“世紀合并”背后，阿里、騰訊東南亞首輪較量勝負已分

作者| 謝思宇

編輯| 周周

阿里巴巴和騰訊在東南亞明爭暗斗多年，如今同時走到了一起。

5月17日東南亞兩大獨角獸Gojek 與 Tokopedia正式宣布合并，此后將組成一家名為GoTo Group的新公司。

對于不熟悉東南亞互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的國內(nèi)用戶來說，簡單的來類比就相當于印尼國內(nèi)的滴滴（Gojek）和淘寶（Tokopedia）合并了，當然雙方的影響力目前遠不及滴滴和淘寶。

合并之后GoTo將成為印尼最大的互聯(lián)網(wǎng)公司，估值約180億美元，業(yè)務(wù)涵蓋電商、即時服務(wù)和金融服務(wù)三大板塊。資料顯示，兩家公司2020年兩家平臺一共完成了18億項交易，總交易額達到220億美金。兩家平臺在2020年底一共有200萬注冊司機，1100萬合作商家和1億月活用戶。

由于兩家公司均不在中國開展業(yè)務(wù)，國內(nèi)用戶感知不多。不過關(guān)于這兩家公司的合并，有一個角度是國內(nèi)用戶感興趣的——這兩家公司背后分別有騰訊和阿里的投資，看起來這是騰訊和阿里在海外的一次資本層面的合作。

這是一件很反常的事情，對于騰訊和阿里來說，兩家不僅在國內(nèi)各自扶持了一大批企業(yè)明爭暗斗，在東南亞雙方也同樣表現(xiàn)的爭鋒相對，在電商、出行、金融服務(wù)等領(lǐng)域進行競爭。

因此表面看似融洽無間的合并，但背后必然經(jīng)歷了極為艱難的談判，可以說是暗濤洶涌，資本們必然在暗中經(jīng)過了無數(shù)次的斗爭、妥協(xié)。

從目前來看，雙方的第一輪較量勝負已分，騰訊占得上風。

01 騰訊系吞并阿里系？

合作的背后，是阿里和騰訊在東南亞多年較量的最新注腳。

2015年美團點評合并后，美團非常希望可以同時得到騰訊和阿里的支持，王興去拜訪馬云和逍遙子，得到的答復(fù)是“我們認為滴滴合并快的對阿里來說是一個失敗的例子，我們不會讓這種錯誤再次發(fā)生?！?/p>

然而沒有人想到“這種錯誤”居然在東南亞發(fā)生了。

先說Gojek，這家公司于2010年在印度尼西亞成立，公司名字取自ojek一詞，在印尼語中有“摩托出租車”的意思。創(chuàng)始人Nadiem Makarim曾在麥肯錫工作三年，后就讀于哈佛商學(xué)院。

按照他的想法，這個公司最初是一個呼叫中心，為用戶提供“摩的”呼叫服務(wù)，上班族可以給某一個呼叫中心打電話，根據(jù)他們的要求ojek的司機到指定地方接人并且進行送達目的地，起初平臺只有20個摩托車司機。后來Gojek越做越大，業(yè)務(wù)也不僅限于摩的，外賣、購物、快遞、支付、金融等多項業(yè)務(wù)，印尼近一半的人口都是其用戶。

2018年10月30日，騰訊和京東等多位投資方向Go-Jek投資12億美元，公司的投后估值達到90億美元。

按照墨騰創(chuàng)投的統(tǒng)計，截止到2020年2月，騰訊為Gojek的第三大股東，僅次于GIC、Google、和KKR占股為5.02%。騰訊系電商公司京東占股1.88%，為第19位大股東。

Tokopedia成立于2009年，公司名字tokopedia就是toko (印度尼西亞語，意為“商店”)和“ encyclopedia（百科全書）”的結(jié)合，是印尼最大的電商平臺，主打淘寶模式的C2C電商交易。

阿里巴巴集團在2017年和2018年曾參與PT Tokopedia的多輪融資。資料顯示，軟銀和阿里巴巴分別是其最大的兩位股東，占股分別為35.35%和28.25%。

雖然這次兩家公司對外叫合并，但實際上合并可能只是一個幌子，實質(zhì)更接近是一方吞并另一方面。

首先，兩家在體量上并不對等，Gojek 和 Tokopedia 的估值分別約為105億美元和75億美元。所以此前有媒體報道，雙方按照60：40的比例進行合并，也就是說在合并實際上以Gojek為主體吞并了 Tokopedia。

其次，從雙方合并后的高管陣容來看，Gojek 掌握了新公司的實權(quán)也證明了這一點。新公司老大是Gojek的聯(lián)席CEO之一的Andre Soelistyo，而Tokopedia的CFO Patrick Cao會擔任合并后的集團總裁，各自平臺依然由各自嫡系高管任職。

從Title來看CEO和總裁看起來差不多，憑什么說Gojek掌握實權(quán)呢？

按照一位企業(yè)管理專家的介紹，在現(xiàn)代公司中，CEO的權(quán)力要大于總裁，“CEO作為總經(jīng)理，是公司政策執(zhí)行機構(gòu)的最高負責人，而總裁是公司二號人物，是行政負責人。”

