今年以來,能源安全成為備受市場(chǎng)關(guān)注的投資主線。能源安全關(guān)注的問題包括足夠的能源供給和完善的能源體系,背后需要更強(qiáng)大的發(fā)電能力、更全面的輸電設(shè)施、更高質(zhì)量的儲(chǔ)能系統(tǒng)等。
投資者如何高效把握這條主線?可以通過選擇聚焦各個(gè)核心環(huán)節(jié)的指數(shù)實(shí)現(xiàn)高效配置。例如聚焦發(fā)電環(huán)節(jié)的中證綠色電力指數(shù),聚焦輸電環(huán)節(jié)的恒生A股電網(wǎng)設(shè)備主題指數(shù),以及聚焦儲(chǔ)電環(huán)節(jié)的國(guó)證新能源電池指數(shù)。
一張表看懂三只指數(shù)核心區(qū)別
![]()
這三條指數(shù)都是聚焦產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)的“特種兵”。中證綠色電力指數(shù)優(yōu)選業(yè)務(wù)涉及風(fēng)、光、水發(fā)電的綠色電力公司,以及業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型至這些領(lǐng)域的火電、核電公司,共50家龍頭構(gòu)成了指數(shù)樣本。截至4月9日,指數(shù)滾動(dòng)市盈率為18倍,處于近五年40%分位,是三只指數(shù)中估值相對(duì)更低的方向。除了估值優(yōu)勢(shì),對(duì)于電力產(chǎn)業(yè)而言,算電協(xié)同將我國(guó)在電領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為在AI領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì),將電能轉(zhuǎn)化為算力的形式出海。換言之,AI時(shí)代,電力不但成為了重要基石,更進(jìn)一步成為能夠出海變現(xiàn)的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。這一敘事下最受益的資產(chǎn)便是發(fā)電龍頭,也就是中證綠色電力指數(shù)聚焦的核心方向。
恒生A股電網(wǎng)設(shè)備指數(shù)選取40%以上收入源于電網(wǎng)相關(guān)子行業(yè)的50只核心標(biāo)的,與同類指數(shù)相比,純度更高,可以更好表征電網(wǎng)設(shè)備行業(yè)。由于全球缺電、西方國(guó)家電網(wǎng)設(shè)備老化,急于更新?lián)Q代,在外國(guó)相關(guān)產(chǎn)能出現(xiàn)短缺后,我國(guó)電網(wǎng)設(shè)備產(chǎn)品憑借過硬的技術(shù)實(shí)力與更高的性價(jià)比進(jìn)入全球市場(chǎng)。后續(xù)隨著我國(guó)電網(wǎng)設(shè)備在全球份額不斷提升,行業(yè)天花板也將快速上升,未來增長(zhǎng)空間不可限量。且由于此前幾乎沒有出海敘事,因而歷史估值也不再具備參考價(jià)值。在這種行業(yè)高增長(zhǎng)、遠(yuǎn)期空間打開、無歷史可參考估值的情況下,指數(shù)的投資彈性也將明顯加大。
國(guó)證新能源電池指數(shù)則選取業(yè)務(wù)范疇屬于儲(chǔ)能電池主題的50只龍頭標(biāo)的,儲(chǔ)能系統(tǒng)占比超70%,對(duì)儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)鏈的表征性較強(qiáng)。作為同樣具備重資產(chǎn)、低淘汰特征的長(zhǎng)期資產(chǎn),儲(chǔ)能正成為被資金廣泛關(guān)注的新“HALO”資產(chǎn)。儲(chǔ)能電池作為新能源時(shí)代的電力“穩(wěn)定器”,正逐漸成為電力行業(yè)的新標(biāo)配。今年初國(guó)家頒布全國(guó)范圍的支持性政策,更進(jìn)一步點(diǎn)燃了儲(chǔ)能產(chǎn)業(yè)的建設(shè)熱情,行業(yè)4月排產(chǎn)在3月高景氣的基礎(chǔ)上持續(xù)實(shí)現(xiàn)環(huán)比高增長(zhǎng)。
總結(jié)來看,布局能源安全產(chǎn)業(yè)鏈,可以圍繞這一敘事的核心環(huán)節(jié),選擇聚焦各個(gè)細(xì)分領(lǐng)域的“特種兵”產(chǎn)品。
例如,傾向?qū)ふ腋凸乐怠⑾胍绘I打包“發(fā)電”龍頭的,可以關(guān)注綠色電力ETF易方達(dá)(562960);傾向?qū)ふ腋邚椥浴⒖梢越邮茌^高波動(dòng)的,可以關(guān)注電網(wǎng)設(shè)備ETF易方達(dá)(560390),把握又一走向全球的中國(guó)優(yōu)質(zhì)資產(chǎn);傾向?qū)ふ腋呔皻狻⑾胍季中隆癏ALO”資產(chǎn)的,則可以選擇儲(chǔ)能電池ETF易方達(dá)(159566)。
特別聲明:以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺(tái)“網(wǎng)易號(hào)”用戶上傳并發(fā)布,本平臺(tái)僅提供信息存儲(chǔ)服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.