英偉達產融成長密碼2：1年5倍成長外因是OpenAI和微軟強助攻

文 / 9C資本力 周永信

2023年，英偉達的凈利潤，實現了離譜的581%的成長，這主要是因為AI風口所致。

而AI這個風口，是由OpenAI和微軟驅動。

只不過，目前來看，英偉達是最大的受益者。

但這只是表面現象，迷霧背后，微軟或許另有打算，和自己的利益安排。

AI這個風口，起于OpenAI這家公司。

OpenAI，是一家人工智能研究公司，位于美國舊金山。

特斯拉的馬斯克，是OpenAI的創始人之一。只不過，后來他退出了。

說起來也挺有意思，特斯拉不是他創立的，卻與他緣分最深。他創立了OpenAI，卻又不肯善始善終。

2019年7月，微軟與OpenAI開展合作，并向其投資10億美元。

OpenAI需要這筆資金，來購買算力。

AI的運行，需要三大要素：數據、算法、算力。

其中，數據是素材基礎、算法是軟件邏輯、算力是硬件設施。

另外，AI的應用分兩個階段，先是訓練，后是推理。

第一個階段訓練，需要龐大的算力。

OpenAI開發的ChatGPT，總算力消耗約為3640PF-days（即假如每秒計算一千萬億次，需要計算3640天）。

英偉達的GPU，是現階段實現AI算力的第一選擇。

為了訓練GPT-3.5模型，OpenAI使用了約1萬顆英偉達GPU。

后來，為了進一步滿足算力需求，又將英偉達GPU的數量，增加到2.5萬個。

2022年11月30日，OpenAI發布聊天機器人模型ChatGPT。

作為一種革命性產品，ChatGPT一經發布，便引爆全球，成為用戶破億速度最快的消費級應用。

而這刺激了所有互聯網巨頭的神經。

為了在下一個階段的競爭中不被甩下，各互聯網巨頭紛紛布局AI項目，甚至展開AI算力儲備競賽。

所以，2023年，英偉達的GPU訂單，滾滾而來，擋都擋不住。

英偉達2023年的業績，也由此爆發。

ChatGPT發布的時間，與英偉達業績爆發的時間，完美契合。

通過觀察英偉達2022年和2023年各季度的凈利潤情況，可以清楚的看到這一點：

2022年，英偉達各季度總的凈利潤沒有增長，包含GPU業務的數據中心凈利潤也沒有增長。

2023年，其各季度其他業務并沒有太多增長，但數據中心的凈利潤則一直都在快速增長，并驅動了總利潤的增長。

ChatGPT的風刮了一年，英偉達的數據中心凈利潤增長了一年。

2024年2月16日，OpenAI公布文本生成視頻大模型Sora，將AI風口推向新的高潮。

一周之后，英偉達市值突破20000億美元。

OpenAI的最大股東是微軟（截至2023年12月，微軟持有OpenAI 49%的股份）。

微軟又是英偉達2023年的最大客戶，與英偉達的業務關系長達30年。

所以說，是OpenAI和微軟，驅動了英偉達2023年的業績大爆發，和市值突破20000億。

而OpenAI發布ChatGPT的2022年11月，正是英偉達市值的谷底：

你說，微軟對英偉達2023年的業績大爆發，能夠提前預判嗎？

如果能夠預判，它是否已經在谷底，埋下了籌碼？

產融成長，產業和資本，本就是一體的。

關于作者：周永信，9C資本力創始人、股權律師，著有《左手企業經營 右手資本運作》一書。

【按】

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