戴爾CEO：AI內存需求將暴增625倍，供需失衡將持續至2028年

4月9日消息，戴爾科技集團創始人、董事長兼首席執行官邁克爾·戴爾（Michael Dell）近日在出席美國銀行（Bank of America）舉辦的“頂級CEO視角”系列訪談時發出預警稱：預計到2028年，全球人工智能（AI）加速器領域的總內存需求將較2023年激增625倍，而供給端的產能擴張嚴重滯后，供需失衡的格局預計將持續至2028年。

625倍需求增長：兩個“25倍”的疊加效應

邁克爾·戴爾詳細拆解了這一驚人增幅背后的結構性邏輯。他指出，AI內存需求的指數級增長主要源于兩大因素的疊加驅動：

第一，單顆AI加速器內存容量的躍升。

2023年英偉達推出的H100 Tensor Core GPU搭載80GB HBM（高帶寬內存），而隨著AI模型規模的持續擴大和對算力要求的不斷提升，預計到2028年，單顆AI加速器所需的內存容量將大幅躍升至2TB，實現約25倍的增長。這一跨越式的容量提升，直接反映了AI訓練和推理對內存帶寬和容量的海量需求。

需要指出的是，這里所指的內存并不僅限于HBM，還包括了SOCAMM內存。這是由英偉達主導，與三星、SK海力士、美光等公司合作開發的面向AI服務器與PC的模塊化內存標準的內存產品，可以更好地支持 AI 工作負載的特定任務。

第二，全球AI加速器部署規模的同步擴張。

為滿足全球范圍內日益增長的算力需求，數據中心內AI加速器的部署總量也將在這五年間擴大約25倍。

“當每顆AI加速器所需的內存容量提升25倍，整體部署的AI加速器規模又擴大25倍時，兩者疊加相乘，最終2028年的總內存需求將達到2023年水平的625倍?！边~克爾·戴爾在活動中解釋了這一驚人數字的由來。

產能擴張瓶頸短期難破

與需求端的爆發式增長形成鮮明對比的是，DRAM供給端的產能擴張正面臨重重阻力。

邁克爾·戴爾指出，2023年全球存儲行業正處于周期低谷，三大內存原廠（三星、SK海力士、美光）因業績大幅虧損而暫停擴產計劃，直接導致后續產能儲備嚴重不足。這一決策的后續影響在當前需求爆發時被急劇放大。

更為關鍵的是，半導體制造能力的擴張存在物理性時間瓶頸。新建一座DRAM晶圓廠從規劃、動工到最終落地量產，通常需要耗時約4年。這一漫長的周期意味著，即便廠商現在全力擴產，新增產能也難以在未來數年內快速到位。

盡管當前需求旺盛，但主流DRAM廠商對大規模擴產仍持相對謹慎的態度。這與過往行業周期中“擴產導致過剩、過剩導致虧損”的痛苦記憶有關，廠商更傾向于通過技術升級而非單純增加產出來滿足需求。

戴爾強調，內存供給的擴張需要數年時間，但當前AI基礎設施的需求并未顯示出任何放緩的跡象，“我們仍處于技術導入的早期階段”。

主權AI與企業升級構成雙重支撐

邁克爾·戴爾對AI基礎設施的長期需求前景表達了強烈的信心，并指出了兩大核心需求驅動力：

其一，主權AI投資。 他表示，全球GDP排名前25位左右的國家，大多正在以某種形式推進本國的主權AI項目。在地緣政治緊張局勢下，各國構建自主AI能力的意愿被進一步加速，由此帶動了對服務器及核心內存的強勁需求。

其二，企業端生產力驅動。戴爾以年薪10萬美元的知識工作者為例指出，讓此類員工繼續使用老舊PC或低效系統“并不合理”。企業出于提升生產效率和競爭力的考量，將不得不持續加大對AI基礎設施的投資，形成了市場需求的剛性支撐。

“價格上漲或階段性延遲或許存在，但企業和云服務商最終都處于‘必須采購基礎設施’的境地。”邁克爾·戴爾將當前的市場分歧歸結為時間問題而非方向問題，直言“問題不是‘要不要買’，而是‘什么時候買’”。

終端漲價壓力與資本追捧

這場由AI驅動的內存短缺危機，正對消費電子市場產生直接的傳導效應。由于廠商優先將產能分配給高利潤的AI數據中心內存，導致面向PC、智能手機、游戲主機的通用DRAM供應被嚴重擠壓。

據媒體報道，索尼已于4月3日暫停在日本銷售其PS5擴展固態硬盤。多家PC大廠和智能手機大廠在今年一季度已經宣布漲價，華碩還預計第二季度PC價格將上漲25%至30%。

就在邁克爾·戴爾發出預警的次日（美國當地時間4月8日），存儲芯片概念股在美股市場集體大漲。瑞銀（UBS）同時將美光的目標股價從510美元上調至535美元，維持“買入”評級，理由是基于AI驅動的“超級周期”展望。

編輯：芯智訊-浪客劍