交通銀行分紅公告“鬧烏龍”，多地分行違規(guī)頻發(fā)，零售資產(chǎn)質(zhì)量承壓加劇

證券之星 趙子祥

近日，銀行業(yè)2025年財報相繼披露，交通銀行(601328.SH)去年經(jīng)營整體保持平穩(wěn)，營收、凈利潤均實現(xiàn)小幅增長，資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步擴張；但資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)明顯結(jié)構(gòu)性分化，對公風險逐步收斂的同時，零售貸款不良率顯著上行拖累整體質(zhì)量。

證券之星注意到，此外，該行近幾個月接連遭遇央行大額處罰，2025年報分紅公告出現(xiàn)信披疏漏，2026年以來多地分支機構(gòu)仍頻繁因合規(guī)問題被罰，內(nèi)控治理與合規(guī)執(zhí)行短板持續(xù)顯現(xiàn)，成為制約其高質(zhì)量發(fā)展的突出問題。

去年業(yè)績整體平穩(wěn)，零售資產(chǎn)質(zhì)量承壓

2025年，交通銀行整體經(jīng)營運行平穩(wěn)，主要經(jīng)營指標保持穩(wěn)定增長。根據(jù)該行年度報告，全年實現(xiàn)營業(yè)收入2650.71億元，同比增長2.02%；實現(xiàn)歸母凈利潤956.22億元，同比增長 2.18%。

截至年末，集團資產(chǎn)總額達到15.55萬億元，同比增長4.35%，客戶存款與各項貸款保持合理增長，業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步擴容，核心經(jīng)營基本面未發(fā)生明顯波動。

不過，在資產(chǎn)質(zhì)量方面，交通銀行呈現(xiàn)較為明顯的結(jié)構(gòu)性分化特征，整體指標小幅承壓，但風險結(jié)構(gòu)差異顯著。截至2025年末，全行不良貸款率1.28%，環(huán)比上升2個基點，在連續(xù)多年改善后出現(xiàn)小幅波動。

其中，關(guān)注貸款率1.65%、逾期貸款率1.46%，分別環(huán)比上升9bp、6bp，潛在風險有所積累，單季不良凈生成率環(huán)比提升3bp至0.52%，資產(chǎn)質(zhì)量面臨一定階段性壓力。

結(jié)構(gòu)上看，對公板塊風險收斂，成為穩(wěn)定資產(chǎn)質(zhì)量的重要支撐。2025年公司類貸款不良率1.19%，較上半年下降11bp，風險有所出清。備受市場關(guān)注的房地產(chǎn)對公貸款風險化解取得進展，房地產(chǎn)貸款不良率降至4.20%，較上半年下降12bp。

但與之相對的是，零售貸款成為資產(chǎn)質(zhì)量的主要擾動因素，風險壓力有所上升。年末個人貸款不良率1.58%，較上半年上升24bp，升幅相對明顯，一定程度抵消了對公資產(chǎn)質(zhì)量改善的效果。

從細分品類觀察，個人住房貸款不良率1.01%，較上半年上升26bp；消費貸款不良率1.77%，上升63bp；個人經(jīng)營性貸款不良率1.94%，上升39bp；僅信用卡貸款不良率2.68%，較上半年下降29bp。

整體來看，零售資產(chǎn)質(zhì)量承壓具有一定行業(yè)共性，主要受宏觀經(jīng)濟復蘇節(jié)奏、居民收入預期及小微經(jīng)營環(huán)境影響，同時也反映出交通銀行在零售信貸風控、客戶分層管理與貸后管理方面仍存在提升空間。

信披出現(xiàn)疏漏、罰單接連落地

雖然去年經(jīng)營保持平穩(wěn)，但交通銀行近年來在信息披露、合規(guī)經(jīng)營、內(nèi)部控制等方面多次暴露問題，從年度大額處罰到分支機構(gòu)頻繁被罰，再到年報季公告失誤，形成連續(xù)的負面事件，對市場形象與內(nèi)部治理形成考驗。

其中，最為市場關(guān)注的是2025年年報披露期間發(fā)生的分紅公告表述失誤事件。3月27日，交通銀行在發(fā)布2025年度利潤分配方案時，將“每10股派發(fā)現(xiàn)金股利3.247元(含稅)” 誤寫為“每股分配現(xiàn)金股利3.247元”，一字之差導致分紅總額出現(xiàn)巨額偏差，遠超當期凈利潤水平。

