9.25 要信就早信，要么就一直不信

導(dǎo)讀：

科技股繼續(xù)受到市場熱捧，不過短期交易擁擠度開始增大，加上臨近長假，國慶節(jié)之前的波動會比較大，有可能出現(xiàn)日內(nèi)大起大落的走勢，保持倉位的同時要適當(dāng)控制過度追高。

文|鯤鵬哥

周三科技股再次爆發(fā)，半導(dǎo)體、機(jī)器人、固態(tài)電池等等都非常活躍，尤其是半導(dǎo)體板塊出現(xiàn)大面積漲停，多只相關(guān)ETF漲幅超過9%，港股阿里巴巴大漲超過9%。

板塊輪動圖

有兩個消息刺激了半導(dǎo)體板塊的大漲：

一是阿里巴巴2025云棲大會在杭州開幕，阿里巴巴CEO吳泳銘發(fā)表主旨演講時說，阿里會在3800億元資本開支基礎(chǔ)上增加更多的投入，此外正式宣布與英偉達(dá)開展Physical AI合作。有分析指出，這反映出阿里巴巴既要開發(fā)服務(wù)，也要打造底層技術(shù)（如芯片等基礎(chǔ)設(shè)施）的雄心。

二是臺積電正在計(jì)劃對其3納米制程和2納米制程的工藝節(jié)點(diǎn)進(jìn)行漲價，臺積電2納米制程價格相比3納米或至少上漲50%，這一漲幅遠(yuǎn)超市場預(yù)期。此外，三星本周大幅上調(diào)內(nèi)存和閃存產(chǎn)品價格，DRAM產(chǎn)品漲幅高達(dá)30%，NAND閃存價格上漲5%～10%，原因是供應(yīng)緊張和云端企業(yè)需求激增。

科技股的反復(fù)大漲讓投資者有人歡喜有人憂，如果持續(xù)參與科技賽道，這一波行情是賺的盆滿缽滿的；如果沒有參與科技賽道，很多人是顆粒無收，甚至是虧損。

這一波行情為什么很多人沒有參與科技？有兩個原因：一是前期漲的太高了，不敢參與了；二是現(xiàn)代科技中有很多是普通人聽都沒聽過的新名詞，搞不懂科技，自然也就不參與了。

板塊熱度變化

現(xiàn)在還能參與科技么？至少目前來看，還沒有什么板塊能夠取代科技，但是也要注意一個風(fēng)險點(diǎn)，昨天芯片的成交額占比已經(jīng)達(dá)到了36.69%，這是一個相對擁擠的水平了，一旦擁擠度過高，會造成股價波動加大，可能會出現(xiàn)日內(nèi)大起大落的走勢。

就當(dāng)下來說，科技股的波動會顯著增大，所以不要大漲的時候才相信科技好，大跌的時候又覺得科技不好，應(yīng)該反過來做才對。

而且昨天除了科技之外，大消費(fèi)也異動，前天銀行和港口等高股息資產(chǎn)也異動過，說明資金有點(diǎn)向非科技資產(chǎn)試探的感覺。所以，科技可以參與，但是別集體暴漲的時候才參與，要信就早信，要么就一直不信。

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