市場反彈趨勢已經形成

作者|丁臻宇，編輯|王瑾熙

來源：巨豐投顧、好股票應用

巨豐觀點

上周A股沖高回落，上證指數站上3500點，市場成交量溫和放量至1.7萬億。

近期市場上漲的主要邏輯主要是受到中報業績向好、本月經濟會議政策向好預期等，由證券銀行發起的一次指數牛市。市場反彈趨勢已成，雖然短期總量層面并未看到實質性利好，但成交量正在穩步釋放，并將陸續吸引增量資金入市，市場有望形成緩慢上行格局。未來若政策符合預期，市場則可能延續反彈。

投資機會上，反內卷題材熱度有所衰減，但中報預增行情開始升溫，或將成為投資重點。盡管整體市場風險偏好提升，但短期急拉快漲之后可能出現調整。市場在中長期內仍維持多頭思維，結構性機會不斷涌現，科技、資源品等板塊有望主導后續行情。滬指站穩3500點后，市場的上升空間將進一步打開。投資者需關注市場熱點是否能夠持續以及市場風格的切換，短線把握當前熱點的結構性機會，且勿追漲熱門板塊和題材，以免追高。

巨豐投顧分析認為，隨著一系列逆周期調節政策的實施，A股市場已逐漸探明底部，并呈現出中長期的投資機會。外圍方面，美國關稅談判出現反復，美股三大指數集體收跌，比特幣創歷史新高，美元指數反彈至98關口，國際金價再次逼近3400美元/盎司關口。國內方面，多家上市公司披露2025年中報預告，業績預計同比大增。目前，滬指站上3500點，政策利好預計將推動A股市場進一步上行，建議投資者逢低進場。短線可關注中報預增、穩定幣等題材，中線建議持續關注大消費、半導體、機器人等受益于政策支撐的行業。

消息面

工信部將高質量編制 “十五五”兩化融合發展規劃

日前，工業和信息化部發布信息化和工業化融合2025年工作要點。其中提出，健全兩化融合政策體系，抓好“十四五”規劃目標任務落實，高質量編制“十五五”兩化融合發展規劃；推動發布工業互聯網高質量發展指導意見、工業互聯網平臺高質量發展行動方案、數據要素賦能新型工業化實施意見等政策文件。

積極引導“耐心資本”入市 國有險資迎長周期考核新機制

財政部近日印發《關于引導保險資金長期穩健投資進一步加強國有商業保險公司長周期考核的通知》，明確國有商業保險公司全面建立三年以上長周期考核機制并對保險公司開展資金運用提出要求。新考核指標自2025年度績效評價起開始實施。

多家券商紛紛預告上半年業績大漲

多家券商也發布了上半年業績預告或快報。華安證券（SH600909）、國金證券（SH600109）和長城證券（SZ002939）分別預計今年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤同比增長44.94%、140%至150%、85%至95%。

作者：丁臻宇 執業證書:A0680613040001

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