豬周期下的代價分配：誰在去產能，誰在死扛，誰會出局？

豬周期下的代價分配：誰在去產能，誰在死扛，誰會出局？

《農財寶典》新牧網記者 李宗林

清晨六點，粵西茂名。生豬養殖戶陳叔蹲在豬圈旁，看著欄舍里那群早應出欄的肥豬，雖然膘情不錯，心里卻像壓了塊石頭。“悔啊！”他說。去年四季度，豬苗才200塊一頭，賣一頭虧100，他舍不得，干脆留下來自己養。沒想到養到現在，每頭反倒虧了400多。

眼下，多地外三元生豬收購價跌至“4元區間”，全行業陷入深度虧損。近期價格雖有所回調上漲，但產能去化的真實進度，似乎與政策預期之間仍存在落差。

市場的法則不以人的意志為轉移。行情的持續磨底，正迫使“被動去產能”加速到來。當“減產”從主動選擇淪為被動妥協，這場周期洗牌已無人能置身事外。我們不得不追問：最終的代價由誰承擔？行業又將被推向何處？

每一輪低谷，都是巨頭的狩獵場？

中小養殖戶正在成為被動去產能中最先倒下的群體。據農業農村部界定，年出欄500頭以下為小散戶，中國農業科學院農業經濟與發展研究所研究員、國家生豬產業技術體系產業經濟研究室主任王祖力估算，其當前市場份額約三成。南京博維特健康管理有限公司創始人曲向陽觀察發現，不論養殖規模大小，當前多數豬企減產都是被動行為，現金流斷了被迫退出，而散戶因融資能力差，成為最先被淘汰的群體。

數據顯示，截至2026年4月9日，年內新增生豬養殖相關企業僅0.21萬家，市場信心低迷，而行業TOP30已掌握40%的市場份額。每一輪行業低谷，似乎都成為頭部企業的“狩獵場”：中小散戶因資金鏈斷裂離場，頭部企業則憑借融資優勢逆勢擴張，搶占退出者留下的市場份額。

盡管全國范圍CR4（前四家企業市場份額）為17%，未達法律意義上的壟斷標準，但在區域市場，頭部企業的高占比已嚴重擠壓散戶生存空間。河南豬中介李斌（化名）感受直接：“我所在的區域已經基本看不到散戶了，兩三家頭部企業如果停售兩天，市場價就會上漲。”

這種格局不僅加劇資源向少數企業集中，還造成嚴重的資源浪費。王祖力指出，中小散戶退出后，其投入建設的豬舍、設備大多閑置，而頭部企業擴張時又新建大量欄舍，重復建設導致全社會資源錯配。

此外，行業還潛藏兩大隱憂。一是進口原料“卡脖子”風險：飼料占養殖成本超60%，而我國80%的大豆依賴進口，國際供應鏈一旦受阻，養殖成本將劇烈波動；二是食品安全風險：知名養豬專家樊福好直言：“豬價越差，肉越難吃。”行情長期低迷，導致部分養殖場在管理與營養投入上明顯松懈，豬只抵抗力下降，細菌性疾病滋生。他警告，若不及時重視，可能引發新一輪疫病風暴。

壟斷暗涌，“紅線”該劃在哪里？

行業TOP30掌握40%市場份額，前10強出欄量占全國30%。每一次被動去產能，集中度就提升一次。這并非偶然，而是資本邏輯的必然結果。

更令人擔憂的是，淘汰企業并不意味著產能退出，廣東資深養豬人士張生直言，巨頭倒下后往往有新資本接盤，“豬場、母豬仍在，只是換了更有錢的人繼續扛”，老板出局但產能未減。曲向陽判斷，豬產業必然走上家禽、奶牛產業的老路——從自由競爭到價格戰，最終呈現“周期拉長、利潤趨薄、寡頭形成”的格局。

那么，中國生豬產業是否已到壟斷階段？王祖力認為：按定義尚未達到，但生豬是民生產業、戰略性產業，有其特殊性，應該區別看待。張生也指出，“豬糧安天下”，若幾家企業占比過高，一旦出現問題，社會影響將難以估量。

那為什么要在效率優先的時代保留中小散戶？王祖力給出了三個層面的理由：第一，養殖業承載著農戶的生計、農民增收、鄉村振興，甚至脫貧攻堅的成果鞏固，對很多農戶而言，這是一個重要的生存依賴；第二，多樣化的產業生態更健康；第三，從國家戰略安全角度，多元化的養殖主體構成了生豬供給的“穩定器”。

參照國際經驗，王祖力指出，發達國家規模化進程中注重上下游協同合作，而我國目前行業“各自為政”現象突出、分化明顯，希望龍頭企業能更多地承擔社會責任，帶動小散戶轉型升級，而非加劇分化。

美國豬肉行業的經歷提供了警示。2018年，美國豬肉采購方對史密斯菲爾德、JBS、泰森等大型加工企業提起集體反壟斷訴訟，指控這些企業自2009年起通過協同減產來操縱豬肉價格。數據顯示，這些企業的合計市場份額高達80%，在“生產管控時期”，月度平均豬肉批發價格上漲29%，從每磅0.66美元升至0.85美元。

