解碼金市轉(zhuǎn)型的中信模式：打造金市新生態(tài)，書(shū)寫(xiě)「五篇大文章」

隨著中信銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，“中信金市”愈發(fā)深入人心。

作者：董云峰

編輯：葉冬

1982年，中信集團(tuán)在日本第一次發(fā)行了100億日元私募債券，為新中國(guó)成立后第一次在國(guó)外發(fā)行債券。

這便是載入史冊(cè)的“儀征債券”，它拯救了瀕臨下馬的“儀征化纖”項(xiàng)目，并且開(kāi)創(chuàng)了利用國(guó)際資本市場(chǎng)融資支持國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)建設(shè)的道路，使中信集團(tuán)成為改革開(kāi)放中“第一個(gè)吃螃蟹的人”。

此次債券發(fā)行正是中信銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的發(fā)源。

1987年，中信銀行（中信實(shí)業(yè)銀行）正式成立，一開(kāi)始就定位為“面向全國(guó)、面向國(guó)際金融市場(chǎng)的新型商業(yè)銀行”。在中信集團(tuán)銀行部的基礎(chǔ)上，中信銀行開(kāi)啟了深度參與國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)的新篇章。此后中信銀行金市業(yè)務(wù)一路發(fā)展壯大，不斷創(chuàng)下佳績(jī)，成為中信銀行三大核心業(yè)務(wù)板塊之一。

近年來(lái)，中信銀行不斷優(yōu)化機(jī)制、提升能力，推動(dòng)金市業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)，同業(yè)客戶深度經(jīng)營(yíng)取得突破性進(jìn)展，“創(chuàng)大利、拓大用”的成效逐步顯現(xiàn)。

在銀行業(yè)面臨前所未有之經(jīng)營(yíng)挑戰(zhàn)的背景下，2024年上半年，中信銀行金融市場(chǎng)板塊實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)凈收入139.79億元，同比增長(zhǎng)9.83%，成為中信銀行業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的新引擎。

去年9月，“中信同業(yè)+”平臺(tái)升級(jí)發(fā)布，該平臺(tái)聚合中信金融子公司全牌照優(yōu)勢(shì)，打造最受同業(yè)機(jī)構(gòu)歡迎的金融服務(wù)平臺(tái)。升級(jí)后的“中信同業(yè)+”年交易規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，簽約客戶突破3000戶。

從外部評(píng)價(jià)來(lái)看，中信銀行近年來(lái)連續(xù)榮獲境內(nèi)外權(quán)威獎(jiǎng)項(xiàng)，多次獲評(píng)中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心“年度最佳做市商”“年度最佳交易獎(jiǎng)”“市場(chǎng)創(chuàng)新業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)”、“年度市場(chǎng)影響力機(jī)構(gòu)”，亞洲貨幣“中國(guó)最佳外匯服務(wù)銀行”等榮譽(yù)。

隨著中信銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，“中信金市”愈發(fā)深入人心。

01

矢志創(chuàng)新，繼往開(kāi)來(lái)

作為中國(guó)最早參與國(guó)內(nèi)外金融市場(chǎng)融資的商業(yè)銀行，中信銀行以屢創(chuàng)中國(guó)現(xiàn)代金融史上多個(gè)第一而蜚聲海內(nèi)外。

數(shù)十年來(lái)，外部環(huán)境在變化，市場(chǎng)需求在變化，中信銀行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)始終屹立潮頭，多次扮演著首“吃螃蟹”的先行者的角色，既得益于紅色基因所賦予的使命擔(dān)當(dāng)，亦離不開(kāi)對(duì)產(chǎn)品與服務(wù)創(chuàng)新矢志不渝的追求。

對(duì)中信銀行而言，創(chuàng)新已經(jīng)是深入靈魂的基因。通過(guò)傳承和發(fā)揚(yáng)“開(kāi)拓創(chuàng)新”的中信風(fēng)格，中信銀行在跨境業(yè)務(wù)、外匯做市、公募基金托管等金市領(lǐng)域形成了獨(dú)特的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

從首批匯率核心做市商、首批利率核心做市商、首批SHIBOR報(bào)價(jià)商，到首批人民幣同業(yè)存單發(fā)行、首批上海票據(jù)交易所會(huì)員單位、首批黃金業(yè)務(wù)做市商，再到首批債券通做市商、首批互換通做市商、境內(nèi)首批外幣拆借報(bào)價(jià)行、首批通過(guò)全國(guó)外匯市場(chǎng)自律機(jī)制評(píng)估……

