雨前情報 | 碳化硅長期仍將爆發；虛擬電廠從概念到實踐邁進；政策加碼護航商業航天“質”勝未來

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1、需求短期承壓，碳化硅長期仍將爆發

2、虛擬電廠從概念到實踐邁進，仍陷技術、市場與機制困境

3、政策加碼護航商業航天“質”勝未來

需求短期承壓，碳化硅長期仍將爆發

7月28日，英飛凌宣布將在馬來西亞逆勢投資300億令吉（約508億人民幣），在吉打居林高科技工業園興建全球最大200毫米碳化硅功率半導體工廠，專注于汽車、綠色工業電力和電源及傳感器系統。

行業寒潮巨頭潰敗，英飛凌豪賭10倍產能逆襲。當前碳化硅行業深陷寒潮，需求端：電動汽車增速階段性放緩、車企降價壓力向供應鏈傳導，碳化硅器件短期訂單收縮。供給端：8英寸碳化硅晶圓量產良率明顯低于傳統硅基芯片，技術高門檻與低良率推高成本，觸發行業收縮。全球龍頭Wolfspeed破產重組、瑞薩退出EV碳化硅芯片生產、羅姆陷入12年首虧凸顯危機。英飛凌此次旨在憑借自身領先的技術能力與產業鏈支持，通過逆周期產能擴張搶占未來市場主導權（計劃2027年將碳化硅產能增加10倍）。

EV、綠電雙核引爆需求，百億賽道爆發在即。當前碳化硅市場雖受需求波動及技術迭代影響面臨調整壓力，未來3年，隨著全球800V車型滲透率超過25%，銷量超過千萬臺，將帶動車用碳化硅器件需求激增。同時，光伏逆變器、儲能系統及超充樁的加速建設將進一步釋放工業端訂單。2028年碳化硅全球市場規模有望突破百億美元，較當前規模增長超3倍。

（電子信息研究部

王珺琦

虛擬電廠從概念到實踐邁進，仍陷技術、市場與機制困境

近期，虛擬電廠領域動作頻頻。湖北省支持各類主體參與零碳園區建設，鼓勵以虛擬電廠形式投身電力市場。國家能源集團在重慶的首個規模化虛擬電廠也獲得能力認證證書，正式投入商業運營。近年來虛擬電廠按下了從概念走向實踐的“加速鍵”。

我國虛擬電廠仍處于從邀約型向市場型過渡的階段，面臨技術、市場與機制的三角困境。技術層面，關鍵技術研發持續推進，但分布式電源等資源聚合響應效率、協同控制精度、通信穩定性、數據安全等仍需提升。市場層面，尚未形成成熟的商業模式，當前主要有兩種運營模式。一是市場主導，按規則參與現貨市場、輔助服務及需求響應，但均處于試點階段；二是補貼支撐，即依靠補貼資金起步，打造城市級虛擬電廠平臺，部分虛擬電廠運營商還無法實現經營性業務盈虧平衡，相關業務仍然依賴補貼以及售電業務等其他業務板塊的支持。機制層面，各方對虛擬電廠的定義和功能定位還有待進一步統一認識，影響了虛擬電廠相關管理要求、市場機制和標準體系的統一和完善。

（醫藥能源研究部

雷雪蓮

政策加碼護航商業航天“質”勝未來

近期，國家航天局官網發布《關于加強商業航天項目質量監督管理工作的通知》，首次系統性地對商業航天項目全壽命周期質量監管作出明確規定。《通知》明確了商業航天項目的三類主體，包括項目承擔方、項目發包方以及第三方專業機構，其中，項目承擔方的質量責任實施終身追究制。

隨著商業發射活動日益頻繁，衛星星座大規模部署在即，確保項目質量與在軌安全已成為產業可持續發展的關鍵命脈。短期看，新規可能加速市場整合，促使資源向具備完善質量管理體系和可靠技術能力的頭部企業集中；長期看，為我國參與國際競爭奠定堅實基礎，推動整個產業在安全可控的軌道上高速發展。

（數字經濟研究

部 易睿敏

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