中東本次開戰(zhàn)至今最偉大的調(diào)研：霍爾木茲海峽實(shí)地調(diào)研報(bào)告

本文來源于CitriniResearch

近日，CitriniResearch派出"3號(hào)分析師"實(shí)地前往阿曼穆桑達(dá)姆半島，乘坐無GPS的快艇進(jìn)入霍爾木茲海峽，與當(dāng)?shù)貪O民、走私者、船長、阿曼官員等多方交流，隨后被海岸警衛(wèi)隊(duì)扣押、手機(jī)沒收，最終平安返回。這是迄今第一份來自海峽現(xiàn)場的第一手投資調(diào)研。

CitriniResearch是一家宏觀經(jīng)濟(jì)分析研究機(jī)構(gòu)，由James van Geelen于2023年創(chuàng)立，并非傳統(tǒng)意義上的賣方研究機(jī)構(gòu)或投行，而是一家面向投資者的獨(dú)立付費(fèi)訂閱制研究平臺(tái)，發(fā)布載體是Substack。

根據(jù)這份調(diào)研的內(nèi)容，霍爾木茲海峽局勢遠(yuǎn)比外界想象復(fù)雜。熱戰(zhàn)與商業(yè)外交并行，"開放/關(guān)閉"的二元框架已無法描述現(xiàn)實(shí)。伊朗正在將海峽從"封鎖對(duì)象"重構(gòu)為"主權(quán)收費(fèi)通道"，其戰(zhàn)略意圖高度清晰且中央?yún)f(xié)調(diào)完整。這份調(diào)研，對(duì)全球大宗商品、利率、權(quán)益及匯率市場均有深遠(yuǎn)含義。

正文

Citrini Research 存在的根本意義，在于將投資者關(guān)心的復(fù)雜議題，以直觀的方式解讀清楚。正因如此，我們的工作橫跨如此多的資產(chǎn)類別，也正因如此，我們有時(shí)會(huì)撰寫深度的行業(yè)入門指南、宏觀經(jīng)濟(jì)分析，偶爾還會(huì)構(gòu)想一些假設(shè)性情景——這些情景甚至?xí)屛覀兪盏剿劳鐾{（雖然只是半信得過的那種）。

談?wù)摿钊死Щ蟮氖虑?，正是讓我們興奮所在。偉大的投資想法也正源于此。

眼下，霍爾木茲海峽的局勢，如果說有什么特點(diǎn)，那就是令人困惑。所以，CitriniResearch 派出了我們極其能干的實(shí)地分析師——被稱為“3號(hào)分析師”，以避免情感依賴——前往霍爾木茲海峽執(zhí)行任務(wù)。3號(hào)分析師精通包括阿拉伯語在內(nèi)的四門語言，攜帶一個(gè)裝滿設(shè)備的派力肯安全箱、一盒古巴雪茄、1.5萬美元現(xiàn)金和一卷Zyn尼古丁袋，啟程去執(zhí)行我們一周前在曼哈頓辦公室里規(guī)劃好的行程。

我們本以為，最終得到的印象無非就是“海峽要么關(guān)閉，要么開放”。我們也清楚，這次旅行可能徹底失敗，我們什么也學(xué)不到。然而，我們最終對(duì)當(dāng)前的環(huán)境以及向多極化世界的轉(zhuǎn)變，獲得了遠(yuǎn)為細(xì)致入微的理解。

如果已故小說家大衛(wèi)·福斯特·華萊士今天還活著，他應(yīng)該會(huì)在阿曼海岸一個(gè)海濱小鎮(zhèn)的酒吧里——在餐巾紙上記錄著某種特別的寂靜，那是一座有上百間客房卻只住了三位客人的酒店里的寂靜，他看著油輪緩緩漂向霍爾木茲海峽，卻始終未能真正抵達(dá)。這就是我們的靈感來源，只不過華萊士還要關(guān)心如何尋找阿爾法。

這是一個(gè)關(guān)于當(dāng)下地球上最重要的地方的故事——這條連接伊朗與阿曼、長達(dá)五十四英里的航道，全球經(jīng)濟(jì)的命脈就從中流淌，或者，停滯。海峽上不乏阿爾法的機(jī)會(huì)，包括關(guān)于正在制定的新規(guī)則的切實(shí)信息——伊朗革命衛(wèi)隊(duì)如何決定誰可以通行，誰不可以通行。

