8月造車(chē)新勢(shì)力榜：零跑上位 小鵬漸進(jìn) 蔚來(lái)爆單 理想轉(zhuǎn)型

進(jìn)入到9月，2025年中國(guó)新勢(shì)力一年的走勢(shì)如何基本已經(jīng)十分清晰了。這篇文章就來(lái)透過(guò)8月銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，看看數(shù)字背后真正的看點(diǎn)。

零跑：8月交付57066臺(tái)

根據(jù)零跑汽車(chē)公布的數(shù)據(jù)，其8月交付為57066臺(tái)，排名新勢(shì)力第一。這是自今年3月份第一次登頂造車(chē)新勢(shì)力榜首之后，零跑汽車(chē)連續(xù)6個(gè)月霸榜，把小鵬、理想這些曾經(jīng)的榜一大哥遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后。

最核心的東西還不止于此。根據(jù)零跑汽車(chē)（9863.HK）8月18日晚發(fā)布的2025年半年報(bào)：營(yíng)收242.5億元，同比增加174%；凈利潤(rùn)為0.3億元，首次實(shí)現(xiàn)半年度凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正。去年同期，零跑的凈虧損還高達(dá)22.1億元。

這意味著零跑成為了繼理想汽車(chē)之后，第二家實(shí)現(xiàn)半年度盈利的造車(chē)新勢(shì)力。此前，理想汽車(chē)已于2023年二季度首次實(shí)現(xiàn)半年度盈利。

從當(dāng)前這個(gè)勢(shì)頭來(lái)看，零跑汽車(chē)有望于2025財(cái)年實(shí)現(xiàn)全年盈利。這種勢(shì)頭，讓其他仍在虧損泥潭里苦苦掙扎的新勢(shì)力羨慕不已。

第二家實(shí)現(xiàn)盈利的造車(chē)新勢(shì)力為什么是零跑？這是整個(gè)行業(yè)都在思考的問(wèn)題。而媒體給零跑貼的標(biāo)簽是“半價(jià)理想”。所謂“半價(jià)理想”，指的零跑推出的增程式車(chē)型，相當(dāng)于理想增程式車(chē)型的半價(jià)。而增程式車(chē)型被行業(yè)公認(rèn)為技術(shù)路線相對(duì)落后，研發(fā)成本遠(yuǎn)低于純電動(dòng)汽車(chē)，同時(shí)不用花過(guò)多的資金去鋪設(shè)諸如換電站、充電樁這類(lèi)對(duì)成本消耗巨大的“基礎(chǔ)設(shè)施”。

根據(jù)公開(kāi)數(shù)據(jù)，零跑甚至都沒(méi)有披露其全國(guó)自有充電樁的數(shù)量。甚至在零跑官方微博搜索“充電樁”“充電站”，其顯示的內(nèi)容為0。相比之下，新勢(shì)力的虧損大戶蔚來(lái)汽車(chē)截至目前擁有3539座換電站，4755座充電樁，27146根充電樁。

根據(jù)媒體統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)，2024年，蔚來(lái)的研發(fā)投入為130.4億元，理想為110億元，小鵬為64.6億元，極氪為97.11億元，零跑僅為28.96億元。

從這些數(shù)據(jù)來(lái)看，研發(fā)投入較低，充分學(xué)習(xí)市場(chǎng)成功經(jīng)驗(yàn)如學(xué)習(xí)理想的增程式，盡最大可能利用公共基建資源如充電樁、充電站等，同時(shí)給車(chē)型定一個(gè)相對(duì)較低的價(jià)格以實(shí)現(xiàn)科技普惠，或是零跑汽車(chē)在這一階段取得短暫市場(chǎng)勝利，取得盈利的核心手段。從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，零跑或一定程度上出現(xiàn)后繼乏力的情況，但從企業(yè)運(yùn)營(yíng)的角度看，“活下去”永遠(yuǎn)是企業(yè)生存的第一要義。零跑如果不是采取了當(dāng)前的策略，很有可能已經(jīng)是中國(guó)車(chē)圈第二個(gè)哪吒、威馬了。

