌超過(guò)六成至九成。2025年以來(lái)，光伏組件最低報(bào)價(jià)甚至跌至0.6元/瓦，比中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)測(cè)算的最低成本0.68元/瓦還要低。

價(jià)格倒掛使得多數(shù)企業(yè)陷入越賣越虧的惡性循環(huán)。2024年全年，31家A股光伏主產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)合計(jì)虧損高達(dá)574.7億元。各大行業(yè)巨頭均創(chuàng)下歷史最差業(yè)績(jī)。

據(jù)行業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年以來(lái)已有40余家企業(yè)公告退市、破產(chǎn)或并購(gòu)重組。2025年上半年，A股光伏設(shè)備板塊70家上市公司中，接近半數(shù)企業(yè)處于虧損狀態(tài)。

光伏行業(yè)的發(fā)展史可謂一部周期性起伏的歷史。

本世紀(jì)初，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)“三頭在外”局面，原材料、市場(chǎng)、設(shè)備均依賴國(guó)外。2008年全球金融危機(jī)爆發(fā)，歐洲削減光伏補(bǔ)貼，海外市場(chǎng)需求驟降，國(guó)內(nèi)300多家光伏企業(yè)倒閉。

2011年至2012年，中國(guó)光伏產(chǎn)品遭遇美國(guó)和歐盟的“雙反”調(diào)查，光伏出口驟降，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩。

此后光伏產(chǎn)業(yè)又面臨“斷奶”陣痛，2018年國(guó)家發(fā)布“531新政”，控規(guī)模、降補(bǔ)貼，行業(yè)經(jīng)歷新一輪洗牌。

如今，面對(duì)行業(yè)嚴(yán)峻形勢(shì)，國(guó)家層面已多次釋放明確信號(hào)。2025年7月，工信部召集14家光伏企業(yè)及行業(yè)協(xié)會(huì)負(fù)責(zé)人座談，明確提出 “依法依規(guī)、綜合治理光伏行業(yè)低價(jià)無(wú)序競(jìng)爭(zhēng)”。

工信部在近期的新聞發(fā)布會(huì)上強(qiáng)調(diào)，將會(huì)同相關(guān)部門依法依規(guī)治理光伏、新能源汽車等重點(diǎn)行業(yè)非理性競(jìng)爭(zhēng)。

中國(guó)光伏行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)機(jī)電商會(huì)等機(jī)構(gòu)也密集發(fā)聲“反內(nèi)卷”，堅(jiān)決抵制以低于成本價(jià)出口等方式的各類不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。

值得思考的是，光伏行業(yè)的每一次產(chǎn)能過(guò)剩背后，都有政策支持與退出的周期性因素。