3號(hào)分析師不顧一名阿曼邊境警官的勸告、上帝無聲的勸告，以及兩名手持突擊步槍的海岸警衛(wèi)隊(duì)軍官極其明確的警告，決定前往這條地球上最重要水道的中心——在一場正在進(jìn)行的戰(zhàn)爭期間，乘坐一艘沒有GPS的快艇，船長是他三小時(shí)前在港口入口處掏出一沓現(xiàn)金才認(rèn)識(shí)的。這一切，都是為了投資研究。

故事如下。

深入海峽

在進(jìn)入阿曼之前，邊境警官請 Citrini 的3號(hào)分析師簽署一份文件。這份預(yù)先印好的承諾書，在沙漠檢查站就著茶遞過來，內(nèi)容是在阿曼蘇丹國境內(nèi)不得從事任何攝影、新聞或信息收集活動(dòng)。他簽了。

警官隨后打開3號(hào)分析師那堅(jiān)固的派力肯安全箱進(jìn)行檢查。他沒發(fā)現(xiàn)的是：云臺(tái)、麥克風(fēng)套件、錄音太陽鏡。任務(wù)得以繼續(xù)。

另一邊，3號(hào)分析師設(shè)法登上一艘破舊的無GPS快艇，無視阿曼官員要他折返的建議，在公海上航行至距伊朗海岸18英里處，頭頂有“見證者”無人機(jī)飛過，遠(yuǎn)處有革命衛(wèi)隊(duì)的巡邏艇在游弋。他在霍爾木茲海峽游泳，抽著隨身帶著的一支古巴雪茄。

接著，他被海岸警衛(wèi)隊(duì)攔截、拘留，手機(jī)也被沒收——最終，他還是回到了家，在長達(dá)八小時(shí)的匯報(bào)會(huì)上，把他了解到的一切都告訴了我們。

這就是3號(hào)分析師在他的霍爾木茲海峽實(shí)地考察中的發(fā)現(xiàn)，從他的視角講述，其中一些關(guān)鍵的人名、地名和重要事件的細(xì)節(jié)已作更改，以保護(hù)匿名消息源的安全。引語基于他對(duì)事件的回憶，由阿拉伯語原文翻譯而來。從準(zhǔn)確性的角度來看，這已是我們能盡的最大努力——因?yàn)?號(hào)分析師的手機(jī)，以及其中所有的筆記和照片，此刻正在數(shù)千英里之外，很可能正被阿曼當(dāng)局仔細(xì)檢查。

01

想法

“我直接去霍爾木茲海峽一趟，怎么樣？”

這種問題，一開始往往是玩笑——是那種凌晨兩點(diǎn)你躺在床上對(duì)自己說的話，經(jīng)不起白天的考驗(yàn)，會(huì)加入那個(gè)巨大的計(jì)劃墳?zāi)?，那些你入睡前信誓旦旦要?zhí)行、醒來后卻變成了一個(gè)有責(zé)任要負(fù)的正常人的計(jì)劃。但那不是凌晨兩點(diǎn)，我們也沒在床上。

我們當(dāng)時(shí)坐在 CitriniResearch 位于曼哈頓中城的辦公室里，在手機(jī)上看著這十年來最大的地緣政治危機(jī)逐步展開。我們看著全球流動(dòng)性最強(qiáng)的市場，像meme幣一樣在特朗普推文與美聯(lián)社頭條的“乒乓球”游戲中劇烈波動(dòng)。

有一點(diǎn)很清楚：沒有人——真的沒有人，沒有分析師，沒有記者，沒有在電視上做評(píng)論的退役將軍，尤其包括我們自己——實(shí)際上搞清楚了到底在發(fā)生什么。所有人都在使用同樣的陳舊衛(wèi)星圖像、同樣的匿名五角大樓消息源、同樣的AIS船舶數(shù)據(jù)——而我后來會(huì)發(fā)現(xiàn)，這些數(shù)據(jù)漏掉了每日實(shí)際通過海峽的差不多一半船只。

而且，說到底，把令人困惑的投資環(huán)境變得不那么令人困惑，不就是我們的工作嗎？我想做這件事，我有門路去實(shí)現(xiàn)（至少一部分），而且這會(huì)是一個(gè)相當(dāng)精彩的故事。于是就這么決定了。

