增程混戰(zhàn)+純電遲到，理想70萬目標(biāo)懸了？

3月14日，我們迎來「蔚小理」中理想的24年的年終總結(jié)。

作為第一個交卷的積極分子，我們一起來看看理想24年的整體表現(xiàn)，以及25年理想又會有哪些新動作。

01 24年回顧

一句話總結(jié)就是：24年的理想是賺錢的。

24年理想賣了超過50萬（500508）臺車。

借助這個銷量表現(xiàn)，理想24年在20萬元及以上新能源汽車市場的全年累計市占率升至15.3%，位居中國汽車品牌銷量榜首。

車輛毛利率19.8%，放在整個行業(yè)，都是非常不錯的表現(xiàn)。

高毛利+規(guī)模，讓理想24年年度總收入達到1445億元，毛利達到297億元。

凈利潤做到80億元，經(jīng)營利潤做到70.2億元。

所以給友商的一個啟示錄是：大規(guī)模+高毛利就是通往盈利的鑰匙。

24年理想研發(fā)費用111億元，2023 年為106億，提升幅度4.6%。

理想表示：研發(fā)費用增加主要由于支持?jǐn)U展產(chǎn)品組合及技術(shù)的費用增加以及雇員薪酬增加。

截至2024 年12 月 31 日，理想現(xiàn)金儲備達到人民幣 1128 億元。

用董事長李想的話來說就是：「充足的造血能力和強大的現(xiàn)金儲備，為我們長期投入電動化技術(shù)和提升智能化的布局，穩(wěn)步實現(xiàn)公司愿景，提供了堅實的保障，以持續(xù)的動力。」

02MEGA和增程系列5月推新

24年，理想是在3月1日完成了MEGA的發(fā)布以及L系列的煥新。

按照一年一改款的節(jié)奏來推算，煥新改款應(yīng)該在這個月推出。

但是理想明確表示，今年不會有改款。

今年理想副總裁劉杰也做出預(yù)告：今年理想L系列及理想MEGA（參數(shù)丨圖片）沒有2025款，會以現(xiàn)款車型為基礎(chǔ)在今年5月推出「智駕煥新版」，將聚焦于智能駕駛硬件的升級。電池、電驅(qū)動、外觀和內(nèi)飾的造型方面將與現(xiàn)款車型保持一致。

AD Max將會從英偉達雙Orin-X芯片升級到單Thor-U芯片。

雙Orin-X與單Thor-U的AD Max都提供高級輔助駕駛和全場景NOA的功能，除了能夠運行目前的端到端+VLM大模型之外，也都將支持今年后續(xù)會推出的更強大的VLA大模型。
AD Pro將從地平線J5芯片升級到J6M芯片，同時將會增加激光雷達，在主動安全能力上看齊AD Max。

J5與J6M的AD Pro都提供高級輔助駕駛和高速NOA的功能，并通過OTA持續(xù)升級。

目前已知的是，智駕煥新版會在5月推出。

不過，我還是那個觀點。

如果說這次的所謂智駕煥新版，除了智駕，其他方面真的沒有提升，我會懷疑理想增程系列產(chǎn)品今年在市場的競爭力和銷量表現(xiàn)。

03今年推出2款純電車型

首款車型大家都已經(jīng)看到了，理想i8。

理想i8將會在今年7月正式上市。

與理想i8同步上車的還有理想下一代智駕技術(shù)：端到端（E2E）+視覺語言行動模型（VLA）。

現(xiàn)階段，理想的智駕是基于端到端（E2E）+視覺語言模型（VLM）。

此外，今年下半年，理想還將推出另外一款純電車型i6。

這個節(jié)奏「會跟2022年我們發(fā)布L9和L8的較為類似」。

至于為什么采取這樣的節(jié)奏，李想是這么解釋的：「好處在于除了能夠在下半年獲得一個比較好的銷量，然后也能夠為下一年一季度儲存更多的訂單。」

04銷服網(wǎng)絡(luò)+充電網(wǎng)絡(luò)

在銷售網(wǎng)絡(luò)方面，2024年理想的開店質(zhì)量和銷售效率都有顯著提升。

通過將尾部商場店逐步置換為頭部汽車城的中心店，中心店的占比已經(jīng)從23年底的24%提升到24年底的42%全國總崗位數(shù)從2600多個提升到3700多個。

「從見效看，以24年新開的滄州高新中心店為例，開業(yè)僅4個月，單店單月見效就已經(jīng)達到了175臺，這也充分展示了我們的新店高效的運營效率。」

截至2025年2月28日，理想汽車在全國已經(jīng)有500家零售中心，覆蓋150座城市。

今年，理想將在加強線下渠道布局的同時，即將繼續(xù)以提升經(jīng)營效率為原則，有節(jié)奏有質(zhì)量地推進銷售網(wǎng)絡(luò)的拓展和建設(shè)。

