第一輪沒談成

來源：包子君

更新一下美伊談判進展：第一次和談，分歧還是很大，目前啥也沒談成。萬斯表示，談判未能達成協議，雙方分歧依然明顯。現在兩邊已經各自回家。

雙方目前還是處于“漫天要價，就地還錢”的階段：美國想要共同管控霍爾木茲海峽，伊朗要單獨收費；美國要伊朗放棄鈾濃縮活動，伊朗強調適度鈾濃縮是其和平利用核能權利的一部分；美國要求限制伊朗的彈道導彈計劃，伊朗堅持談判范圍僅限于核問題；美國要求伊朗停止支持黎巴嫩真主黨、也門胡塞武裝，伊朗說那是維護自身地區影響力的正當權利，難以妥協。

伊朗外交部說，兩邊就若干問題達成了諒解，但在兩三個問題上仍存在分歧。盲猜，應該是霍爾木茲海峽、核計劃以及限制彈道導彈和支持巴嫩真主黨、也門胡塞武裝中的一個。

好消息是，兩邊都沒那么硬了。伊朗媒體報道稱，在美國和伊朗初期的談判中，美國已基本接受了兩項條件，即遏制以色列對黎巴嫩的持續攻擊，以及釋放伊朗被凍結的資金。奈何雙方的分歧過大，最后啥也沒談成。

目前伊朗給的談判條件也很高，霍爾木茲海峽的控制權還在伊朗手里，而且美國也沒啥太好對策，繼續打下去，所以伊朗現在態度很強硬。而且，現在伊朗有點打出統戰價值的意思了，它反而有點不慌張了。

其實，談判失敗，完全在意料之內。中國人對這種談判都很清楚，因為通過各種書籍、電影等看過朝鮮戰爭停戰協議的談判的曲折過程。在這種談判中，很難一次談成的，往往要經歷漫長的、反彈拉扯的，甚至伴隨著多輪激烈的軍事對抗，才能談成的。

只要是在戰場上誰都搞不定對方，大家最終還是會重回談判桌的。

這次沒談成，算利空，但市場估計也不會慌。最直接的反饋就是油價的變化，和談無果消息出來后油價小漲，但幅度也可控。

只是沒想到，特朗普又發瘋了，他要美國海軍開始封鎖所有試圖進出霍爾木茲海峽的船只。這哥們真是腦洞大開，他的想法很簡單，我不好過，大家都別過了。再封鎖一道，阻止游輪進出，以達到海峽通暢的目的，這哥們真是人才啊。于是他這么一說后，原油反而又大漲一波。現在略好奇這哥們的這個指令能被執行幾天。

有意思的是，沙特阿拉伯已經全面恢復東西石油管道，繞過霍爾木茲海峽，每天輸送 700 萬桶石油。再封鎖下去，大家都要想辦法走西線了，霍爾木茲海峽的戰略地位會逐步下降的。但，短期內這個海峽依舊重要無比。

其他：

1.最近人民幣匯率持續走強，再次一年內新高。當前市場普遍看空本國資產，但匯率——這個最真實的指標——卻道出了不同的真相。美元指數仍在99附近，對不少貨幣保持升值；然而，人民幣已從7.3穩步走強至6.83，大概率還將繼續升值。

2.Anthropic估值已超越OpenAI，現在OpenAI的壓力很大。

3.臺積電業績又爆炸了，3 月銷售4151.9億臺幣，同比增長45.2%。關鍵現在兩納米量產已經正式開始接棒營收了。AI 的算力需求在過去三個月又上了一個大臺階，臺積電在未來較長的一段時間里的業績是比較確定的。

不得不說，過去兩年互聯網大廠瘋狂投入AI基礎設施建設，但錢都被臺積電、AMD、美光、三星電子、SK海力士等硬件公司賺走了。反觀大模型公司，由于投入過高，市場擔憂其投入產出比，這些公司的股價近期表現明顯疲軟。