在 Citrini 的紐約公寓里，我們往一個(gè)派力肯安全箱里裝了一部小米手機(jī)（配有徠卡150倍變焦攝像頭，是我們?nèi)ブ袊鴧⒂^機(jī)器人工廠時(shí)帶回來的紀(jì)念品）、一臺(tái)EPIRB應(yīng)急示位標(biāo)、1.5萬美元現(xiàn)金、一個(gè)云臺(tái)和一個(gè)麥克風(fēng)套件。我們坐下來研究了行程，從我們最想回答的問題倒推規(guī)劃。

我會(huì)先飛往迪拜，與我認(rèn)識(shí)的一些知情人士以及 CitriniResearch 的熟人交談，然后驅(qū)車前往富查伊拉，在石油終端拍攝一些B卷素材并收集信息，之后進(jìn)入阿曼北部的穆桑達(dá)姆省，到達(dá)海塞卜，再設(shè)法上船。

圖片來源：Dan DeLorenzo

我開始給旅游公司打電話，想訂一艘船去庫姆扎爾——那是一個(gè)阿曼村莊，只能乘船抵達(dá)，也是離伊朗海岸最近的有居民點(diǎn)。事后回想，這在行動(dòng)安全上是個(gè)錯(cuò)誤——等于提前透露了我的行程——但我實(shí)在想不出別的辦法搞到船。好在，從行動(dòng)安全的角度看，我報(bào)出的身份全是編造的。

每次打電話，我都會(huì)嘗試不同的說法。冒險(xiǎn)游客。想數(shù)過往船只數(shù)量的石油交易員。房地產(chǎn)投資者。（“兄弟，你說我是你遇到的第一個(gè)搞房地產(chǎn)的？這不明擺著是買入的好時(shí)機(jī)嗎！現(xiàn)在地價(jià)便宜啊！別人恐懼的時(shí)候我貪婪！”）可不管我說什么，電話那頭的回答都出奇一致：“不行?！?/p>

除了一家經(jīng)營海豚觀光游的公司。他們答應(yīng)了。事實(shí)證明：伊朗伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)能攔下油輪，但海豚可不怕他們。我有了去霍爾木茲的船。

我們把所有聯(lián)系人列了一份清單，為每個(gè)人設(shè)計(jì)了一組問題。航運(yùn)代理、船舶經(jīng)紀(jì)、燃油供應(yīng)公司、政府官員、軍官、當(dāng)?shù)厣倘恕⒅虚g人——各種各樣的人都有。我們打算盡可能多地從那些真正生活在此、每天處理這些事務(wù)的人那里收集信息，然后我再去阿曼的頂端，用自己的雙眼觀察海峽。

我飛抵迪拜，直接去了富查伊拉。誰都可以走這趟行程，但還是值得一去。我看到了之前一次襲擊中儲(chǔ)油罐受損的情況，損壞程度比我預(yù)想的輕得多——那里的一名工人告訴我，魯韋斯的情況要糟糕得多。我和幾個(gè)只是在那里工作的人聊了聊，而就在三周前，一次無人機(jī)襲擊差點(diǎn)要了他們的命。我設(shè)法跟GPS化學(xué)公司和化學(xué)石油公司的幾個(gè)人即興聊了幾句。他們確認(rèn)，運(yùn)營水平大約是沖突前水平的30%，但港口已經(jīng)恢復(fù)運(yùn)轉(zhuǎn)。我知道自己沒本事混進(jìn)碼頭終端，于是開車返回——正好趕上我在迪拜每次都會(huì)去玩的牌局。

從紐約出發(fā)后就沒合過眼。

我當(dāng)時(shí)的狀態(tài)，想在牌桌上贏錢，實(shí)在是太難了。

02

牌局

每次去迪拜，我都會(huì)參加同一個(gè)牌局。

牌桌旁的這些人，如果海灣地區(qū)任何地方出了岔子，我會(huì)第一個(gè)打電話給他們。

大家似乎都同意：這場戰(zhàn)爭持續(xù)的時(shí)間，將遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出人們的想象。有人預(yù)測，下一次真正意義上的升級(jí)，將是針對(duì)格什姆島的襲擊。四天后，預(yù)言成真。有人告訴我，必須在六號(hào)之前離開這個(gè)地區(qū)——因?yàn)槟菚r(shí)，“破事兒就要爆發(fā)了”。美軍在該地區(qū)集結(jié)的數(shù)量，比媒體報(bào)道的要高得多，而伊朗無人機(jī)襲擊的次數(shù)，也遠(yuǎn)超美國方面的估計(jì)。我問他們，襲擊的目標(biāo)是什么。

