九月降息，勢在必行？

9月降息，目前看來是非降不可的。特朗普為這個事情有點著急上火，因為9月降息，不僅是涉及到美國國內的金融成本下降，關鍵是這個事情還涉及到中美交易層面。

如果9月美國不能如期降息，那后面很多涉及到需要中美進行戰略層面配合的環節，就無法再進一步往下推進。換句話說，如果沒有中國的戰略層面的配合，特朗普很多事情在后面都將舉步維艱。

前期其實我們已經配合美國推進了一些事情的進行，包括中美關稅，暫停三個月。包括在國際層面，協助推進俄羅斯參加美俄首腦會晤和俄烏停火談判。這些事情我們基本上都是不折不扣的做到位了，如果輪到需要美國推進的事情，無法如約推進，那事實上在交易層面，美國沒法給我們交代的。

但是總體上，我覺得還是可以相信特朗普的執行力，他們會有他們的辦法。尤其是特朗普，喜歡不按套路出牌，只要能達到目的，就不用管他是不是不擇手段了。

特朗普有點等不及了，在最新的美聯儲議息會議上，鮑威爾的口風其實已經有了一些轉變，對于9月降息，態度也有所松動，但是這可能還不能讓特朗普滿意，所以特朗普來了一招殺雞儆猴。

當地時間2025年8月25日晚，特朗普在其個人社交平臺 “真實社交” 發布信件，宣布免去美聯儲理事麗莎?庫克的職務，即刻生效。

特朗普稱，根據《美國憲法》第二條和經修訂的1913年《聯邦儲備法》，他有權這樣做。他認為庫克存在財務方面的欺詐和潛在犯罪行為，涉嫌在抵押貸款文件中作出虛假陳述，因為庫克先后將其在密歇根和亞特蘭大的房產申報為主要住所，可能以此獲取了更優惠的貸款條款。

不過，庫克回應稱，特朗普沒有權力將其從前總統拜登任命的職位上撤職，她將繼續履行其助力美國經濟的職責。多家外媒認為，特朗普對庫克的解雇可能會遭到聯邦法院質疑，甚至被訴至最高法院。

這個事情后面可能還會有一些爭議，庫克要是賴著不走，那就可能得打官司，但是特朗普的態度已經表達的很明確了，誰要是不降息，就給我滾蛋。

關鍵是，即便是美聯儲主席鮑威爾，他的法定任期也只是延續到2026年5月，他要是不聽話，等他下去之后，特朗普可有的是辦法收拾他。

特朗普搞定美聯儲，應該是大概率的事情，所以9月降息息，目前看來應該是問題不大的。目前來看，特朗普已經表現得比較輕松。特朗普周一表示，他預計將在今年或不久之后訪問中國。他甚至還邀請訪美的韓國總統與他一起訪問中國。

這個信號其實已經很明顯了，特朗普認為交給他辦的事，已經辦的差不多了。中美正在推進此前的交易，中國現在正在等著美國辦兩件事，一個是搞定歐洲，一個是九月降息。

這樣一來，其實在宏觀層面，隨著美國重啟第2輪降息，中美之間的利差有望實質性的縮小這對于海外資金，從美國回流中國的預期引導，將會起到決定性的作用。

我們被寄予厚望的A股，希望能企穩的樓市，以及等待復蘇的消費，都在巴巴的等著這一批海外的存量資金回流。所以美國開啟第2輪降息，對我們來說確實是至關重要的。

美國第2輪降息與去年的第1輪降息，有個很大的區別，就是我昨天在長文章中說到的，第1輪降息的時候，我們跟隨降息，拉升股市，匯率貶值，給美國的軟著陸起到了重要的作用。

但是現在這第2輪降息，我們的利率下調空間已經非常有限，對于中美利差的維持，將很難再發揮更大的作用。而歐元目前的利率還在2%以上，歐洲過去也長期維持過零利率，所以他們的降息空間還比較大。

那么這一次維持利差，阻擋資金從美國回流歐洲的重大任務，就落在了歐盟的肩上。當然了，歐洲國家肯定是不樂意的，所以就要看特朗普的手段夠不夠硬了。

這就是我說的，特朗普對內要搞定美聯儲，在9月開啟降息。對外，還得搞定歐洲，協助美國在金融層面，進行第2輪的軟著陸。

這對我們來說也很重要。因為如果要是搞不定歐洲，資金回流國內的節奏就會出問題。我昨天文章中對于中美利差對資金流動以及對股市的重要影響，著重進行了分析。同時也講到了美國搞定歐洲的兩種方式和不同影響，這對于后面股市運行的時間和空間，資金層面會有決定性的作用。

所以現在我們還沒有明確特朗普訪華一事，應該說他還得加油，把該做的事情全部落實，那到時候就可以正式確認了。