超配中國！配什么？

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總是能夠看見奇妙的云！ 平姐姐攝于海晏村

馬上就要進入國慶小長假休市模式了，相信不少投資者跟我一樣，很擔心長假期間會有什么突發利空，想要在節前減點倉。但是今天的走勢還是比較強的，上證指數站上了3850點，深證指數、創業板指數與科創板指數，今日都創出了反彈以來的新高。港股的指數或許更能說明問題，在恒生指數下跌0.13%的情況下，恒生科技指數卻盤中大漲近2%，收盤時雖有回落，也上漲了0.89%，顯示了科技股良好的發展前景。

與股市的上漲相呼應的是，今日有媒體報道，高盛首席亞太股票策略分析師兼亞洲宏觀研究聯席主席慕天輝在媒體會上表示，維持對中國的超配觀點。主要的依據是，美元有可能在未來一年持續降息，為全球股市創造有利環境。同時國內也將維持寬松的貨幣政策，加上目前A股并未出現過熱現象，若經濟和基本面持續改善，投資者情緒有進一步上行空間。

真正是話音剛落，利好就來了。針對外資想要超配中國資產的需求，今日港交所公眾號發布文章稱：歡迎中國外匯交易中心在央行指導下，進一步優化互換通運行機制，以提升市場活力，更好地滿足境外投資者管理人民幣利率風險的需求。

之前外資如果要通過港交所進入中國市場，每天最多只能換到200億元的人民幣，要想多投資，對不起，沒額度了，第二天再來。現在一下子將這額度提高了1倍多，新的每日額度達到了450億元人民幣。當然，這錢也不是誰印出來的，而是通過擴充報價商隊伍，讓更多的金融機構能夠參與報價與兌換，保證了兌換價格的合理性以及成交的可能性。

所以，有沒有一種可能，就是節后想要進入A股的資金，國慶期間就可以先進入港股市場了，畢竟整個A股休市8天，而港股則只休市4天，可以先拿港股練練手，等13日額度上漲了，就可以迅速地多換些人民幣來購買中國的債券以及成長空間更大的A股股票了。

那么，超配中國到底應當配什么才比較好呢？房地產與白酒這些行業還值得超配嗎？今日從香港市場的反應來看，投資者的風險編好在節前居然顯著升高：漲得比較好的板塊分別是云與云計算、大數據、信創與人工智能，以及游戲與影視傳媒。而下跌板塊與基金方面，跌幅最大的居然是紅利板塊以及港股國企。可見，投資者現在對投資回報的預期值大幅提升，紅利那三瓜兩棗已然看不上了。今日這些板塊的基金跌幅都超過了1%。

今日游戲與影視傳媒走強，最主要的原因就是9月份的游戲版號又批出來了156家，這個數據還是不錯的，因為其中國產游戲數量達到了145款，另有11款是進口游戲 。幾個游戲類的上市公司都拿到了新的版號，除了阿里、騰訊的大廠游戲外，冰川網絡、三七互娛、巨人網絡與愷英網絡都有所斬獲。

從上半年的業績來看，這些游戲股的估值都不高，且經營收入與凈利潤均有所增長，在A股中更加難能可貴的是，這個行業的應收款極低，毛利率相對都比較高，且凈資產收益率也較為理想，因此，倉位不重的投資者可適度參與這個板塊的配置。畢竟一個只生產LABUBU的泡泡瑪特都可以暴漲200%以上，哪個游戲公司突然有個啥游戲火爆了，股價回報也肯定是相當可觀的。

總之，現在圍繞著科技板塊這個大方向是一定可以吃到肉的，但是肉多肉少則要看個股的選擇了，如果對精選個股沒有太大的把握，也可以選擇半導體、機器人或是云計算等名稱的基金，而游戲與創新藥則可以用中長期思維去配置并持有。也就是說，如果你的想要超配A股，也請不要脫離了上述的范圍去超配，畢竟所有行業或者說是板塊都上漲的可能性還是相當小的。

畢竟地主家也沒太多余糧了。今日媒體報道，特朗普原先想到賣出的美國金卡——投資500萬美元獲得美國居留證的辦法，估計是因為全球沒那么多富人要來，所以大幅下修門檻，改為只要投資100萬美元即可獲得居留權了。

今日特斯拉又傳出大消息，其一項新型鎳電池在實驗室測試中展現出約160萬公里的目標壽命。這意味著車輪都要報廢了，電池還能用。所以現在對電池車使用顧慮重重的潛在消費者可以看到新的光明前景了。上半年在北京，居然有朋友因為擔心更換電池的價格太高，不敢開特斯拉汽車，實在令我震驚。所以這樣的電池如果能夠量產且商用化成本不是問題的話，估計會大幅提高這類消費者的使用頻率，從而為電車打開新的增長空間。

節前僅剩下三個交易日，個人觀點，在長假前，出于穩健的考慮，最好還是把杠桿降下來，尤其是可拿可不拿的，或者是組合中表現比較疲軟的股票，可以考慮減倉。

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