“美國人，兄弟。美國人和美國的基礎(chǔ)設(shè)施。”事后看來，這似乎是個(gè)愚蠢的問題。

某個(gè)時(shí)刻，我拋出了這個(gè)消息：“我要去穆桑達(dá)姆。我要去海峽上?！?/p>

所有人都一笑置之。

然后他們意識(shí)到，也許這是在那張牌桌上第一次，我沒有在開玩笑?！靶值埽阍谡f什么？”有個(gè)人想跟我一起去，但說他爸會(huì)殺了他的。

我問，如果我出了什么事，能不能打電話給他們。他們說，不確定打了有沒有用。然后，其中一個(gè)人輕聲笑了起來，接著講了一個(gè)他認(rèn)為與眼下情形并非完全無關(guān)的故事。

“幾年前，有個(gè)阿聯(lián)酋漁民，無意中涉入了伊朗水域。伊斯蘭革命衛(wèi)隊(duì)抓住了他。后來，他們把他送回了阿聯(lián)酋，”他頓了頓，“裝在一個(gè)桶里。分成了七十二塊。”

聽到這話，你還能說什么？

片刻沉默——直到另一個(gè)人突然插話，提出了一個(gè)有建設(shè)性的主意?！拔覄傎I了Meta雷朋眼鏡，”他說，“想要嗎？”

我說好——然后把眼鏡扔進(jìn)了派力肯安全箱。

牌局在早上六點(diǎn)左右結(jié)束。我跳上車，前往阿曼邊境。我的腦子像一團(tuán)漿糊。只有要踏上海峽的腎上腺素，是唯一的燃料。

03

邊境

迪拜在很多方面，依然是那個(gè)迪拜——奇普里亞尼餐廳依然熱鬧（盡管不如危機(jī)前那么火爆），貝利尼雞尾酒和蛋白酥依舊。但當(dāng)你驅(qū)車駛向阿曼邊境時(shí)，表面的光鮮會(huì)一層層剝落。過去空無一人的地方出現(xiàn)了美國士兵，過去車水馬龍的道路變得空蕩蕩，然后，在一片荒蕪中，出現(xiàn)了一個(gè)搖搖欲墜的沙漠過境點(diǎn)，看起來像是為處理牲畜而建、后來改供人使用的。

我犯了個(gè)錯(cuò)，拍了張照——因?yàn)闃O度缺乏睡眠，我居然就那么直白地舉著手機(jī)，仿佛是在某個(gè)風(fēng)景優(yōu)美的觀景臺(tái)的游客，而不是在一個(gè)戒備森嚴(yán)的軍事邊境區(qū)。守衛(wèi)盯著我，臉上的表情像是在判斷眼前這個(gè)人到底是威脅，還是純粹的白癡。“你剛才……在拍照？”

阿聯(lián)酋一側(cè)一切順利——蓋章，回到車上。阿曼一側(cè)則不然。我被指引進(jìn)了一個(gè)我只能形容為地球上最糟糕的沙漠車管所：四個(gè)光著腳的巴基斯坦人正喝著茶，在各個(gè)窗口之間來回穿梭，效率之高，一看就是干了幾十年，而且非常希望繼續(xù)平平安安地干下去。我戴著 snapback 帽子，穿著美國服飾的休閑運(yùn)動(dòng)褲，站在那里。我前面每個(gè)人都順利通過——蓋章，走人。我遞上我的西方護(hù)照，兩個(gè)守衛(wèi)看了看，又對(duì)視了一眼，那種無聲的交流對(duì)正在被注視的人來說絕不是什么好兆頭，其中一個(gè)說了句，稍等。

十分鐘后，一個(gè)男人從樓上下來，他與過境點(diǎn)的其他人形成鮮明對(duì)比——戴著傳統(tǒng)的阿曼帽子，衣著整潔得體，散發(fā)著昂貴的氣息，說著流利的英語，顯然層級(jí)遠(yuǎn)在那些蓋章的人之上。“很高興見到你?！彼盐?guī)нM(jìn)一間有茶的后屋，開始問問題，語氣不急不躁，帶著一種仿佛早已知道大部分答案、主要想看你如何拼湊出他不知道的那部分答案的人的耐心。

