25年會(huì)有牛市嗎？

24年9月一系列ZC力度很猛，市場(chǎng)反應(yīng)強(qiáng)烈，G市大漲，樓市火熱，于是很多人就大呼牛市要來了，要起飛了。結(jié)果被啪啪打臉，特別是G市，真的是常規(guī)表演，缺口必補(bǔ)。

那么25年到底有沒機(jī)會(huì)開啟牛市呢？

我們先看一下宏觀基本面，去拆解，再來尋找答案。

歷史不會(huì)簡(jiǎn)單重復(fù)，但會(huì)驚人相似。核心就在周期二字，萬事萬物皆有周期，不可規(guī)避，要賺錢，還得順應(yīng)周期，順勢(shì)而為。

在大的周期之下，是不以個(gè)人意志，甚至是GJ意志可改變的，要遵從。

大的周期，比較著名可參考的是康波周期，以技術(shù)革命創(chuàng)新為節(jié)點(diǎn)進(jìn)行推動(dòng)劃分，每個(gè)周期大概50-60年，每輪周期都會(huì)經(jīng)歷繁榮-衰退-蕭條-復(fù)蘇4個(gè)階段。

每次技術(shù)革命的出現(xiàn)，會(huì)大幅提升人效，帶來社會(huì)財(cái)富的快速上漲，經(jīng)濟(jì)拉升，但技術(shù)革命的效力是會(huì)邊際遞減的，且新的技術(shù)革命不會(huì)快速產(chǎn)生，于是就出現(xiàn)了康波周期。

我們現(xiàn)在處于第五輪周期中，這一輪技術(shù)創(chuàng)新以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)+生物技術(shù)驅(qū)動(dòng)，很明顯現(xiàn)在是屬于技術(shù)革命紅利的晚期，中間靠從PC互聯(lián)網(wǎng)到移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)還續(xù)了一波命。

按照康波周期，2025年是復(fù)蘇之年，下一波技術(shù)革命應(yīng)該是AI+新能源，但目前技術(shù)成熟度不夠，無法人人賦能，帶來人效的大幅提升，新能源雖然也占比極大了，可距離顛覆石油能源依然有差距，仍需要時(shí)間。

等真的技術(shù)創(chuàng)新突破，才有機(jī)會(huì)進(jìn)入第六輪周期的繁榮階段，樂觀估計(jì)也需要2035年了，慢慢熬吧。

更重要的是，我們要爭(zhēng)取確保下一輪技術(shù)革命突破在我們這邊，而不是鷹醬，因?yàn)樾尬舻椎孪葳宓拇嬖冢€有這個(gè)世界是分層的，過去的分層體系帶來了我們難得的和平時(shí)期，但鷹醬現(xiàn)在只想著金融收割，不思進(jìn)取，我們老齡化嚴(yán)重，必須產(chǎn)業(yè)升級(jí)向上突破。這是鷹醬不愿意看到的，所以摩擦不斷，且會(huì)加劇。

目前我們的制造已全球占比35%，當(dāng)占比超過40%之上，誰(shuí)就實(shí)際擁有話語(yǔ)權(quán)，鷹醬是這么過來的，他們很清楚。這也是鷹醬瘋狗樣圍堵我們的重要原因。

21世紀(jì)我們經(jīng)濟(jì)其實(shí)經(jīng)歷了3大階段：

01-15年：高速騰飛期

16-24年：ZZ備戰(zhàn)期

25年-？：復(fù)蘇期

很多人習(xí)慣了和平期和快速發(fā)展時(shí)代，但縱觀歷史，ZZ期才是常態(tài)，目前我們6代、各種下餃子，不為其他，就為和平，因?yàn)檫@樣對(duì)我們是最好的，可現(xiàn)在和未來并不太平，我們必須轉(zhuǎn)換思維，習(xí)慣ZZ期的不同。

16-24年其實(shí)是我們非常好的固本培元發(fā)育期，因?yàn)檫@個(gè)階段我們的外貿(mào)還可以，順差，我們也持續(xù)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)，另一方面打壓房地產(chǎn)，當(dāng)大家都覺得買樓都賺錢的時(shí)候，就沒人愿意苦哈哈搞實(shí)業(yè)了。

但是25年馬上老特要上來了，揚(yáng)言加關(guān)稅，外貿(mào)肯定會(huì)受影響。

為此我們要轉(zhuǎn)內(nèi)需，我們有14億人口，有旺盛的內(nèi)需市場(chǎng)，且非常有潛力。

因此最近的消費(fèi)補(bǔ)貼真的很猛，2025年加力擴(kuò)圍實(shí)施“兩新”ZC新舉措發(fā)布，我們不會(huì)直接花錢，會(huì)通過補(bǔ)貼的方式促消費(fèi)。

2025年預(yù)期是大放水之年，擇機(jī)降準(zhǔn)降息，化債，提高CZ赤字等等，信心肯定是要有的。

但是25年要有大牛市，還是比較難的，只能說是復(fù)蘇，或者說是超跌反彈。

拉升經(jīng)濟(jì)要看三駕馬車：出口、TZ、消費(fèi)。

老特上臺(tái)，出口是一定會(huì)受影響的，關(guān)稅大概率會(huì)加，最近也在持續(xù)放風(fēng)，考慮宣布GJ經(jīng)濟(jì)緊急狀態(tài)，以推出新的關(guān)稅計(jì)劃。

TZ，在TS的大背景下，大多數(shù)公司TZ擴(kuò)張的動(dòng)力是不足的，只有ZF牽頭，GY企帶動(dòng)，這是可以預(yù)期的，但不會(huì)快速立竿見影。

消費(fèi)，雖說大力補(bǔ)貼，但是在TZ端乏力前提下，收入怎么提升？那么消費(fèi)要大幅拉升其實(shí)也是比較難的。

因此，25年沒有大牛市，只是超跌反彈。

在這種大背景下，大家買房一定要注意選籌，普漲的時(shí)代已經(jīng)過去了，現(xiàn)在是存量時(shí)代，未來一定是分化的時(shí)代，盤子大了，房子已經(jīng)過剩了，不可能全部拉漲，只有大城市的好房子才有機(jī)會(huì)，只有讓一部分好貨賺到錢，先富帶后富，慢慢來。

另外還是那個(gè)邏輯，底部到底來沒來？底部的確立會(huì)經(jīng)歷4個(gè)階段：樓市應(yīng)該還會(huì)有一次下跌確認(rèn)

估值底→ZC底→情緒底→市場(chǎng)底

從各個(gè)維度來看，相對(duì)底部特征已經(jīng)比較明顯了，止跌回穩(wěn)非常可期。

還有就是一直提醒，大家要持續(xù)關(guān)注一個(gè)變量，市場(chǎng)要起來，一定是量在價(jià)前，要持續(xù)放量才行，不能只看1-3個(gè)月的成交量，回調(diào)周期已經(jīng)快4年了，如果要扭轉(zhuǎn)，至少要半年，甚至1年的持續(xù)放量，才有可能改變大家的預(yù)期，市場(chǎng)氛圍才能營(yíng)造起來。

綜上，25年是一個(gè)復(fù)蘇之年，是一個(gè)買房的好時(shí)機(jī)，但也無需沖動(dòng)著急，可以慢慢看，也不宜拖太久。一家之言，僅供參考。