小鵬汽車(chē)：8月交付37709輛

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2025年8月，小鵬汽車(chē)共交付新車(chē)37,709臺(tái)，同比增長(zhǎng)169%，環(huán)比增長(zhǎng)3%，單月交付量再創(chuàng)歷史新高。2025年1-8月，小鵬汽車(chē)?yán)塾?jì)交付新車(chē)271,615臺(tái)，同比增長(zhǎng)252%。

8月27日，全新小鵬P7正式上市，上市7分鐘大定突破萬(wàn)臺(tái)，創(chuàng)小鵬汽車(chē)新車(chē)上市最快破萬(wàn)紀(jì)錄。截至今年二季度，小鵬汽車(chē)實(shí)體經(jīng)銷(xiāo)商677家門(mén)店，覆蓋224個(gè)城市，自主運(yùn)營(yíng)充電網(wǎng)絡(luò)達(dá)2348個(gè)，其中包括1304個(gè)XPENGS4和S5超快速充電站。

得益于當(dāng)前毛利率的轉(zhuǎn)變，小鵬財(cái)務(wù)副總裁吳佳銘表示，小鵬汽車(chē)在今年四季度有望實(shí)現(xiàn)17%至19%的整體盈利能力目標(biāo)。

這意味著，經(jīng)歷了多年的虧損之后，小鵬汽車(chē)終于第一次有機(jī)會(huì)扭虧轉(zhuǎn)盈了。問(wèn)題的關(guān)鍵還不止于此。作為一家研發(fā)投入較大的造車(chē)新勢(shì)力，小鵬汽車(chē)目前所有在售車(chē)型均為純電動(dòng)車(chē)型，其旗下既沒(méi)有像比亞迪一樣的插混車(chē)型，也沒(méi)有像理想、零跑一樣的增程式車(chē)型。一旦今年四季度實(shí)現(xiàn)贏了，小鵬汽車(chē)將是中國(guó)第一家實(shí)現(xiàn)盈利的純電動(dòng)車(chē)企，這對(duì)整個(gè)中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，可謂意義重大。

蔚來(lái)汽車(chē)：8月交付31305輛

官方信息顯示，2025年8月，蔚來(lái)公司交付新車(chē)31,305臺(tái)，同比增長(zhǎng)55.2%，創(chuàng)歷史新高。其中，蔚來(lái)品牌交付新車(chē)10,525臺(tái)；樂(lè)道品牌交付新車(chē)16,434臺(tái)；firefly螢火蟲(chóng)品牌交付新車(chē)4,346臺(tái)。2025年至今交付166,472輛，同比增長(zhǎng)30.0%。

截至目前，蔚來(lái)公司已累計(jì)交付新車(chē)838,036臺(tái)。其中，蔚來(lái)品牌累計(jì)交付新車(chē)748,448臺(tái)；樂(lè)道品牌累計(jì)交付新車(chē)75,033臺(tái)；firefly螢火蟲(chóng)品牌累計(jì)交付新車(chē)14,555臺(tái)。

最新消息顯示，蔚來(lái)旗下新車(chē)型樂(lè)道L90上市首月交付10,575臺(tái)，是蔚來(lái)公司歷史上銷(xiāo)量破萬(wàn)最快的車(chē)型。第三代蔚來(lái)全新ES8已于8月21日預(yù)售發(fā)布，其41.68萬(wàn)元的整車(chē)預(yù)售起步價(jià)，比二代ES8低了11萬(wàn)之多。據(jù)悉，目前蔚來(lái)ES8（參數(shù)丨圖片）訂單火爆，門(mén)店客流量顯著增加。這一現(xiàn)象一時(shí)引發(fā)熱議。

