貝萊德基金6只產品告負！理財子請來前“國民基金經理”，新高管能否扭頹勢？

近日，貝萊德官宣一批高管職位變動，任命范華為中國區負責人，張鵬軍為貝萊德建信理財有限責任公司（以下簡稱“貝萊德建信理財”）總經理，以上任命將于監管批準后正式生效。

同時，貝萊德宣布陳蕙蘭（Susan Chan）擔任亞太區主管，接替將調遷至倫敦擔任貝萊德國際業務主管的駱慧祖（Rachel Lord）；Andrew Landman和清水寬之（Hiroyuki Shimizu）將擔任亞太區副主管。

圖片來源：圖蟲創意

貝萊德在中國的布局領先其余外資一個身位，但整體發展進程并不算順利。

2020年8月，貝萊德率先獲批獨資公募資格，是首家獲批該資質的外資資管機構。2021年5月貝萊德與中國建設銀行、淡馬錫合資成立貝萊德建信理財，是國內獲批的第二家外資控股的理財公司。

2021年9月，貝萊德完成了其在中國首只公募基金——貝萊德中國新視野混合的募集，“資管巨頭”的名號也讓這次募集極為轟動，不僅提前7天結束募集，且募集規模在同批成立的基金中排名首位。據基金合同顯示，該基金成立時凈認購金額達66.80億元（A、C份額合計）。但目前來看，這只“火爆基”業績慘淡。據天天基金數據，該基金成立僅兩年多已虧掉43.85%（截至1月16日凈值結算后）。

或是打算徹底調整中國區業務架構，此次貝萊德人事變動不僅涉及多層級高管，業務端也同時在“廣納人才”。值得關注的是，2023年9月卸任“國民產品”余額寶貨幣基金的基金經理王登峰于近期官宣加入貝萊德建信理財，擬任首席固收投資官。王登峰自余額寶成立之初即管理該基金，管理期限長達10年，而該基金峰值時擁有7.45億持有人。

起了個大早，趕了個晚集

盡管貝萊德在中國作為外商獨資公募的業務布局最早，但目前其發展并不順利。或是由于此，本次貝萊德的人員調整不僅涉及中國區高管，亞太區主管及副主管也有新任命。

2023年9月，因關閉旗下一只子基金，市場曾傳出“貝萊德將清盤中國基金，并撤出中國市場”的消息，對此，貝萊德基金公開表示，“關于貝萊德從中國撤資的報道不實，貝萊德對中國市場的承諾保持不變。”

據了解，貝萊德關閉的中國靈活股票基金（China Flexible Equity Fund）是海外的離岸市場中國主題基金，而并非貝萊德基金發行的公募基金產品。貝萊德方面曾回應稱，關閉該基金的原因是基金規模較小及管理成本問題。

貝萊德落子中國內地后的首位中國區負責人是湯曉東，其2023年6月離開貝萊德，現任城堡證券中國業務負責人。湯曉東具有海外留學及工作經驗，并且曾在證監會國際部任職，加入貝萊德后曾擔任貝萊德基金董事長、貝萊德亞太區執行委員會委員，統籌管理貝萊德在中國地區的公募基金及理財業務。

但從結果來看，湯曉東的管理成效并不理想。在他執掌期間，貝萊德基金資產規模下滑明顯，且旗下基金產品收益全面告負，甚至債券基金也未能幸免。據天天基金數據，2021年末，貝萊德基金的凈資產為62.48億元，到湯曉東離任的2023年6月末，貝萊德基金凈資產僅余53.45億元。

不僅總體資產規模不斷下滑，湯曉東在任期發行的6只基金產品（A/C份額合并計算）至今為止收益全面告負，包含4只偏股混合基金、1只偏債混合基金及1只混合二級債券基金。作為貝萊德基金內地發行的首只公募基金產品，貝萊德中國新視野混合的資產凈值截至2023年三季度末僅剩29.97億元，規模尚不足首次募集時的一半。

或是為了扭轉頹勢，貝萊德此次并未從外部尋求新的高管人選，而是選擇了貝萊德體系內的兩位得力干將。此次官宣將到任貝萊德中國區負責人的范華于2022年加入貝萊德建信理財，其曾在中投公司和高盛任職，此前還擔任招銀理財首席投資官，擁有超25年投資行業的從業經驗。

即將履新的范華表示，“領導貝萊德建信理財是一段非凡的旅程。我很高興能有機會承擔更大的責任，這一新挑戰為我們深化對中國市場的承諾提供了一個獨特的機會。我們將繼續致力于履行我們的受托責任，更好地為客戶服務，以全面的投資解決方案來滿足他們的需求。”

接管貝萊德建信理財的張鵬軍過去八年一直是貝萊德中國領導團隊的核心成員，目前領導支持貝萊德整體國內業務的管理運營團隊，還擔任與中國建設銀行合作的首席聯絡人。此前，張鵬軍還曾擔任貝萊德基金的副總經理、首席信息官和首席運營官。

貝萊德方面表示，以上任命將于監管批準后正式生效。

理財子發展穩健

盡管貝萊德基金發展遇阻，但貝萊德建信理財發展則較為穩健，資產規模實現穩步增長。

據貝萊德建信理財2023年上半年度報告，截至報告期末，貝萊德建信理財各類產品資產持倉穿透后合計129.62億元。其中，固定收益類資產最多，占總體資產的81.41%，穿透后資產合計105.52億元；權益類占比16.89%，穿透后資產合計21.89億元；其他類占比1.70%，穿透后資產合計2.21億元。

截圖來源：貝萊德建信理財2023年上半年度報告

2023年上半年，貝萊德建信理財的新發產品數量激增。該報告顯示，僅2023年上半年，貝萊德建信理財新發的公募產品達38只，金額為51.56億元；從產品種類來看，幾乎全是固定收益產品。而2022年下半年，其新發產品僅2只，金額合計42.06億元，均為固收產品。

或是由于專注布局固收產品，此次貝萊德中國區高管變動，貝萊德建信理財也同步宣布了國內最大的貨幣基金——天弘余額寶的前基金經理王登峰將加入，在資格核準后，他將擔任貝萊德建信理財的首席固收投資官。

王登峰2012年加盟天弘基金任固定收益研究員，此前在中信建投證券擔任固定收益部高級經理。2013年，天弘余額寶橫空出世后，王登峰就一直管理這只“國民貨基”，其也因此被稱為“國民基金經理”。據天天基金數據顯示，王登峰任職期間最佳基金回報為37.28%。

2018年一季度末，天弘余額寶的凈資產達到了驚人的16891.85億元，成為全市場管理規模最大的基金產品；余額寶的爆火，也讓天弘基金當時的整體規模直逼兩萬億元，達19901.54億元，躍升為國內管理規模最大的基金公司。

貝萊德建信理財“挖走”的業務骨干不僅有王登峰，2023年9月，曾任招銀理財委外投資部總經理的劉睿也加入貝萊德建信理財。據了解，其現擬任首席多資產投資官。有意思的是，劉睿入行時曾是貝萊德紐約風險量化分析團隊的成員。加入貝萊德建信理財前，其主要負責大類資產配置研究和產品線布局，對多資產投資經驗豐富。

不過，嶄新的高管團隊及一流的業務人才是否能夠幫助貝萊德中國業務重新出發，外資在中國投資“水土不服”的刻板印象能否打破，目前尚未可知。