機構密集調研CPO概念股！龍頭7天4板，近一個月接待量居前熱門股名單來了

財聯社4月19日訊（編輯 平方）CPO概念股表現強勢，截至周五收盤，玻璃基1.6T光模塊/CPO產品已完成小批量送樣的沃格光電7天4板，擬并購伽藍特布局光通信模塊和光芯片測試領域的華盛昌5天3板，子公司首條400G/800G高速光模塊生產線已投產的可川科技2連板，專注于光通信前端收發電芯片的優迅股份20CM漲停。公司TCB設備研發進展順利的快克智能、電子陶瓷外殼國家級制造業單項冠軍中瓷電子、主營工業自動化設備及精密零部件制造的科瑞技術、全球率先開發800G/1.6T光模塊廠商之一的劍橋科技、國內精密箱體行業領先企業世嘉科技、光器件全球市占率居前的光迅科技漲停。

國金證券滿在朋等人4月16日研報認為，目前800G光模塊已成為市場主流方案，進入放量期，1.6T、3.2T等超高速率光模塊市場需求有望逐步崛起。光模塊由可插拔向光電共封（CPO）演進。AI數據中心資本開支擴張，2026年全球八大云服務廠商資本開支將達6020億美元，同比增長40%，有望帶動光模塊產線進入建設景氣周期。

Choice數據顯示，截至發稿，近一個月（3.19-4.19）獲機構調研的CPO概念股共20家，包括中際旭創、源杰科技、鵬鼎控股、華工科技、華陽集團、乾照光電、云南鍺業、思瑞浦、銘普光磁、協創數據、超聲電子、星網銳捷、長芯博創、太辰光、光庫科技、羅博特科、強達電路、均勝電子、萬源通、晶賽科技，具體情況如下：

其中，中際旭創、源杰科技、鵬鼎控股、華工科技、華陽集團、乾照光電、云南鍺業、思瑞浦、銘普光磁等9家公司同期披露了機構來訪接待量，其余11家公司同期披露的均為業績說明會，且并未披露機構來訪接待量。

中際旭創4月16日接受機構調研時表示，800G和1.6T都在快速放量，需求在持續提升，交付量也在快速攀升。800G和1.6T可以共線生產，總體產能可以進行調配，但由于行業需求快速增長，需要通過擴產來滿足XPO和NPO等新產品和新增的訂單需求。公司在3月份2026 OFC現場展示了NPO、XPO、OCS等新產品，獲得了客戶的普遍關注。NPO有望率先在scale-up場景應用，已經有CSP客戶給了明確的需求指引，預計將在2027年量產。公司正在積極向客戶推廣XPO，也有望在2027年進行量產。公司正在積極研發OCS，希望盡早推向市場。

源杰科技在3月25日的調研活動中表示，公司在100GEML、200GEML產品在技術持續優化，市場側拓展情況取決于公司內部產能的擴張情況。從市場來看，目前相關產品需求將較為緊缺。公司電信市場25GPON產品、50GPON產品今年會進入起量階段，具體放量節奏根據運營商部署情況決定。公司襯底供應商不止一家供應商，國內及海外均有布局。公司已與供應商簽署長期合作協議，能夠保障產能提升的快速需求。

鵬鼎控股在4月9日的調研活動中表示，在光模塊領域，自2025年起，公司SLP產品已切入800G/1.6T高端市場并將實現量產出貨，3.2T產品已進入研發階段。此外，公司加快了淮安產業園、泰國基地等產能布局，未來將顯著提升服務器、光模塊所需的高階產品產能。技術方面，公司已開發支持GPU模塊的高階HDI、內埋元件等創新技術，并參與客戶未來2-3代產品聯合開發，預計公司2026年AI服務器類產品將繼續保持強勁增長，同時公司正加速1.6T/3.2T光模塊及車載HDI等前沿領域產能布局。

華工科技3月26日在電話會議上表示，國內海外市場今明兩年的需求都呈現出爆發式增長。在海外市場，1.6T在海外集成商、渠道商批量交付；800GLPO系列，已經在北美頭部A客戶有40萬只訂單，目前來看，今年至少70-80萬只，還在增加；北美頭部4家客戶，都在1.6TFRO,1.6TLRO送樣測試；N客戶產品驗證推進中，近期將正式發出小批量樣品；北美O客戶商務推進良好，預計下半年小批量供貨，為明年北美批量做準備。整體來看，今年海外業務收入將顯著提升。高速率產品方面，目前在國內外客戶已有40萬只1.6T在手訂單；3.2TNPO產品2026年已有在手訂單，目前正進行交付。

華陽集團在4月10日披露的調研公告中稱，公司目前在光通訊業務領域的目標是加快光模塊零部件業務的發展。公司積極發展AI相關業務，一方面為汽車智能化提供高AI算力支持，已推出AIBOX產品；另一方面積極拓展數據中心與光通信等AI基礎設施領域，產品包括光通訊模組、高速連接器、數據中心散熱系統等零部件，并拓展其它新興業務。

乾照光電4月14日接受機構調研時表示，公司10G/25G產品已完成送樣，預計2026年形成正式訂單并交付；50G/100G產品已進入流片階段。乾照光電將與海信集團內的其他光模塊公司在光通信業務形成精準互補和協同合作，共同聚焦AI數據中心高速互聯核心需求，攜手攻克VCSEL、MicroLED等光芯片核心技術，加速公司在光通信芯片的技術迭代與成果轉化。

云南鍺業在3月19日的調研公告中稱，公司光纖級鍺產品為光纖用四氯化鍺，目前產能為60噸/年。公司光纖級鍺產品已批量穩定生產多年，客戶涵蓋國內下游知名光纖生產廠商。目前公司光纖級鍺產品產能能夠滿足市場需求，后期如有擴產計劃公司將按規定進行公開披露。

思瑞浦在4月16日披露的調研公告中稱，公司光模塊相關業務在2025年實現持續成長，多家核心客戶份額穩步提升，新客戶亦進入放量階段。公司多款產品已在光模塊應用中規模化出貨，其中模擬前端（AFE）芯片為高速光模塊關鍵組件，公司已建立從研發到量產的完整能力并實現穩定交付。同時，公司圍繞高速光模塊持續開展在研項目，相關研發工作有序推進。

銘普光磁3月24日接受機構調研時表示，公司與客戶合作開展800GLPO（線性驅動可插拔光模塊）方案的ODM定制開發，已實現小批量出貨。800GNPO（近封裝光學）與客戶針對下一代應用需求進行聯合開發。1.6T光模塊將配合客戶JDM開發。