更激進的經濟刺激要來了！

1

百年未有之大變局，真的應驗了！

誰能料到，一場無差別關稅，竟能給全球帶來如此大的震蕩；

誰能料到，東大這一次選擇的是決然反擊，連一點緩和的余地都沒有留。

誰能料到，G2就這樣毅然決然地纏打在了一起，拳拳到肉。

所有人都在旁觀一場史無前例的龍虎之爭，但所有人又都親身參與其中。

前幾天，東大宣布對等加34%關稅時，市場開始劇烈震蕩，股市齊跌。

緊接著中央匯金和央行聯手救市，萬億資金瞬間入市；萬億險資資金也被放開閘口，待機入市。市場被強行拖住。這一切又引導了大量國央企入場回購股票。

堪稱萬箭齊發托市！

此時，一個讓市場擔憂的消息是，因為東大反制，對岸將加稅50%，總關稅率將到104%。

果然，周三上午，一開市A股港股再次齊跌。但午后，卻又被拉回來了。午后，港股漲幅加大，甚至將下跌的4.4%給抹平了；A股在抹平了上午的下跌2%之后，開始了反彈上漲。

很多人對此很奇怪，54%的關稅跌得一塌糊涂，怎么104%了，反而還反彈了？

可能的答案是，由于東大沒有立即對美國的新關稅作出回應，所以市場短暫地感到一絲寬慰。

最終，市場預期中美最終將重返談判桌。

下午三點的時候，東大外交部發布對104%關稅的應對：

三個字總結：沒有跟。

東大沒有像前天一樣，對等加稅50%，而是緩和了許多，口頭表示抗議。

下午3點30分，南向資金凈買入超過300億港幣，歷史單日最高。

至此，第一回合完畢！

2

但反擊還是來了。

昨天晚上，國務院關稅稅則委員會公布公告，自2025年4月10日12時01分起，對美關稅由34%提高至84%。

死磕到底！

但對岸也迅速做出反應，凌晨，對岸宣布對數十個國家的關稅暫緩三個月，只征收10%基礎稅，對東大則提高至125%，即時生效。

就此，第二回合的對決正式開始！

但無論如何，東大做的也很有道理。

因為，我們正處在一個完全無法預測的宏觀環境中。

比如說，這一次，對岸做的是全球無差別關稅，不管你是誰，只要和對岸有交易，都得征。

像澳大利亞，五眼聯盟，又是純順差國，是從對岸純進口的國家，但依然被征了10%的基礎關稅。

這個世界已經徹底喪失秩序和規則了。

所以當你面對這樣的局面時該怎么辦？

不斷退讓？妥協？

在叢林法則面前，不斷妥協的最終結果，只能是以身獻祭。這是中國5000年歷史中不斷書寫的事實。

與其后退，不如放手一搏！

其實我們也在賭。

賭什么？

賭和對岸相比，誰最先崩！

東大就是在賭，對岸將無法承受特關稅造成的通脹和經濟不滿。

人民日報說“斗爭到底”，這個時間期限，就是美國CPI開始大幅度上漲，就業開始大幅度下降為止。

這是逼著讓川寶坐到談判桌前的最簡單的方法。

所以，這也注定將是一場豪賭。

但雖然充滿風險，也比一味的退讓要好。

昨天，有一個最高規格的會議，特別重要。

在戰火最激烈的時刻，我們召開了這樣一個會議。并用了一個新的概念，叫“周邊命運共同體”。

以高質量共建“一帶一路”為主要平臺，以安危與共、求同存異、對話協商的亞洲安全模式為戰略支撐，攜手周邊國家共創美好未來。

這個時候開這個會議，特別的巧妙，也很高。

為何？

因為現在美國已經成了最大的不確定性，是全球動蕩的根源。

但越是在這種動蕩之下，越是在這種不確定急速增加之下，東大也是要做最大的確定性，要做全球發展和穩定的定心丸。

不浪費每一場危機，這是歷史教給我們的經驗。

這也是對岸放棄全球規則和秩序，而東大接手全球責任的最好時刻。

因為這是對岸親手遞給我們的機會；所以，一日可得十倍功。

3

那么，我們賭對岸會扛不住，我們的籌碼又是什么呢？

我們的籌碼就是，對于今天這一切，東大從去年底就已經開始準備應對策略了。

從去年12月的中央經工作會議，到今年的兩會，再到這幾天的一些列政策，彼此之間并非毫無關聯，而是環環相扣的。

比如說我上個月寫過的：

2003年以來，第一次將CPI指標定在了2%；

史上第一次將資產價格和財富效用寫入全年工作報告；

很多年來第一次將更加寬松的財政政策寫入全年工作報告。

以及，強力將經濟增長定位國內消費。

這些都是在為這一刻做準備。

最新的消息是，一大波刺激政策將提前實施。

前天，人民日報用了一個新詞，叫“增收減負”，字面意思是，增加收入、減少負擔。

那么對于居民來講，最大的負擔是什么？是債務，房貸、車貸等。

這說明，存量房貸應該還會有一波降利率。

這也意味著降準加息大概率就在這個月會實施。

和居民資產有關并且已經實施的，是這幾天中央匯金的托市以及國央企的回購。

去年以來，政策定調中，已經將股市作為承載居民財富的核心載體。所以，為了救市，也為了民間財富，救市將是不遺余力的。

機構的預測是，東大將推出力度更大的刺激，且實施時間會比原計劃7月底的政治局會議大幅提前，有可能在二季度就提前推出，其中包括消費傾向、國家育兒傾向政策以及對科技領域的支持等一系列政策。

但無論怎么救，我們只需要理解政策的底層邏輯是：

經濟增長龍頭是國內消費，這是核心主干。

方法是增收減負，這是操作邏輯。

具體執行是：

1、工資收入增長+財富資產增長；或者說現金流增長+資產增值。

2、降低一切成本，維持長期的低息環境，降低居民負債負擔。

現有和將來的所有政策都離不開這個核心主干。比如說《民營企業法》強力推出、大學生就業被最高級別的重視，文科大裁撤、全力救股市、將房地產回穩寫入政府工作報告等等等等，都脫離不開這個總綱。

這也是未來幾年的主要政策邏輯。也是我們需要時刻關注的東西。