事件發(fā)生后，交通銀行于3月30日發(fā)布更正公告并致歉，將原因歸結(jié)為校對不嚴。作為A+H兩地上市的國有大行，此類基礎(chǔ)性疏漏雖未造成實質(zhì)財務(wù)影響，但暴露出信息披露審核流程不夠嚴密、內(nèi)部復核機制存在短板，治理精細化水平有待提升。

合規(guī)處罰方面，交通銀行近年面臨較大監(jiān)管壓力。2025年12月，中國人民銀行對交通銀行作出行政處罰，罰沒合計6807.41萬元，其中包含罰款6783.43萬元及沒收違法所得23.98萬元。

違規(guī)事項涉及賬戶管理、清算管理、反洗錢、征信業(yè)務(wù)、國庫管理、金融消費者權(quán)益保護等多個領(lǐng)域，違規(guī)類型較多，反映出總行層面存在系統(tǒng)性合規(guī)管理不足。監(jiān)管同時對多名總行相關(guān)責任人進行處罰，體現(xiàn)出問題并非局部操作失誤，而是制度執(zhí)行與管理層面存在薄弱環(huán)節(jié)。

進入2026年，交通銀行分支機構(gòu)罰單仍較為密集。4月初，廣東金融監(jiān)管局官網(wǎng)披露一張罰單顯示，因未嚴格落實貸款“三查”要求，信貸資金使用不合規(guī)，交通銀行東莞分行被東莞金融監(jiān)管分局處以35萬元罰款，兩名相關(guān)責任人員被警告。

向前追溯，3月27日，中國人民銀行石家莊分行(秦皇島市分行執(zhí)行)對交通銀行秦皇島分行作出處罰，該行因違反反洗錢管理規(guī)定及金融統(tǒng)計管理規(guī)定，被罰款60.2萬元。

2月28日，中國人民銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行對交通銀行新疆維吾爾自治區(qū)分行開出罰單。經(jīng)查，該行存在違反支付結(jié)算業(yè)務(wù)管理規(guī)定、金融統(tǒng)計管理規(guī)定、征信管理規(guī)定及國庫業(yè)務(wù)管理規(guī)定等多項違規(guī)行為，被給予警告，沒收違法所得13.47萬元，并處罰款245.6萬元；相關(guān)責任人郭某燕被罰款1萬元。

據(jù)監(jiān)管公開信息，截至4月9日，交通銀行多地分行因信貸管理不審慎、違反反洗錢規(guī)定、金融統(tǒng)計不合規(guī)、網(wǎng)絡(luò)安全管理不到位、貸款三查執(zhí)行不嚴等問題被罰，年內(nèi)累計罰沒金額已超過千萬規(guī)模。

其中上海分行、鎮(zhèn)江分行、秦皇島分行、東莞分行等均收到罰單，違規(guī)領(lǐng)域集中在信貸合規(guī)、賬戶管理、反洗錢等重點環(huán)節(jié)，與此前總行罰單問題具有較高相似性，說明相關(guān)合規(guī)問題在分支機構(gòu)層面仍未完全整改到位，內(nèi)部管控傳導存在衰減。

總體而言，交通銀行2025年經(jīng)營基本面穩(wěn)健，盈利與規(guī)模保持平穩(wěn)，對公資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)改善，具備國有大行的基礎(chǔ)韌性。但零售風險擾動帶來的資產(chǎn)質(zhì)量壓力、分紅公告信披疏漏、年度大額罰單及分支機構(gòu)頻繁被罰等問題，共同構(gòu)成該行當前最為突出的治理挑戰(zhàn)。

這些問題并非顛覆性風險，但持續(xù)暴露將影響長期發(fā)展質(zhì)量與市場信心。未來，交通銀行若要實現(xiàn)更穩(wěn)健的高質(zhì)量發(fā)展，仍需進一步平衡業(yè)務(wù)增長與風險控制，強化零售信貸精細化管理，完善信息披露內(nèi)控機制，壓實全層級合規(guī)責任，真正將風控與合規(guī)嵌入業(yè)務(wù)全流程，以更嚴謹?shù)闹卫硭綇浹a當前短板，實現(xiàn)經(jīng)營與治理的協(xié)同改善。(本文首發(fā)證券之星，作者|趙子祥)