在實操中，大部分公司也都是CEO掌握實權(quán)。舉例來說，馬化騰是騰訊公司CEO，而擔任總裁的是劉熾平，阿里巴巴CEO為張勇，總裁是J. Michael Evans，小米公司CEO為雷軍，總裁是王翔。

按照一些東南亞投資者的看法，雖然此次作為雙方各自的股東騰訊和阿里攜手推動了合并，但實際上可以看成是騰訊支持的Gojek吞并了阿里支持的Tokopedia。新公司成立后，Tokopedia可能會慢慢被邊緣化。

這令人想起當初美團和大眾點評的合并——2015年美團和大眾點評分別以70億美元和40億美元的估值進行合并，合并后美團CEO王興和大眾點評CEO張濤將同時擔任聯(lián)席CEO和聯(lián)席董事長，但此后幾年大眾點評慢慢被美團消化掉。

02 從領(lǐng)先到被翻盤，阿里系電商敗走東南亞

在第一輪較量中得出騰訊占得上風這一結(jié)論，不單單是因為Gojek 與 Tokopedia合并這一個案例。

在GoTo成立后，將與東南亞最大叫車和送餐公司 Grab 、游戲和電商巨頭 Sea在東南亞科技領(lǐng)域形成三足鼎立的競爭格局。

其中sea集團是毫無疑問的東南亞第一巨頭，目前市值為1156億美元，是Grab（400億美元）與GoTo（180億美元）估值之和的兩倍。

可以說sea集團之所以能夠成功，騰訊的扶持是最大的原因。

在資本層面，2010年Garena拿到了騰訊的投資，此后騰訊還參與Sea的多輪融資，成為Sea集團的第一大股東，2017年sea上市前騰訊持股比例為39.7%，截至2020年12月9日，騰訊的持股比例為22.67%。

在業(yè)務(wù)方面，Sea集團最開始以游戲業(yè)務(wù)起家，旗下Garena平臺以游戲代理模式為主，騰訊將其游戲資源傾囊相授，2010年，騰訊投資的Riot Games將其研發(fā)的熱門游戲《英雄聯(lián)盟》在東南亞的運營權(quán)交給了Garena，此后又將多款游戲的東南亞代理權(quán)交給Garena。

2018年11月，Sea和騰訊達成合作，Garena將擁有為期5年的優(yōu)先權(quán)，在印尼、泰國、菲律賓、馬來西亞、新加坡和中國臺灣地區(qū)優(yōu)先發(fā)布騰訊的移動和PC游戲。Sea被視為享受到騰訊“親兒子”的待遇。

在游戲領(lǐng)域取得巨大成功后，sea集團在2015年進入電商領(lǐng)域，推出shopee平臺。

而shopee的發(fā)展歷史就是一部打敗阿里巴巴東南亞業(yè)務(wù)的勵志史。Shopee在成為東南亞第一的過程中，干翻了阿里巴巴支持的Lazada和Tokopedia。

在東南亞電商領(lǐng)域，最開始的霸主是阿里巴巴扶持的lazada，2016年阿里巴巴花費10億美元購買了Lazada51%的股份，獲得了控制權(quán)，2017年阿里巴巴又追加了10億美元，股權(quán)增加到了83%左右。

Lazada在東南亞市場份額經(jīng)歷領(lǐng)先、不分伯仲、全面落后的過程，在阿里收購之初lazada在各國市場的數(shù)據(jù)都要領(lǐng)先于shopee。

然而僅僅一年之后，shopee就開始追趕上ladaza，根據(jù)東南亞電商比價與數(shù)據(jù)網(wǎng)站 iPrice 的報告，從 2018 年 3 月開始，Shopee 和 Lazada 的訪問量，從相差三四倍縮小到一度非常接近。

而到了2020年，Lazada淪落到被全面碾壓的程度，2020年第二季度Shopee單季度總訂單數(shù)同比增長超過150%，問鼎東南亞最大電商平臺寶座。并且隨后拉開差距，2020年11月，Iprice發(fā)布了2020年第三季度東南亞電商平臺的相關(guān)數(shù)據(jù)（月訪問量，安卓、IOS下載排名和社交媒體影響力），Shopee在東南亞六國的訪問量數(shù)據(jù)均排名第一，至此lazada最后一個排名第一的市場菲律賓也被拿下，Shopee傲視東南亞。

而在Tokopedia的主場印尼，Shopee的GMV在2020年已經(jīng)超過了Tokopedia。財報顯示，Shopee在印尼市場2020年第四季度錄得的總訂單數(shù)逾4.3億單，日均訂單數(shù)約470萬單，較2019年同期增長超過128%。2020年第四季度及全年，無論按平均月活躍用戶數(shù)，安卓用戶使用總時長，還是總下載量，Shopee在印尼購物類App中均位列第一。

Sea發(fā)布的2020年財報顯示，根據(jù)APP Annie,2020年第四季度及去全年，Shopee在東南亞及中國臺灣購物類App中囊括平均月活躍用戶數(shù)，安卓用戶使用總時長，及總下載量第一。