憑借一次次的敢為人先，中信銀行在我國(guó)金融市場(chǎng)雙向開(kāi)放、匯利率市場(chǎng)化改革持續(xù)推進(jìn)的大背景下，一方面積極響應(yīng)監(jiān)管政策號(hào)召，另一方面持續(xù)滿足客戶投融資和匯利率風(fēng)險(xiǎn)管理需求，創(chuàng)新引領(lǐng)早已在此過(guò)程中成為中信銀行金市業(yè)務(wù)的顯著標(biāo)簽。

2024年以來(lái)，中信銀行金融市場(chǎng)部成功落地全市場(chǎng)首筆“北向互換通”IMM合約交易、首只生物多樣性優(yōu)選信用債指數(shù)、首筆地方政府債合約擴(kuò)容回購(gòu)匿名交易、首批互換便利（SFISF）工具債券回購(gòu)交易、首批利率互換新品種、首筆面向中小金融機(jī)構(gòu)上海清算所托管的柜臺(tái)債券回購(gòu)交易以及首筆外幣三方債券回購(gòu)業(yè)務(wù)新品種。

據(jù)中信銀行相關(guān)工作人員介紹，在這些年資本市場(chǎng)的發(fā)展與雙向開(kāi)放的推進(jìn)中，中信銀行始終做到了創(chuàng)新業(yè)務(wù)的首筆、首批全覆蓋。

值得一提的是，2013年余額寶上線，背后正是由中信銀行提供托管服務(wù)，此后中信銀行又率先推出首只銀行系“寶寶”產(chǎn)品“薪金煲”。作為我國(guó)數(shù)字金融時(shí)代的重要先行者，中信銀行探索創(chuàng)新的腳步始終走在市場(chǎng)最前沿。

在內(nèi)部架構(gòu)層面，近年來(lái)中信銀行在業(yè)內(nèi)率先將金融同業(yè)部與金融市場(chǎng)部合并，組建了新的金融市場(chǎng)部，逐步搭建總分一體的“銷售-交易-研究(STR)”工作體系，讓金融市場(chǎng)部的能力優(yōu)勢(shì)可以更充分的賦能一線、服務(wù)客戶。

從2024年中報(bào)來(lái)看，中信銀行金市業(yè)務(wù)再創(chuàng)佳績(jī)，作為外匯、債券、利率、貴金屬及貨幣市場(chǎng)核心做市商，該行多個(gè)細(xì)分業(yè)務(wù)指標(biāo)穩(wěn)居行業(yè)前列，市場(chǎng)領(lǐng)先地位以及品牌影響力日益彰顯。

02

“大協(xié)同”，打造“大金市”

在市場(chǎng)領(lǐng)先地位不斷鞏固的同時(shí)，中信銀行金市業(yè)務(wù)的價(jià)值創(chuàng)造能力也在快速提升。

這是中信銀行深度推進(jìn)同業(yè)客戶一體化經(jīng)營(yíng)的結(jié)果。面對(duì)復(fù)雜多變的國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融環(huán)境，中信銀行金市業(yè)務(wù)牢牢鎖定“價(jià)值營(yíng)收”核心目標(biāo)，通過(guò)提前謀劃、前瞻布局，科學(xué)合理地安排資產(chǎn)負(fù)債和交易流轉(zhuǎn)，持續(xù)發(fā)力同業(yè)客戶一體化深度經(jīng)營(yíng)，精準(zhǔn)把握市場(chǎng)時(shí)機(jī)，服務(wù)更廣客戶、創(chuàng)造更大價(jià)值。

今日之成績(jī)，中信銀行籌謀已久。2016年，中信銀行以“+”為核心，秉持“連接·整合·共享”理念，創(chuàng)建“中信同業(yè)+”平臺(tái)，同時(shí)該行加快搭建相匹配的業(yè)務(wù)模式、組織架構(gòu)和系統(tǒng)布局，聚焦重點(diǎn)客群、重點(diǎn)領(lǐng)域定點(diǎn)突破，經(jīng)營(yíng)成效日漸顯現(xiàn)。

中信金控成立后，搭建起中信各金融子公司上下貫通、內(nèi)外協(xié)作、合作共贏的聯(lián)動(dòng)平臺(tái)，為整合創(chuàng)新數(shù)字化、智能化的一站式金融同業(yè)服務(wù)打開(kāi)了新的空間。

