廣東
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市場如潮汐，漲跌皆常態，能在波動中保持理性，才是投資成功的關鍵。
最近市場波動加劇，不少朋友的投資賬戶像坐過山車一樣刺激。今天分享我的一位好友老陳的投資經歷，作為一位有多年投資經驗的投資者，他也不得不坦白：屢屢虧錢，甚至一度懷疑自己的投資能力。
后來老陳仔細復盤，發現這些虧損幾乎都源于五個常見錯誤。作為有著多年經驗的理財規劃師，我見過太多投資者陷入過同樣的誤區。
今天我將通過我的朋友老陳的真實經歷，結合最新市場數據和心理學原理，揭秘基金投資的五大陷阱，幫助你在投資路上少走彎路。
01沖動決策：輕信他人是虧損的開始
我的朋友老陳曾經有一筆閑錢，卻沒有認真規劃它的去向：
聽了幾場投資策略會，就重倉某個行業，虧了；被人鼓吹XX板塊機會，又跟風買入，又虧了；朋友講到期權發財故事，忍不住參與，還是虧；去年初又聽說只有周期股有機會，結果繼續虧。
問題核心在于決策過于隨意。行為金融學研究發現，人們容易受“熟人效應”影響，認為朋友推薦的就一定靠譜。事實上投資需要理性分析和獨立思考。
當前市場環境下，服務業表現強勁，正在拉動全球經濟需求擴張。但這不意味著每個行業都值得投資。真正成功的投資者會花時間梳理資金需求和投資目標，而不是盲目跟風。
老陳后來意識到，如果他覺得自己難以做到理性，不如考慮找一個認真負責的投資顧問幫助梳理投資計劃，這比盲目跟風朋友的建議要靠譜得多。
02追求心理舒適：止損還是持牢？
今年清明假期，因“對等關稅”影響，老陳的賬戶波動很大。當時第一反應是贖回部分，避免繼續虧損。但他回想過去虧損經歷，很多都是因為追求短期心理舒適而錯誤止損。
這次他反其道而行，不僅沒止損，反而繼續定投。結果現在不僅收復失地，還有盈利！
投資者常常在虧損時信仰動搖，很容易自我安慰：
既然開始買入是錯誤，那么我現在就改正錯誤，止損吧；既然人賺不到認知以外的錢，那就止損不想了；既然情緒這么內耗，那就接受虧損止損吧。
這其實是在追求短期舒適，而投資往往是逆人性的。華爾街有句老話：“市場總是在恐慌中見底，在樂觀中見頂”。當大家都有一致性預期時，市場往往反向運行。
老陳總結道，該不該止損應該反過來思考：投資是逆人性的游戲，當所有人都在恐慌拋售時，也許正是買入的好時機；想要賺取超額收益，必須承受劇烈波動，沒經受點折磨，怎么可能賺到錢？
03缺乏投資計劃：盲目投資必輸無疑
老陳承認自己不是個特別有計劃的人。投資基金時，往往只有個大概分布，沒想過“萬一市場走勢與預期不同怎么辦”，也沒考慮“什么時候再平衡”。
常常是看了幾天走勢、和朋友聊天、看了一些咨詢，就開始質疑自己的投資策略、買的基金，于是忍不住開始調倉，忘了最初的投資計劃。
在目前市場環境下，老陳覺得有必要重新梳理：
①資金分布和可投期限：明確每筆資金的投資期限，避免短期資金用于長期投資；
②持有品種的分布是否均衡：定期檢查投資組合的均衡性；
③投資目標、買賣時點、再平衡等需要重新規劃：制定明確的投資規則；
④得管住手，認真執行投資計劃：嚴格遵守自己制定的策略。
04追漲殺跌：高買低賣的惡性循環
老陳這幾年多次調倉，基本都是對持有品種不滿意而轉換到漲勢不錯的品種上。但轉換之后，走勢往往與預期相反。
人很容易受短期市場走勢影響：市場跌，以為會一直跌；市場漲，覺得漲勢會延續。但市場如鐘擺，總是在絕望時出現希望，在充滿希望時讓人絕望。
根據2025年9月的最新基金投資策略，投資者應該保持樂觀謹慎，切勿“追漲殺跌”。如果看好某個品種，不要追高買入；如果要調倉或止損，不要在市場最絕望的時候進行。
數據顯示，雖然近期A股漲幅較大，但大部分優質公司仍具備長期增長潛力。創業板指、大盤成長風格股估值仍處于10年來中位數以下，股債收益比也處于相對合理位置。
05頻繁查看賬戶：情緒內耗的投資陷阱
老陳之前看到一篇文章，說“不看賬戶就沒有虧”，他覺得是掩耳盜鈴。但現在發現市場下跌時看賬戶，確實也是很大的情緒內耗。
因為市場不是漲就是跌，賬戶不是虧就是賺。每天打開看，盈虧比例都差不多。但如果市場不斷下跌，天天查看賬戶，很容易讓人過于焦慮而做出錯誤決策。
這種行為在心理學上被稱為“鴕鳥效應”（Ostrich Effect）——人們在面對可能帶來痛苦的負面信息時，會像鴕鳥一樣把頭埋進沙子里，假裝危險不存在。
雖然這能帶來一時心理安慰，但對投資組合卻是緩慢而致命的毒藥：錯失組合再平衡的黃金時機；錯過“去蕪存菁”的必要操作；失去“歷史性底部”的播種機會。
老陳現在采用“定期檢視”代替“隨時看盤”或“從不看盤”。無論市場好壞，只在每月最后一個周日晚上打開賬戶，進行全面復盤和檢視。這能避免高頻情緒干擾，確保不與現實脫節。
桑尼總結
這五大投資陷阱——“沖動決策、追求短期心理舒適、沒有投資計劃、追漲殺跌、頻繁看賬戶”是老陳用真金白銀換來的教訓。打開你的投資賬戶，檢查一下是否陷入了以上某個陷阱？及時調整，才能走向投資成功之路。
投資的成功，源于直面現實的勇氣，而非逃避現實的懦弱。投資之路漫長而曲折，如果能避免這些常見錯誤，就已經超越了大多數投資者。希望老陳的經驗能幫你少走彎路，在投資路上更加從容。
你對這些投資陷阱有什么體會？歡迎在評論區分享你的經歷和思考。
（本文數據來源于網易、新浪財經、搜狐等權威媒體，僅供參考不構成投資建議）
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桑尼先生
CFP中國注冊理財規劃師持證人，擁有基金、證券、保險從業資格。
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