“L90 和 ES8 上市戰(zhàn)役讓行業(yè)看到了不一樣的蔚來(lái)，我們并不是只能說(shuō)一說(shuō)長(zhǎng)期主義，做不好短期執(zhí)行，大家展現(xiàn)出了很好的執(zhí)行力。”8 月 29 日，李斌在公司內(nèi)部一場(chǎng)時(shí)長(zhǎng)約 90 分鐘的全員講話上表示。“2019 年我們走出谷底是靠用戶，但這一次我們想要從谷底走出來(lái)，必須要靠自己的本事。”據(jù)悉，李斌在這一內(nèi)部講話中提出，爭(zhēng)取在今年四季度實(shí)現(xiàn)單季度盈利。

在2025年四季度實(shí)現(xiàn)盈利，這對(duì)于創(chuàng)立已經(jīng)超過(guò)十年，累計(jì)虧損超過(guò)1000億元的蔚來(lái)汽車(chē)來(lái)說(shuō)，其重要意義不言而喻。從蔚來(lái)當(dāng)前的月均銷(xiāo)量來(lái)看，其已經(jīng)從2024年的約1.8萬(wàn)臺(tái)，爬升到了今年前8個(gè)月的2萬(wàn)臺(tái)，并且在今年8月直接站上了3萬(wàn)臺(tái)大關(guān)。如果能維持在月銷(xiāo)3萬(wàn)輛及以上水平，意味著蔚來(lái)將徹底擺脫虧損的困境。

并且，和小鵬汽車(chē)一樣，蔚來(lái)同樣從一開(kāi)始就專注純電路線。不同的是，蔚來(lái)在換電領(lǐng)域獨(dú)辟蹊徑，希望借此走出一條差異化的發(fā)展之路。但截至目前，市場(chǎng)普遍觀點(diǎn)認(rèn)為，換電是一個(gè)高成本、吃力不討好的路線，對(duì)基建的依賴非常嚴(yán)重，投入非常大，目前為止還看不到收益。但蔚來(lái)方面并不這么認(rèn)為。數(shù)據(jù)顯示，截至目前，蔚來(lái)已經(jīng)在全國(guó)建設(shè)了超過(guò)3539座換電站。

有趣的是，和小鵬一樣，早期蔚來(lái)和小鵬均因?yàn)檠邪l(fā)投入過(guò)于巨大，被專注增程式汽車(chē)的理想死死壓制。如今蔚來(lái)和小鵬又被“縮小版理想”——零跑汽車(chē)深深壓制。歷史總是驚人的相似。一旦蔚來(lái)實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定的盈利，同樣將意味著純電動(dòng)汽車(chē)線路在中國(guó)開(kāi)始大獲全勝，并且同時(shí)還意味著高端純電動(dòng)技術(shù)路線在中國(guó)也能獲得成功，針對(duì)更注重純電動(dòng)線路的整個(gè)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)而言，將是極為重要的一件事。

小米汽車(chē)：超30000輛

根據(jù)官方數(shù)據(jù)，2025年8月，小米汽車(chē)交付量持續(xù)超過(guò)30000臺(tái)。

和其他造車(chē)新勢(shì)力不同，小米汽車(chē)的8月銷(xiāo)量快報(bào)顯得非常簡(jiǎn)潔，既沒(méi)有公布同比漲跌數(shù)據(jù)，也沒(méi)有公布累計(jì)銷(xiāo)量數(shù)據(jù)，這讓整個(gè)市場(chǎng)感到有些意外。

與之相對(duì)應(yīng)的，小米全新車(chē)型YU7于今年6月26日上市之后，伴隨著其“3分鐘大定200000臺(tái)”“一小時(shí)大定289000臺(tái)”兩張海報(bào)的出爐，震驚了整個(gè)汽車(chē)行業(yè)。