在此背景下，2024年9月，“中信同業(yè)+”平臺(tái)煥新升級(jí),由銀行層面升級(jí)為綜合金融服務(wù)平臺(tái)，聚合中信金融子公司全牌照優(yōu)勢(shì)，中信銀行、中信證券、中信建投證券、中信信托、中信保誠(chéng)人壽、中信金融資產(chǎn)等公司共同參與，建設(shè)統(tǒng)一對(duì)客渠道，探索“互為客戶、開(kāi)放共享”的合作模式；協(xié)同整合算法、算力及數(shù)據(jù)資源，創(chuàng)建“精品銷售商城、金市交易云廳、數(shù)智交互中心”三大功能支柱，全面打造三支柱引領(lǐng)的全客戶、全產(chǎn)品、全智能（3A）綜合服務(wù)，致力于成為最受同業(yè)機(jī)構(gòu)歡迎的金融服務(wù)平臺(tái)。

升級(jí)后的“中信同業(yè)+”平臺(tái)，年交易規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億，簽約客戶突破3000戶，一個(gè)“大同業(yè)”合作新生態(tài)正在形成。這既是中信銀行金市業(yè)務(wù)擴(kuò)大市場(chǎng)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)的必然之舉，也再次彰顯了開(kāi)拓創(chuàng)新的中信風(fēng)格。

在中信銀行董事長(zhǎng)方合英看來(lái)，“中信同業(yè)+”平臺(tái)是中信銀行打造領(lǐng)先的數(shù)字化銀行的重要一環(huán)，利用數(shù)字化手段可重塑生態(tài)服務(wù)價(jià)值鏈條，構(gòu)筑合作共贏新生態(tài)。

03

踐行國(guó)企擔(dān)當(dāng)，力拓“大用”

“勇于創(chuàng)新，多作貢獻(xiàn)”，這是中信集團(tuán)的優(yōu)良傳統(tǒng)。基于此，“創(chuàng)大利、拓大用”，承載著中信銀行管理層對(duì)金市業(yè)務(wù)的期待。

“大利”，意味著營(yíng)收貢獻(xiàn)與業(yè)績(jī)支撐；“大用”，代表著社會(huì)價(jià)值與使命擔(dān)當(dāng)。對(duì)中信銀行而言，“大用”與“大利”缺一不可，甚至可以說(shuō)，“大利”必須以“大用”為前提。

換言之，領(lǐng)先的金市業(yè)務(wù)不僅是中信銀行打造價(jià)值銀行的重要支撐，也是其助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展與金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)的一部分。

客觀上，相比信貸業(yè)務(wù)，銀行金市業(yè)務(wù)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的直接服務(wù)主要體現(xiàn)為債券投資交易、利率風(fēng)險(xiǎn)管理、代客外匯等傳統(tǒng)產(chǎn)品，但這并不意味著，金市業(yè)務(wù)不能在書(shū)寫(xiě)“五篇大文章”的過(guò)程中發(fā)揮更加重要的作用。

無(wú)論對(duì)公、零售還是金市業(yè)務(wù)，中信銀行始終緊跟國(guó)家政策方向，把業(yè)務(wù)發(fā)展同國(guó)家重大戰(zhàn)略緊密銜接，切實(shí)履行金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)使命。

如今，依托全面升級(jí)后的“中信同業(yè)+”平臺(tái)，中信銀行正以打造“領(lǐng)先的數(shù)字化銀行”為目標(biāo)，凝聚金融創(chuàng)新發(fā)展的新勢(shì)能，構(gòu)建數(shù)字金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)新范式，傾力做好金融“五篇大文章”。

一是以科技金融賦能新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，整合牌照資源，搭建涵蓋企業(yè)全周期的便捷投融資體系，為科技型企業(yè)提供多元化金融服務(wù)。創(chuàng)設(shè)了全市場(chǎng)首個(gè)“新質(zhì)生產(chǎn)力”債券籃子，為其他金融機(jī)構(gòu)提供一攬子投資科創(chuàng)類債券的做市服務(wù)，通過(guò)做市支持大幅改善這類企業(yè)債券的流動(dòng)性，降低企業(yè)的利率定價(jià)中樞，間接降低企業(yè)融資成本。全年投資信息技術(shù)、高端裝備制造、新材料、新能源等科創(chuàng)債券共計(jì)147億元；為2725家科創(chuàng)企業(yè)提供貼現(xiàn)業(yè)務(wù)1441億元。

