中國中產的坑，美國二十年前已經踩過一遍了（三）

本文來自微信公眾號：九索，作者：經濟小張，題圖來自：AI生成，前文鏈接：一、二

一、雙收入家庭為何背負更高破產風險？

研究美國的破產數據，作者得出了又一個反直覺結論：父母都工作的中產家庭比單收入家庭更容易陷入經濟困境。

這是因為，中產父母都參與工作，就都暴露在失業的風險下。根據統計，1970年代美國中產階級每年失業的概率大約是2.5%，對于雙收入家庭來說，至少一人失業的概率則是4.9%。

當中產母親也進入職場，中產家庭不再擁有安全網之后，即使只是短期的失業或不算嚴重的疾病，也會對家庭的穩定性構成更大的威脅。

雪上加霜的是，美國就業環境也發生了劇變。經濟學家發現，到2000年代早期，美國勞動者非自愿性失業的概率增加了28%。尤其是那些年輕的父母，由于缺乏足夠的工作經驗，往往比老一輩更容易失業。

美國中產家庭面臨的失業風險的變化

因此，作者估計，2000年代雙收入中產家庭平均每年遭遇失業的概率上升到6.3%，是1970年代單收入家庭的2.5倍。

這是令人痛苦的事實：選擇夫妻雙方都進入職場，以此來緩沖經濟變化的家庭，反而讓自己更加暴露在風險之下。

二、照顧家人的負擔越發沉重

人口和家庭的變化給美國中產階級的財務狀況射出了四支利箭。

平均壽命提升是第一支箭：最需要照顧的85歲以上老人，數量增速是65歲以下人口的6倍。

出生率下降是第二支箭：當今的老年人子女更少，年輕人的平均贍養責任更沉重。

離婚率增長是第三支箭：獨居老人增多，他們沒有老伴可以互相支持，只能依賴子女。

醫院和保險公司為了降本采取的“早出院”政策是第四支箭：越來越多的患者在病情未愈時就被送回家。

結果就是，得到父母無償照顧的子女，要比無償照顧父母的子女少將近一半。

這個照顧責任并不在任何社會保障之內，只能由中產家庭自行承擔。約三分之一的出院患者需要家庭照顧，這意味著大約1200萬個家庭每年必須承擔照顧患病家人的責任。但是，不得不同時工作的中產父母很難抽出身來，只能支付護工費用。

所以，雙收入家庭，一旦為了照顧生病的家人而失去工作，申請破產的概率幾乎是單收入家庭的兩倍。

三、中產女性的崛起與她們的新挑戰

1970年，美國大學生中的男性占60%，到了現在，這個比例正好反了過來，近60%的大學生是女性。女性在很多行業都獲得了更大的成功，包括在之前男性占統治地位的行業，比如律師、大學教授和企業董事會。

1970~2018年美國大學男女生比例變化

女性也因此賺到了更多錢。自1960年以來，美國女性的工資增速是男性的十倍。女性面臨的失業風險顯著降低，越來越多的女性成為企業家，有些女性的收入已經超過了她們的丈夫。

然而，夫妻兩人共同賺錢，變成經濟互助的“隊友”，并沒有讓婚姻變得更加穩定。1970年代，職場女性和全職母親離婚率大致相同。然而到了1990年代，職場女性的離婚率比全職母親高出了40%。

我們無從知道原因。有可能是因為工作和養育孩子的雙重壓力讓家庭生活更加緊張，夫妻之間的相處時間更少；有可能是因為全職母親心態更傳統，有助于家庭關系的穩定；有可能是因為職場女性更獨立，在面對不幸婚姻時更加自由。

但無論如何改變不了殘酷的事實：離婚風險越來越大，而離婚后的單親母親陷入更大的經濟困境。1981年，大約有3.1萬美國單親母親破產，到了2003年，則超過了20萬。令人震驚的是，這些破產的女性大多是中產階級，她們破產的概率比低收入女性高出近60%。原因也許在于，當丈夫離開后，家庭沒有一個可以在關鍵時刻重新進入職場的全職母親，也沒有額外的收入來源來填補離婚帶來的財務缺口。