筆者作為中國(guó)汽車(chē)行業(yè)從業(yè)十余年的資深親歷者，從未遇見(jiàn)“3分鐘大定20萬(wàn)臺(tái)”這樣的情況。即便小米這一“瘋狂訂單”發(fā)生之后，其他品牌在公布訂單之時(shí)，依舊只是破萬(wàn)或數(shù)萬(wàn)臺(tái)這樣的數(shù)據(jù)，沒(méi)有任何一個(gè)品牌達(dá)到六位數(shù)。到底小米這個(gè)大定是真是假呢，行業(yè)里并沒(méi)有統(tǒng)一的觀點(diǎn)。

從樂(lè)道L90上市首月交付即破萬(wàn)這個(gè)情況來(lái)看，如果產(chǎn)線準(zhǔn)備充分，在手握這么多訂單的情況下，8月份小米YU7交付破萬(wàn)并非不可能。那么，是什么原因阻礙了小米8月份交付的進(jìn)一步提升呢？也許我們?cè)诮衲甑暮竺鎺讉€(gè)月就能知曉答案。

有意思的是，就在9月1日，雷軍宣布，小米汽車(chē)推出9月限時(shí)購(gòu)車(chē)權(quán)益，涵蓋小米SU7、小米SU7Ultra及小米YU7等車(chē)型，其中針對(duì)小米SU7的權(quán)益包括贈(zèng)送價(jià)值8000元Nappa真皮座椅，小米輔助駕駛終身免費(fèi)使用權(quán)等。“訂單過(guò)剩還促銷(xiāo)”？小米的這一操作引發(fā)市場(chǎng)不解。

理想汽車(chē)：8月銷(xiāo)量28529臺(tái)

官方信息顯示，2025年8月，理想汽車(chē)交付新車(chē)28,529輛。截至2025年8月31日，理想汽車(chē)歷史累計(jì)交付量為1,397,070輛。

“理想MEGA Home上市以來(lái)銷(xiāo)量持續(xù)增長(zhǎng)，連續(xù)三個(gè)月獲得中國(guó)市場(chǎng)50萬(wàn)元以上豪華MPV銷(xiāo)量冠軍。理想MEGA的熱銷(xiāo)帶動(dòng)品牌市占率提升，6月我們?cè)?0萬(wàn)元以上純電市場(chǎng)的市占率超過(guò)30%，7月突破35%，位居行業(yè)第一。工廠正在提升產(chǎn)能，8月理想MEGA交付量超過(guò)3000輛，9月產(chǎn)能有望突破3500輛。

7月底上市的理想i8，正在加快生產(chǎn)進(jìn)度，到9月底預(yù)計(jì)交付8000至10,000輛。9月，純電SUV家族最年輕時(shí)尚、理想目前所有車(chē)型里最好開(kāi)的產(chǎn)品——理想i6將重磅上市，這是我們面向25萬(wàn)至30萬(wàn)元價(jià)格區(qū)間打造的全能產(chǎn)品，并將實(shí)現(xiàn)上市即交付。”理想稱。

從2024年下半年的連續(xù)多個(gè)月銷(xiāo)量破5萬(wàn)臺(tái)，到2025年僅一個(gè)月破4萬(wàn)臺(tái)，到如今銷(xiāo)量跌破至3萬(wàn)以下，預(yù)示著理想汽車(chē)的熱度已經(jīng)不如從前。理想銷(xiāo)量出現(xiàn)整體性下滑的原因其實(shí)不難理解。

一是隨著理想增程式汽車(chē)的成功，市場(chǎng)上出現(xiàn)了越來(lái)越多的模仿者，比如嵐圖、零跑這樣的企業(yè)，就成功分化了理想的不少用戶。甚至包括像智己、小鵬這樣的企業(yè)，都正在推出全新的增程式的產(chǎn)品。

另外，理想本身也正在嘗試推出純電車(chē)型，但第一款車(chē)型MEGA就出現(xiàn)了造型設(shè)計(jì)上的嚴(yán)重爭(zhēng)議，以及產(chǎn)品力本身的不足，加上進(jìn)入2025年之后，理想覺(jué)得整體向AI轉(zhuǎn)型，這種轉(zhuǎn)型的陣痛，使得理想2025年的銷(xiāo)量成績(jī)遠(yuǎn)不如上一年吸睛。

