指數(shù)分化暗藏玄機(jī)？航天裝備的“獨(dú)立行情”能否持續(xù)？

美股已經(jīng)起飛了，13連陽(yáng)加上歷史新高簡(jiǎn)直就是“奇跡再現(xiàn)”，之前的黃金也讓這些金融大鱷們蹭蹭蹭地拉高收益，突然感覺今年難賺錢是因?yàn)槿蛘嬲拇髾C(jī)構(gòu)在進(jìn)行收割，在不同的金融陣地力度很大、時(shí)間很短，你以為還有第二波，實(shí)際上大資金已經(jīng)走了，只剩下一地雞毛了。A股市場(chǎng)創(chuàng)出了11年新高，相對(duì)于2015年的大牛市行情不值一提，畢竟成交量放在這里，沒有資金參與，沒有在外面走路都能聽見談股票的聲音，大家似乎仍然是閉口不談股票，甚至害怕身邊人知道自己在炒股。現(xiàn)階段還是謹(jǐn)慎為上，目前仍然是權(quán)重股的天下。

騎牛看熊發(fā)現(xiàn)政策端全面加碼，將商業(yè)航天提升至國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略高度。七部門聯(lián)合發(fā)布行動(dòng)計(jì)劃，明確其為 “戰(zhàn)略性新興支柱產(chǎn)業(yè)”，與 AI、算力等并列成為新質(zhì)生產(chǎn)力核心賽道，并劃定 2026 年商業(yè)發(fā)射占比超 60%、核心器件國(guó)產(chǎn)化率突破 80% 等硬指標(biāo)。同時(shí)，國(guó)家航天局成立商業(yè)航天司，大幅縮短發(fā)射審批周期，海南發(fā)射場(chǎng)效率翻倍；國(guó)家大基金三期超 200 億定向投入 “卡脖子” 環(huán)節(jié)，地方百億級(jí)產(chǎn)業(yè)基金密集落地，政策與資金雙輪驅(qū)動(dòng)，徹底激活行業(yè)發(fā)展動(dòng)能。此外，證監(jiān)會(huì)將商業(yè)航天納入科創(chuàng)板第五套上市標(biāo)準(zhǔn)，打通企業(yè)融資與退出通道，進(jìn)一步釋放產(chǎn)業(yè)活力。

三大指數(shù)開盤漲跌不一，滬指高開0.05%，深成指低開0.10%，創(chuàng)業(yè)板指低開0.57%，兩市個(gè)股開盤跌多漲少，題材板塊方面航天裝備、化纖、稀有金屬等板塊表現(xiàn)較強(qiáng)，電池、油氣開采、一般零售等板塊表現(xiàn)較差。商業(yè)航天概念盤中持續(xù)走高，神劍股份逼近漲停，續(xù)創(chuàng)歷史新高，西部材料、中衡設(shè)計(jì)等超10股漲停，廣聯(lián)航空、乾照光電等漲幅靠前，國(guó)家航天局在2026年“中國(guó)航天日”新聞發(fā)布會(huì)上表示，2026年，中國(guó)航天任務(wù)繼續(xù)密集實(shí)施：天問二號(hào)將接近目標(biāo)小行星，開展近距離探測(cè)；載人航天工程將實(shí)施神舟二十三號(hào)等載人飛船任務(wù)；多型重復(fù)使用火箭將開展飛行驗(yàn)證。

液冷服務(wù)器概念反復(fù)走強(qiáng)，康盛股份7天4板，圣陽(yáng)股份、科瑞技術(shù)等紛紛跟漲，液冷架構(gòu)、系統(tǒng)價(jià)值量隨芯片功率、機(jī)柜架構(gòu)而變化，2025年出貨的GB200、GB300計(jì)算托盤采用85%液冷和15%風(fēng)冷的混合散熱方式，預(yù)期2026年開始出貨的Vera Rubin NVL72計(jì)算托架將采用100%液冷散熱，而Rubin Ultra及Feynman功率會(huì)更高，海外有望逐步進(jìn)入全液冷時(shí)代。算力芯片概念再度活躍，品高股份走出20cm3連板，仁東控股漲停，翱捷科技、海光信息等紛紛跟漲，Intel和AMD已通知客戶，將全系列服務(wù)器CPU上調(diào)價(jià)格，交貨周期顯著延長(zhǎng)。2月以來CPU普遍漲幅在10-15%。AMD多次強(qiáng)調(diào)26年CPU已全面售罄，未來3-5年內(nèi)數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)年增長(zhǎng)率或超60%，短期內(nèi)需求沒有任何放緩或停止的跡象。

上證指數(shù)周一高開高走，出現(xiàn)了明顯的上攻走勢(shì)，目前已經(jīng)站在了所有均線之上。美國(guó)繼續(xù)戲耍伊朗，在伊朗宣布開放霍爾木茲海峽的情況下，拒絕解除對(duì)伊朗的封鎖，這導(dǎo)致周末消息面出現(xiàn)戲劇性一幕，伊朗在宣布霍爾木茲海峽通航后幾小時(shí)重新封閉，油價(jià)大起大落。午后注意上證指數(shù)能否在4070點(diǎn)之上穩(wěn)住。

創(chuàng)業(yè)板指數(shù)周一低開高走，再創(chuàng)11年新高，不過量能反而縮了，說明越漲越不敢進(jìn)場(chǎng)了。美股繼續(xù)狂飆猛進(jìn)，繼續(xù)創(chuàng)出新高，成為市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好提升的主要來源。但是如果霍爾木茲海峽封鎖到6月之后，油價(jià)上行對(duì)通脹和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的影響將無法忽視。午后注意創(chuàng)業(yè)板指數(shù)能否在3670點(diǎn)之上穩(wěn)住。