至此Shopee的霸主地位已經(jīng)得到了全面的鞏固。

實際上，面對Shopee的強勢崛起，阿里巴巴也沒有坐視不管，前后多次換人迎戰(zhàn)：2018 年 3 月原螞蟻金服 CEO 彭蕾取代了德國人Max Bittner，接任 Lazada CEO，并帶去 20 億美元新投資，還有上百名原阿里中層干部跟隨彭蕾一起來到Lazada；2018年12月，彭蕾在擔任Lazada公司CEO9個月后辭職，由Lazada公司執(zhí)行總裁皮爾彭龍接任；2020年6月，Lazada宣布任命李純?yōu)長azada集團新任首席執(zhí)行官，而皮爾彭龍出任阿里巴巴集團董事會主席兼首席執(zhí)行官張勇的特別助理。

按照晚點的報道，對于東南亞電商市場張勇曾親自過問，根據(jù)《晚點》報道，從彭蕾離開到2019年的上半年，張勇每個月都會坐5個小時的飛機，從杭州飛到新加坡，開兩天的會。兩天里，7個國家的團隊要挨個跟他匯報。

然而即便是阿里親自下場，最終的結(jié)局依然是沒有完全改變被超越的命運。在自己最擅長的電商市場被騰訊投資的公司拿下，對于阿里來說算是一個不小的屈辱。

03 騰訊為何更勝一籌？

在東南亞市場，相比阿里巴巴，騰訊有何取勝之道？

在很大程度上和兩家企業(yè)的投資風格、本地化融入、運營策略等方面有很大的關(guān)系。

騰訊在投資的一個重要特點是提供資源，但是更加放手。以shopee為例，騰訊在電商方面并沒有成功的基因，而讓shopee自己折騰。

上到整個業(yè)務(wù)的CEO，下到東南亞各國的市場經(jīng)理Shopee均找非常熟悉當?shù)厥袌龅娜藫危私猱數(shù)赜脩舻男枨?。比如當時為了進行廣告推廣，shopee巨資找到了在東南亞很有影響力的韓國女子組合Blackpink代言，而ladaza來自阿里的人士則完全不了解這個組合而拒絕找其代言，原因是“Blackpink在中國沒有聽過”。

其次，騰訊更愿意讓創(chuàng)業(yè)者自己到一線打仗，而阿里的風格是使用功成名就的職業(yè)經(jīng)理人。比如為了拿下印尼市場，Shopee的CEO馮陟旻花費大量時間待在印尼，甚至還學(xué)會了印尼語，而Lazada印尼CEO一年在當?shù)赝Ａ魰r間總共不超過幾個星期。

另外在騰訊的支持下，Shopee充分應(yīng)用了來自中國的資源，在人才方面，Shopee在騰訊大本營深圳組建了中國總部和研發(fā)中心，研發(fā)人數(shù)超過了新加坡總部。

除了人才外，Shopee也積極利用中國的電商資源，在義烏、深圳、廈門等地舉辦專場招商會，進行開店入駐指導(dǎo)，鼓勵商家通過Shopee進行出海。

據(jù)了解為了吸引商家入駐，shopee 采取免費開店政策，賣家不需要支付任何開店費、入駐服務(wù)費、年費及上架費等等，只需要通過官方招商渠道申請開店就可以。新手賣家在開店的前3個月會免掉所有的傭金。

shopee的門檻非常低，擁有中國內(nèi)地或香港注冊的合法企業(yè)營業(yè)執(zhí)照或是個體工商營業(yè)執(zhí)照均可以，無論此前有沒有店鋪都可以，只要提供近一年內(nèi)任意一筆進貨憑證就可以入駐。

因此，按照Shopee跨境在中國的負責人劉江宏的說法，“在Shopee上，中國賣家的數(shù)字每年都是成倍地增長?！?/p>

而Lazada相比則非常不接地氣，在國內(nèi)幾乎看不到lazada招募商家的廣告。“Lazada由于走高端的路線，所以更加注重的引入大品牌”，一位lazada服務(wù)商表示，商家在Lazada注冊申請通過率非常低，“大概比例，100個商家同時入駐，大約3個商家入駐成功”。

而且他表示，lazada重點在招募有資質(zhì)有品牌的賣家，門檻非常高，“線下每年流水1千萬以上的”而且“一個營業(yè)執(zhí)照只有一次注冊機會，一旦被駁回的話就很難再注冊?！?/strong>

可以看到，阿里遇到的問題是外資企業(yè)本土化經(jīng)常踩的坑，在過去近20年國際互聯(lián)網(wǎng)巨頭敗走中國一個重要的原因就是依賴總部決策，難以給一線放權(quán)，沒想到時過境遷，阿里巴巴也陷入到了這一陷阱中。

不過就目前來看，東南亞互聯(lián)網(wǎng)還處于初步發(fā)展階段，阿里和騰訊都還有很長的時間和很多的機會去證明，未來局面如何還有很大的不確定性。