二是引金融“活水”，澆灌綠色“之花”，全面推動(dòng)ESG與金融服務(wù)體系深度融合，優(yōu)先推薦支持可持續(xù)發(fā)展產(chǎn)品。創(chuàng)新發(fā)布全國(guó)首創(chuàng)的生物多樣性債券指數(shù)，首次開(kāi)展綠色標(biāo)準(zhǔn)債券遠(yuǎn)期的做市報(bào)價(jià)，引導(dǎo)更多金融資源用于促進(jìn)綠色發(fā)展。全年綠色債券投資規(guī)模171億元；綠色債券做市交易規(guī)模超120億元，綠色債券日均做市報(bào)價(jià)超50只，報(bào)價(jià)質(zhì)量持續(xù)位列全市場(chǎng)首位。

三是踐行金融為民的普惠金融使命，通過(guò)F2F2C穿透服務(wù)城鄉(xiāng)C端客群，為百余家城農(nóng)商行個(gè)人客戶提供優(yōu)質(zhì)理財(cái)服務(wù)。積極服務(wù)中小微企業(yè)匯率避險(xiǎn)，共為中小微客戶辦理外匯衍生品交易約291.3億美元，覆蓋中小微客戶近5500家。積極貫徹政策導(dǎo)向，多渠道服務(wù)中小金融機(jī)構(gòu)便利參與柜臺(tái)債券市場(chǎng)，共為中小金融機(jī)構(gòu)辦理柜臺(tái)債券交易80億元，覆蓋銀行、證券資管、基金公司等機(jī)構(gòu)近100家，助力多層次債券市場(chǎng)建設(shè)。

四是積極響應(yīng)養(yǎng)老金融國(guó)家戰(zhàn)略，為企業(yè)年金產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)、銷售、投資、交易提供高效服務(wù)，促進(jìn)養(yǎng)老體系健康發(fā)展。依托中信集團(tuán)協(xié)同平臺(tái)，中信銀行與集團(tuán)旗下多家專業(yè)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，構(gòu)建養(yǎng)老金融綜合服務(wù)生態(tài)圈。截至2024年11月，中信銀行養(yǎng)老金融托管規(guī)模突破5000億元，較年初增長(zhǎng)超700億元，其中企業(yè)年金托管規(guī)模前三季度增速居銀行業(yè)首位。

五是打造數(shù)字金融發(fā)展新引擎，基于企業(yè)級(jí)分布式數(shù)據(jù)底座，云網(wǎng)融合、多云納管、綠色節(jié)約的算力網(wǎng)絡(luò)以及安全、高效的大模型算法，提升數(shù)字金融服務(wù)質(zhì)效。外匯、債券、利率衍生品、貴金屬四個(gè)核心做市業(yè)務(wù)已全面實(shí)現(xiàn)數(shù)字化；以量化交易為內(nèi)核,外匯、債券、利率、貴金屬等FICC量化交易正在快速迭代升級(jí)，形成大量化交易的布局。打造智能量化投研產(chǎn)品“信智研”，服務(wù)超2萬(wàn)名外匯資金客戶，提升投研效率50%。

04

結(jié)語(yǔ)

作為商業(yè)銀行的三大核心業(yè)務(wù)板塊之一，此前的金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)并不那么為人所知。

在中國(guó)銀行業(yè)，金市業(yè)務(wù)近年來(lái)日益受到矚目，很大程度上是凈息差收窄導(dǎo)致信貸業(yè)務(wù)承壓的結(jié)果，卻也契合了成熟市場(chǎng)的銀行業(yè)發(fā)展大勢(shì)——告別對(duì)信貸業(yè)務(wù)的重度依賴，強(qiáng)化多元化的業(yè)務(wù)發(fā)展格局。

從這個(gè)意義上而言，中信銀行一直走在行業(yè)前列，它的對(duì)公業(yè)務(wù)早已奠定了江湖地位，零售業(yè)務(wù)在過(guò)去數(shù)年里面貌煥然一新，金市業(yè)務(wù)則厚積薄發(fā)，順應(yīng)大勢(shì)，擔(dān)當(dāng)大任。

一個(gè)更為全面、均衡的價(jià)值銀行正在顯現(xiàn)。

The End