單親母親與其他群體：破產申請率

單親母親仍然會努力維持自己和孩子的中產體面。所以她們不會輕易賣房，因為不想讓孩子離開熟悉的學校和社區。她們害怕離婚后難以再申請高額的房貸，也害怕一旦放棄房子，孩子也將失去成為中產階級的夢想。

2000年代的美國單親母親雖然受教育程度更高，收入更多，但在離婚時，仍然無法避免財務上的巨大沖擊。高收入并沒有保障她們的財務安全，因為她們與前夫一起工作賺錢是中產生活的必要前提，而現在她們只能獨自應對。

四、多重風險共振：中產家庭的脆弱

對中產家庭來說，意外可能就像多米諾骨牌，引發一連串的連鎖反應。失業，不僅讓家庭失去穩定的收入，還可能迫使他們失去健康保險，夫妻如果因此產生爭執也有可能走向離婚。失業、重大疾病以及離婚這三件事，近一半的美國破產家庭往往會至少經歷其中兩種。

無論中產家庭是否意識到，他們都生活在多重風險的陰影之下。一個中產階級可能會失去工作，患上嚴重疾病，婚姻破裂，父母也因年邁而無法自理：這一切有可能同時發生。畢竟，我們沒辦法讓災難學會排隊。

美國中產家庭面臨的風險自1970年代以來的變化

中產家庭，因此生活在巨大的焦慮中。如果奶奶的健忘癥其實是阿爾茨海默癥怎么辦？如果丈夫的公司倒閉了怎么辦？想到自己的家庭面臨著的風險，恐懼感幾乎無法承受。

但不論如何，一定要知道，陷入財務困境中產家庭，往往只是因為運氣不佳，并不是他們道德敗壞或者過度奢侈。他們大概率也是誠實勞動、勤勤懇懇的普通人，與我們沒有什么不同，只是壞運氣沒有放過他們而已。

道德敗壞導致破產，是一種危險的幻覺。會讓我們誤以為自己沒有那么危險。

五、信用卡是中產家庭的救命稻草嗎？

從 1970 年代開始，廉價信貸洪水般涌入美國市場，成為對中產家庭財務的致命一擊。

廣告無孔不入，家庭幾乎淹沒在不斷推銷的信用卡業務中——只要你愿意，幾乎能借到無限量的資金。到 2000 年前后，每年超過 50 億份信用卡廣告填滿了美國家庭的信箱。雜志、晚餐時的電話推銷，甚至是超市購物袋底部的傳單，都在不停地刺激人們借更多的錢。信用卡推銷員還頻繁出現在大學校園和購物中心，瘋狂地發放新卡。信用卡債務總額從 1968 年的不到 100 億美元（經過通脹調整）暴增至 2000 年的超過 6000 億美元，翻了驚人的60倍。

是因為美國中產一覺醒來，突然嗜債如命嗎？

但，正如我們第一篇里之前提到的，中產家庭并不喜歡購買奢侈品，他們只是試圖用債務來維持中產生活所必須的開支。由于中產生活成本的飛漲，家庭在支付完房貸和其他固定開支后，幾乎沒有可支配收入，更沒有應急儲蓄。當意外發生時，他們只能靠借款來撐到下一次發薪日。

沒有哪個廣告會直白地告訴你：“當丈夫離開時，萬事達卡永遠伴你。”也不會有廣告打出：“美國運通卡——失業時的必備良伴。”但這是信用卡的實際、隱秘的真實用途。有研究表明，當公司宣布裁員時，失業員工會申請盡可能多的信用卡，直到找到新工作。

