AI眼鏡市場表現分化：48家上市公司上半年業績增長顯著

隨著人工智能技術與消費電子融合加速，AI眼鏡賽道正迎來商業化落地的關鍵爆發期。最新統計數據顯示，在A股市場AI眼鏡板塊涵蓋的103家上市公司中，有48家今年上半年歸屬于母公司股東的凈利潤實現同比正增長，占比超46%。多家業績增長的企業在半年報中明確指出，AI眼鏡產品的量產交付與市場拓展，已成為拉動公司營收和利潤提升的核心引擎，行業從“技術研發”向“規模變現”的轉型趨勢愈發清晰。

在業績增長陣營中，產業鏈不同環節的企業均受益于AI眼鏡的商業化進程。其中，專注于智能硬件精密制造的深圳市則成電子股份有限公司表現亮眼。半年報數據顯示，公司上半年實現營業收入8.23億元，同比增長8.76%；歸母凈利潤1145.87萬元，同比增幅達11.52%。則成電子在財報中披露，公司憑借在柔性線路板、精密結構件等領域的技術積累，成功切入AI眼鏡供應鏈，相關產品已獲得國內外客戶的批量訂單并完成交付，訂單規模較去年同期增長30%以上。“AI眼鏡業務已成為公司第二增長曲線，目前在手訂單充足，預計下半年交付量將進一步提升。”則成電子證券事務代表在投資者交流會上表示。

作為消費電子制造龍頭企業，藍思科技股份有限公司的業績增長更凸顯出頭部客戶規模化量產的帶動效應。半年報顯示，藍思科技上半年營收達286.5億元，同比增長15.3%；歸母凈利潤11.43億元，同比大幅增長32.68%，創下近三年同期最佳業績。公司明確表示，上半年成功實現對國內頭部科技企業AI眼鏡整機的規模化量產交付，相關業務收入占消費電子板塊營收比重已提升至8%。據悉，藍思科技為該客戶提供從玻璃鏡片、金屬中框到整機組裝的一體化制造服務，憑借高精度加工能力和穩定的交付效率，占據其AI眼鏡供應鏈的核心位置。業內分析指出，頭部客戶AI眼鏡產品上半年銷量突破50萬臺，直接拉動了藍思科技相關業務的業績增長。

從行業整體來看，業績增長的48家企業覆蓋了AI眼鏡產業鏈的全環節：上游的芯片、傳感器企業受益于核心元器件需求增長，如瑞芯微上半年智能眼鏡芯片出貨量同比增長45%；中游的模組與整機制造企業憑借量產能力搶占市場，除則成電子、藍思科技外，立訊精密也披露AI眼鏡代工業務收入同比翻倍；下游的品牌與渠道企業則通過產品迭代打開市場，如小米生態鏈企業華米科技上半年智能眼鏡銷量同比增長62%。與之相對，其余55家業績下滑或持平的企業，多因尚未實現AI眼鏡業務的規模化落地，仍處于技術研發或小批量試產階段。

行業分析師王鵬指出，2024年上半年是AI眼鏡商業化的“分水嶺”，隨著頭部企業完成量產能力建設，疊加消費端“AI+穿戴”需求覺醒，賽道將進入“強者恒強”的競爭階段。“具備核心技術儲備、穩定客戶資源和規模化交付能力的企業，將持續搶占市場份額，而未能跟上量產節奏的企業可能面臨被淘汰的風險。”據機構預測，2024年全球AI眼鏡市場規模將突破200億元，同比增長80%，產業鏈相關企業業績增長動能有望持續釋放。

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