但無(wú)論如何，理想都是造車(chē)新勢(shì)力當(dāng)中唯一一個(gè)最早盈利，同時(shí)至今為止仍在穩(wěn)定盈利的車(chē)企。其在增程式車(chē)型上的成功，以及如今“ALL IN AI”的企業(yè)戰(zhàn)略，都具有極強(qiáng)的前瞻性。有理由相信，調(diào)整過(guò)來(lái)的理想極有可能在下一個(gè)階段再次成為市場(chǎng)的領(lǐng)跑者。

嵐圖汽車(chē)：8月銷(xiāo)量13505輛

根據(jù)官方信息，嵐圖2025年8月交付13505輛，同比增長(zhǎng)119%。1-8月，嵐圖累計(jì)交付81768輛，同比增長(zhǎng)92%。

這已經(jīng)是嵐圖汽車(chē)2025年連續(xù)第6個(gè)月實(shí)現(xiàn)交付過(guò)萬(wàn)。今年1-2月，嵐圖月交付均突破了8000輛。考慮到1-2月春節(jié)的元素，意味著進(jìn)入2025年以來(lái)，嵐圖基本實(shí)現(xiàn)了月交付破萬(wàn)的成績(jī)。而在2024年，嵐圖當(dāng)年月均交付才剛剛突破7000臺(tái)。這意味著嵐圖汽車(chē)已經(jīng)進(jìn)入到了一個(gè)全新的發(fā)展階段。

事實(shí)上，從第一臺(tái)車(chē)嵐圖FREE錨定理想ONE開(kāi)始，到最新發(fā)布的嵐圖知音全系搭載華為乾崑智駕ADS 4與鴻蒙座艙HarmonySpace 5，嵐圖努力“求生存”的努力很艱辛同時(shí)也富有成效。

最新消息顯示，為了扶嵐圖上位，東風(fēng)集團(tuán)股份（00489.HK）擬從港股退市，并通過(guò)“介紹式”的方式推動(dòng)嵐圖上市。很難說(shuō)嵐圖汽車(chē)從此將一步登天。但至少，在2025年這個(gè)年份，一個(gè)更加奮進(jìn)，更加有成長(zhǎng)潛力的嵐圖正展現(xiàn)在人們面前。

總的來(lái)說(shuō)，2025年幾乎所有造車(chē)新勢(shì)力品牌都實(shí)現(xiàn)了較大幅度的銷(xiāo)量上漲，其中包括極狐、阿維塔等，漲幅都非常可觀。上汽集團(tuán)的智己汽車(chē)也有一定的上漲，同時(shí)其新產(chǎn)品也在積極求變，其最新發(fā)布的智己LS6增程版因?yàn)槠涓哌_(dá)66度電的大電池方案，正在改寫(xiě)中國(guó)增程式汽車(chē)的歷史。

總而言之，對(duì)當(dāng)前仍然活躍在中國(guó)新能源汽車(chē)市場(chǎng)的造車(chē)新勢(shì)力來(lái)說(shuō)，多數(shù)品牌正在迎來(lái)盈利與否的轉(zhuǎn)折點(diǎn)；一些銷(xiāo)量尚未完全跑起來(lái)的品牌，則依然在繼續(xù)往增程式汽車(chē)上押寶，希望通過(guò)這個(gè)方式先把銷(xiāo)量做起來(lái)。少數(shù)品牌正在積極尋求與華為的合作以改變品牌的現(xiàn)狀。也就是說(shuō)，絕大多數(shù)企業(yè)對(duì)于如何經(jīng)營(yíng)一個(gè)新能源品牌，已經(jīng)有了很多成熟的經(jīng)驗(yàn)可以借鑒，不再像過(guò)去那樣盲目。這意味著，中國(guó)新能源汽車(chē)的全新時(shí)代，或已經(jīng)到來(lái)。