是的，這些家庭確實超支了，可能是為了一場急需的手術、一次不可推遲的治療，或是維持孩子的日常生活。但如果我們站在道德高地批評他們消費過度，說他們不懂節制，那么我們是不是也該建議他們：當心臟病發作時，干脆別去急診？當家庭破裂后，孩子可以先交給收容所，畢竟可以省錢？或者，先把Visa賬單清了，至于孩子的學費，咱們再說？

六、中產財務困境與放貸人的關系

許多人認為，美國的中產階級已經失去了曾經的責任感，不再像過去那樣拼命工作去還清賬單。這觀點在中國也很普遍。

然而，問題不僅僅出在借款人身上，放貸人的角色也發生了變化。大多數美國中產仍然珍視他們的信用記錄，生怕忘記還一筆賬單就會被切斷信用。但今天的金融體系早已發生了根本性的變化：逾期付款或信用評分下降的借款人，反而成了銀行最渴望吸引的目標，畢竟這些人可以提供更多利潤。

1990年，某大型銀行邀請還在哈佛教書的伊麗莎白·沃倫（本書作者之一），擔任顧問，幫助銀行減少信用卡客戶違約帶來的損失。她的結論單刀直入：“解決辦法很簡單：停止向明顯陷入財務困境的家庭發放貸款。”

會場陷入死寂。

過了許久，現場職位最高的銀行家回應：“沃倫教授，我們很感謝您的演講，真的。但我們沒有興趣減少對這些客戶的放貸，因為他們才是我們利潤的主要來源。”說完，他起身離開了會議室，會議就此結束。

沃倫教授也再也沒有收到花旗銀行的進一步邀請——信用卡賬單除外。

書中也提到了一個中產父親的案例：他因心臟病失業，導致未能按時償還抵押貸款。而貸款公司并沒有試圖幫助他解決問題，而是不斷勸說他繼續借款。他們給他寄信、打電話，甚至聯系他的妻子，想要讓她說服丈夫借更多錢。

過去，美國放貸人從未考慮提高那些陷入困境的客戶利率。但后來，若借款人稍有拖延，銀行的利率往往會翻倍或甚至三倍增長。此外，滯納金、超限費等隱性收費層出不窮。這些行為讓許多中產家庭背上沉重的債務，最終滑向財務破產的深淵。

七、從2025往后看

距離本書出版已經過去了21年，書中提到的這些趨勢，是在加強，還是在減弱？當全球的經濟增長同時放緩，存量資源的博弈不得不進一步加劇時，似乎正在發生一些新的變化。

1. AI崛起，帶來的是更多的不確定性和更頻繁的職業變化。未來的五到十年，工作穩定性很可能會進入一個急劇波動的階段。

2. 隨著技術進步越來越快，終身學習成為必然趨勢，學歷貶值是必然的結果，高學歷不再一定等同于高收入。在學歷教育之外，中產家庭為孩子支付的課外教育開支也不得不增加，這給現金流帶來更大的負擔。

3. 在老齡化社會的背景下，醫療成本形成上漲趨勢，醫療費用成為中產家庭支出的一個持續增長點，尤其是慢性病的治療、管理和照看費用。這是必須提前做好預案的問題。

4. 雖然離婚并不羞恥，但它帶來的財產沖擊遠超預期，且可能暴露出家庭財務的嚴重脆弱。

5. 在低利率環境下，債務增加可以提升生活質量，但也要記得它帶來了穩定的負向現金流。“方便”的高息負債更是如此。

未來永遠是不可知的，而正是這種不確定性賦予了每一天的價值。在生活的不斷變化中，我們總是試圖通過控制和規劃，去應對未來的不確定性。然而，當一切無法預測時，我們又該如何選擇？我們能否放下對未來的過度焦慮，學會在未知的世界里，勇敢地邁出每一步？

真正的智慧，并不是擁有一切答案，而是意識到未來的變數，愿意為自己的決策負責。而今天的你，已經開始為未來的穩定打下基礎了嗎？

（以上主要涉及到《The Two-Income Trap》五、六兩章的內容。本系列預計分為4篇。）

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