值得關注的是，這些企業減產并非完全出于市場自發調節——它們通過第三方數據聚合機構Agri Stats交換產量、成本等敏感信息，確保“價格操縱聯盟”有效執行。2023年，美國司法部已對Agri Stats提起反壟斷訴訟。

雖然中美產業結構存在差異，中國尚未出現類似的反壟斷訴訟，豬肉在中國更被定義為“民生產品”而非一般商品，但壟斷風險的本質是相通的。當少數企業掌握過高市場份額，便具備了通過調節產量影響價格的能力。

有形之手，為何頻頻按下“減產鍵”

過去幾年，生豬行業的人都有一個共同感受：產能調控這雙“有形之手”，正越來越深、越來越頻繁地介入市場運行。

2018年非洲豬瘟暴發后，能繁母豬存欄跌至歷史低位，政策核心是“舉國保供”。產能恢復后，過剩的陰影隨之而來。2021年《生豬產能調控實施方案》首次設定能繁母豬保有量目標，政策轉向去產能、降成本、提質量。2025年7月，中央財經委明確“治理企業低價無序競爭”，政策再度加碼。到2026年3月，能繁母豬正常保有量已下調至3650萬頭，“控產能—降體重—限二育”三環聯動清晰落地。

政策力推“快速出清過剩產能”，核心原因是生豬供給嚴重過剩。新牧網數據顯示，2026年4月全國生豬均價跌至4.34元/斤，擊穿近10年底部，頭均虧損超400元，但2025年全年能繁母豬去化幅度僅2%，去化進度不及預期。

從自由競爭到幾家獨大，再到金融資本深度捆綁——這是一條被經濟學反復驗證的市場鐵律。頭部企業背后是資本市場、地方債務、銀行信貸的深度綁定。當產業與金融深度捆綁，市場邏輯不再是“誰養得好誰活”，而是“誰融得到錢誰扛”。政策主動要求頭部企業去產能，某種程度上也是在防范行業被少數寡頭壟斷。

但內卷仍在加劇。中國畜牧業協會會長蔡輝益直言：“內卷是存量競爭中的必然結果。”以前，豬價跌了，小戶扛不住就退出，產能自然出清。現在，大企業想的是“別人倒下我扛住，熬過這波就是贏家”——結果大家一起虧損。

更棘手的是，政策調控有10個月左右的生物學滯后期。從母豬減少到生豬出欄減少，需要時間。而在這個過程中，散戶在退出，大企業在硬扛。必須去產能，否則行業走不出虧損；但去產能的主要承擔者，恰恰是最沒有能力承受沖擊的中小養殖戶。這正是“主動”去產能背后最被動的現實。

值得關注的是，4月17日農業農村部召開的生豬產業發展座談會明確提出，要引導龍頭企業通過訂單養殖、托管代養等方式，帶動中小養殖場戶提升發展能力。這意味著，政策層面正在從單純的“去產能”轉向“去產能與穩主體并重”。

代養、慢養、極致降本……被動去產能下的生存選擇

面對被動去產能的巨浪，政府、企業、農戶都在尋找自己的位置。

政策層面，張生建議用市場經濟的思維干預市場——在環保標準上動真格。大集團建樓房養豬，環保必須嚴格達標，不合格就停產整改。環保成本上升，盲目擴張的沖動自然降溫。王祖力則聚焦中小養殖戶保護，建議有關部門提供技術指導、搭建合作平臺，推動龍頭企業帶動散戶發展；行業低迷期，引導金融機構加大對散戶的信貸支持，增強其抗周期能力。

企業層面，眼下的比拼很簡單——現金流和成本控制。“有些優秀企業成本才5塊多，用期貨對沖后，今年一季度不僅沒虧錢，甚至實現盈利。”曲向陽表示，“先進產能永遠不會消失，產業最終剩下的，是那些具備低成本、強現金流、金融對沖能力的企業。”

農戶層面，樊福好指了一條“慢賽道”：“中小養殖戶有的是時間，用時間換效率，慢養優質豬。養到10至12個月，風味沉淀下來，消費者也愿意為此買單。”張生則補充了兩條現實的路：一是幫大集團做代養，“一頭豬掙一二百塊錢，也能過日子”；二是極致降本，“把生產成績搞上去，飼料成本降下來”。

值得注意的是，下游市場已出現積極信號。樊福好觀察到，消費者正用舌尖投票，優質地方豬肉愈發受歡迎。這意味著企業與其在低價市場拼殺，不如深耕差異化產品獲取溢價。

對于未來行情，王祖力給出謹慎預判：一季度末能繁母豬存欄仍有3904萬頭，去化幅度不理想，未來豬價大幅上漲概率不大，切忌壓欄惜售、盲目開展二次育肥。產業生態已發生巨變，歷史上“4塊漲到30多塊”的過山車行情難以再現。

“快賽道交給資本，慢賽道留給農民。他們喜歡在高速公路上競速，我們更習慣在國道上慢慢開——看到的風景不一樣，但都能抵達想去的地方。”樊福好說。

但問題是，有多少人愿意“慢下來”？如何讓中小養殖戶在“共同富裕”的進程中不被落下，讓“豬糧安天下”的基石不因過度集中而動搖，這或許是這輪豬周期留給行業最深沉的思考。

撰文：李宗林

來源：農財寶典新牧網