美聯(lián)儲(chǔ)風(fēng)波升級(jí)，靠數(shù)據(jù)看破空漲虛跌

最近海外政壇的風(fēng)波鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾任期只剩最后一個(gè)月，卻遭遇美國(guó)檢察官的突擊調(diào)查，連繼任者的提名確認(rèn)都被攪得一團(tuán)亂。不少人看到這類(lèi)新聞就開(kāi)始焦慮，擔(dān)心市場(chǎng)會(huì)跟著大起大落，甚至急著調(diào)整手里的持倉(cāng)。我之前有個(gè)朋友就是這樣，一看到利空新聞就慌忙賣(mài)出，結(jié)果轉(zhuǎn)頭就看著股價(jià)往上走，悔得直拍大腿。其實(shí)大家都忽略了一個(gè)關(guān)鍵：新聞只是市場(chǎng)波動(dòng)的誘因，真正決定走勢(shì)的，是背后資金的真實(shí)態(tài)度。與其被新聞牽著鼻子走，不如用量化大數(shù)據(jù)看清資金的動(dòng)作，才不會(huì)踩坑。

一、別被新聞牽著鼻子走

很多人都有個(gè)誤區(qū)，覺(jué)得股票漲跌全靠新聞消息，尤其是海外的大事件，總想著第一時(shí)間跟進(jìn)操作。但A股和海外市場(chǎng)不一樣，海外是消息出來(lái)直接反映股價(jià)，我們卻是提前埋伏炒作，等新聞?wù)娴某鰜?lái)，行情可能已經(jīng)走到頭了。更頭疼的是，同樣的新聞，有時(shí)候是見(jiàn)頂信號(hào)，有時(shí)候又不是，憑直覺(jué)判斷根本靠不住，越看越迷茫。其實(shí)不管什么新聞，最終的解讀權(quán)都在大資金手里，只有大資金持續(xù)參與，才能改變趨勢(shì)。我用了十多年的量化大數(shù)據(jù)工具，就靠「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」數(shù)據(jù)來(lái)判斷大資金的活躍程度，橙色柱體越活躍，說(shuō)明參與的大資金越多、時(shí)間越長(zhǎng)。看圖1：

就像這只股票，紅框里股價(jià)大幅下挫，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直活躍，說(shuō)明大資金沒(méi)被調(diào)整嚇退，根本不用慌；而綠框里股價(jià)連續(xù)反彈，可「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」早就消失了，大資金沒(méi)參與，反彈自然沒(méi)法持續(xù)，股價(jià)很快就下滑。這就是直覺(jué)和數(shù)據(jù)的區(qū)別，靠看走勢(shì)猜漲跌，只會(huì)越猜越錯(cuò)，用數(shù)據(jù)看資金動(dòng)作，才能看清本質(zhì)。

二、大資金的動(dòng)作并非無(wú)跡可尋

可能有人會(huì)問(wèn)，大資金的行為這么隱蔽，真的能被捕捉到嗎？其實(shí)隨著大數(shù)據(jù)技術(shù)的發(fā)展，早就有辦法了。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，就是把所有交易行為的數(shù)據(jù)長(zhǎng)期積累，再通過(guò)模型計(jì)算，就能提煉出不同的交易特征。比如有的股票調(diào)整起來(lái)特別狠，看起來(lái)像是行情結(jié)束了，但用量化數(shù)據(jù)一看，就能發(fā)現(xiàn)真相。看圖2：

這只股票四連陰，幾乎回到行情啟動(dòng)位置，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」一直活躍，說(shuō)明大資金在積極參與交易，既然大資金不看空，后續(xù)走勢(shì)自然不會(huì)差。再看另一只股票，綠框里股價(jià)跌到接近啟動(dòng)位后反彈，看起來(lái)很誘人，但結(jié)合數(shù)據(jù)就會(huì)發(fā)現(xiàn)，這波反彈的「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」已經(jīng)消失了，大資金沒(méi)興趣參與，風(fēng)險(xiǎn)自然很高，果然沒(méi)反彈兩天就繼續(xù)調(diào)整。看圖3：

三、對(duì)比之下，數(shù)據(jù)的優(yōu)勢(shì)一目了然

市場(chǎng)震蕩是常態(tài)，股價(jià)起起伏伏很容易讓人亂了陣腳，尤其是那種走勢(shì)極具欺騙性的股票，更是讓人崩潰。比如有的股票連續(xù)下跌后快速反彈，等你覺(jué)得行情來(lái)了進(jìn)場(chǎng)，馬上就開(kāi)始調(diào)整；有的股票兩根中陽(yáng)后連續(xù)跳空下跌，你剛出局，反手就是一根長(zhǎng)陽(yáng)。但用量化數(shù)據(jù)對(duì)比，就能瞬間看清區(qū)別。看圖4：

左側(cè)的股票連續(xù)反彈，但沒(méi)有「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」，說(shuō)明大資金參與意愿不高，反彈很快就戛然而止；右側(cè)的股票雖然跌得接近啟動(dòng)位，但「機(jī)構(gòu)庫(kù)存」非常活躍，大資金一直在參與，所以很快結(jié)束調(diào)整繼續(xù)向上。不用猜來(lái)猜去，數(shù)據(jù)直接給出了答案。

四、建立數(shù)據(jù)化思維，避開(kāi)主觀誤區(qū)

我們?cè)诮灰字凶钊菀追傅腻e(cuò)，就是靠直覺(jué)和經(jīng)驗(yàn)判斷，總覺(jué)得漲多了會(huì)跌、跌多了會(huì)漲，但市場(chǎng)從來(lái)不會(huì)按我們的直覺(jué)走。量化大數(shù)據(jù)的核心，就是用客觀數(shù)據(jù)替代主觀猜測(cè)，幫我們建立概率思維——不是說(shuō)數(shù)據(jù)能預(yù)判走勢(shì)，而是能告訴我們大資金的真實(shí)態(tài)度，從而提高判斷的準(zhǔn)確性。與其被新聞、走勢(shì)牽著鼻子走，不如沉下心來(lái)，用數(shù)據(jù)看清背后的交易行為，這樣才能在市場(chǎng)里走得更穩(wěn)。畢竟，交易不是賭運(yùn)氣，而是靠理性和數(shù)據(jù)支撐的決策。

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