北京
閱兵結束，市場繼續回調。
跌最多的是軍工股，兩天跌了一個月的漲幅，結賬走人。
關于軍工股，我看有神邏輯：這次展示的武器太強大了，軍工越強，周邊越安全，則軍工股越弱。這也從某種程度上揭示了A股炒作的本質：歲月靜好的穩步發展，不如突發事件帶來的流動性溢價。
從整體來看，雖然回調，但主要指數基本都呈現震蕩走勢，也沒有什么宏觀級別的利空，無非就是漲得有點過熱了。
我比較看重的一點，是能夠講基本面邏輯的AI科技和半導體這些，這一波漲了不少，即使是光模塊的龍頭新易盛和中際旭創，賣方給的業績預測，24年和25年是業績增速最快的時候。
按照A股線性外推的邏輯，業績增速最高的時候，給的估值往往也是最高的。
對市場整體來說，流動性充沛只是起大行情的必要條件，而存在有共識的，能夠帶動整體賺錢效應的板塊，才是一大波行情的充分條件。
可能后續泛科技板塊也會有熱點，也能斷斷續續炒作，但板塊整體炒了一大波之后，后續行情會很艱難，起碼大部分人會賺不到錢。
或者直接參考寧德時代的走勢，比個股基本面，有幾個公司實力能超過寧王？21年猛炒之后，股價開始好幾年的寬幅震蕩，持倉更多感受到的是折磨。
對此我有兩個建議：
第一，多看市場選出來的龍頭，而不要自己去冷門的地方挖掘了一個龍頭，當寶貝疙瘩捂著。這么一大波行情之后，會有很多公司開了十級美顏，讓你刷火箭。
第二，AI是一個很大的產業，上下游的發展速度并不相同，本輪炒作主要還是集中在光模塊、PCB等領域，但AI的應用還不算是真正大規模落地，可以多看看這些還處在0~1之間的細分領域。
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