充電網(wǎng)絡(luò)方面，截至2025年2月28日，理想汽車在全國已投入使用1874座理想超充站，擁有10008個充電樁。

理想表示，接下來將繼續(xù)加大5C超充網(wǎng)絡(luò)的建設(shè)。

按照計劃，今年一季度將會完成超過2000個超充站，打通九橫九縱的國家級高速公路。

理想目標(biāo)是在理想i8發(fā)布的時候建設(shè)完成超過2500個站的超充網(wǎng)絡(luò)。

今年還將陸續(xù)開通超過50條旅游線路，為理想車主提供方便快捷的充電體驗。那么到年底我們將覆蓋國家級高速干線，里程超過67000公里，以及省級高流量高速公路1萬公里，總計覆蓋超過77000公里。

目前國內(nèi)四大經(jīng)濟帶已經(jīng)建成483座高速超充站，平均間隔99公里。那么今年年底，理想將實現(xiàn)在四大經(jīng)濟高速公路超充站的全覆蓋。

05海外市場元年

理想表示：已經(jīng)明確了國際化和海外市場是公司的核心戰(zhàn)略之一。

今年，理想會認(rèn)真的去開拓海外市場。并且從品牌營銷渠道、售后服務(wù)體系，組織和團隊等方面構(gòu)建相關(guān)的能力。

「今年一開年我們就成立了獨立的海外市場拓展部門，從公司內(nèi)抽調(diào)了一批有經(jīng)驗的有經(jīng)驗的人員加入了這個團隊。在市場方面，我們會依托目前在中亞等市場，已經(jīng)樹立起來的豪華品牌形象，繼續(xù)加大市場拓展。」

過去一年，理想已經(jīng)在哈薩克斯坦、烏茲別克斯坦、阿聯(lián)酋等市場建立了理想汽車自己的售后服務(wù)中心，同時也給當(dāng)?shù)睾细竦氖酆蠓?wù)網(wǎng)絡(luò)提供原廠零配件和技術(shù)支持服務(wù)，確保海外客戶能夠得到理想汽車的服務(wù)。

同時理想也在加大中東、拉美、亞太等市場的拓展，會和當(dāng)?shù)貎?yōu)秀的和合作伙伴一起。加大開拓海外市場。

「我們會選擇一批優(yōu)秀的經(jīng)銷商作為我們當(dāng)?shù)氐暮献骰锇椋黄饋黹_拓市場，同時我們也會在以上市場加大當(dāng)?shù)氐臓I銷投入，建設(shè)完善的售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。2025年是理想汽車海外市場正式開啟了元年。」

0670萬銷量有點懸？

理想今年給自己的銷量目標(biāo)是70萬。

此前我給理想的拆解是增程50萬，純電差不多20萬。

但是現(xiàn)在，我對于理想接下來銷量表現(xiàn)要打問號。

先說增程。

目前，其實肉眼可見的，理想現(xiàn)有產(chǎn)品競爭力是在不斷下滑。

銷量就是一個很好的證據(jù)。

今年1月和2月，理想分別交付 29927 輛和 26263 輛車。

對于今年一季度，理想的預(yù)期是交付量為 88000至 93000 輛。

也即是說，3月交付量在31819-36810臺。

注意，這個成績的前提是：理想已經(jīng)推出了多項促銷措施，比如降價+免息政策。

而在去年巔峰時期，理想現(xiàn)有這幾款車型的銷量輕輕松松月銷5萬。

現(xiàn)在的問題在于理想MEGA和增程煥新本身就來的晚，如果真的只推出智駕煥新，其他不變，那么銷量肯定會受到?jīng)_擊。

此外，友商們的增程攻勢也越來愈近。

首先沖出來的是老對手問界。

這個月（3月20日）M9上市、下個月M8上市，很明顯就是沖著理想去的。

目前已知的是，問界組合預(yù)售36小時拿下54000個訂單。

當(dāng)真是來勢洶洶。

問界的考量很清楚：在理想換彈空檔，搶占用戶心智和市場窗口。

除了問界，實際上很多車企都有推出混動產(chǎn)品的計劃，都想攻入理想所在增程紅海市場，與理想展開廝殺。

理想增程今年真的是強敵環(huán)伺。

本來我預(yù)計增程會有50萬左右的量，現(xiàn)在看來，難度有點大。

純電這邊，沒想到來的這么晚。不知道是不是因為去年失利讓理想變得有點過于謹(jǐn)慎。

7月第一臺純電發(fā)布，第二臺車時間未定，還是下半年。

考慮到這么晚的發(fā)布節(jié)點，以及只有兩款純電車型，下半年理想純電銷量能有多少？

本來我預(yù)計理想純電產(chǎn)能20萬左右，現(xiàn)在看來到不了。MEGA不可能是大走量車型。而剩下的兩臺車撐死只有4個多月的銷售時間，今年純電撐死十幾萬的量。

一季度姑且按照9萬輛交付量來看，這意味著接下來月均交付量要在6.78萬臺車才能完成目標(biāo)。

即便說有海外市場的開拓以及四五線市場的下沉，這個難度也不小。

持續(xù)關(guān)注吧。

完。