他問了我父母的名字。他們來自哪里。我在哪里工作。然后，用同樣和藹的語調(diào)說：“你了解這里的規(guī)矩，禁止攝影、新聞采訪和情報(bào)收集?！彼麊柤傲?、戰(zhàn)爭、以色列。我告訴他，我愛所有人，我只是個(gè)游客。他問我的宗教信仰。

“你是什葉派還是遜尼派？你是哪種穆斯林？”

“一個(gè)不虔誠的穆斯林。兩小時(shí)前我剛喝了三杯酒?！?/p>

他讓我簽了那份承諾書——一份正式禁止報(bào)道、攝影和信息收集、違者將承擔(dān)全部法律后果的文件——并且看著我實(shí)實(shí)在在地讀了一遍，但這似乎反而讓他更加懷疑了，因?yàn)樵谏衬畽z查站拿到一份法律文件時(shí)，預(yù)期的行為顯然就是直接簽字，而我居然在閱讀，這表明我是那種會(huì)仔細(xì)考慮自己同意什么的人。

然后，他說要檢查我的包，并問我有沒有什么算是錄音設(shè)備。云臺(tái)我可以搪塞過去。雷朋眼鏡就是太陽鏡。但那個(gè)麥克風(fēng)套件——毛茸茸的防風(fēng)罩，專業(yè)的錄音設(shè)備——那會(huì)直接終結(jié)這次旅程。

他打開了派力肯安全箱。最上面是雪茄。我遞給他一根。他接過去，點(diǎn)了點(diǎn)頭，我理解為真誠的欣賞，然后掀開一層運(yùn)動(dòng)褲，就合上了箱子。

04

鬼城

過邊境四十分鐘后，阿曼的海岸線豁然開朗，呈現(xiàn)出一片真正動(dòng)人的美景——清澈見底的海水，山脈徑直傾入大海。

我在阿曼的第一場會(huì)面，再次印證了一個(gè)看似反常、卻在此后不斷反復(fù)出現(xiàn)的主題：熱戰(zhàn)與商業(yè)外交，可以同時(shí)發(fā)生。出發(fā)之前，我一直是用一種二元方式來理解局勢：要么海峽是開的，要么海峽是關(guān)的；要么沖突正在升級(jí)，要么沖突正在降溫。但現(xiàn)實(shí)根本不是這么運(yùn)作的。

我設(shè)法獲得了一次與阿曼官員會(huì)面的機(jī)會(huì)。他是一位冷靜、近乎尤達(dá)大師般的人物， 一生都生活在海峽又。他回顧了伊朗-伊拉克戰(zhàn)爭、伊拉克-科威特戰(zhàn)爭以及20 世紀(jì)70 年代的危機(jī)。

“你會(huì)看到的情況是， ”他告訴我， “在伊朗持續(xù)發(fā)生地面沖突的同時(shí)，交通流量也會(huì)大幅增加。”

“這聽起來很矛盾， ”我回答道。他對(duì)此表?認(rèn)同。

“是的，我們只是順應(yīng)局勢。而且，這在你看來可能有些違背直覺，但這就是該地區(qū)的生存之道。 ”他給我的解釋很簡單：地面行動(dòng)可能會(huì)繼續(xù)，也可能不會(huì)。其他所有人都在努力過好自己的生活。他向我描述的情景就像是：你的兩個(gè)朋友在打架， 而你們其他人照樣過日子、去酒吧。這就是當(dāng)?shù)氐恼鎸?shí)情況。

隨后，我到達(dá)了酒店。這里通常是旅游勝地，現(xiàn)在看起來卻像《閃靈》 里的遠(yuǎn)望酒店（The Overlook）。一百間客房里只有我這一兩名住客，整個(gè)地方都在虧本經(jīng)營，只為了維持旅游業(yè)仍在運(yùn)作的假象。

那個(gè)帶海豚游覽團(tuán)的家伙一等我再次聯(lián)系他就取消了預(yù)約。公平地說， 面對(duì)當(dāng)前的安全環(huán)境，這是理性的反應(yīng)；但對(duì)我而言，這確實(shí)極其不便。我在鎮(zhèn)上走了好幾個(gè)小時(shí)——和所有人交談，包括酒店員工、漁民家屬，以及任何可能認(rèn)識(shí)有船的人——結(jié)果被每一個(gè)經(jīng)營者拒絕。我兜里揣著一萬兩千美元現(xiàn)金，卻找不到去海峽的船。

我是整個(gè)省份唯一的西方面孔，穿著美式服裝，兜里揣著現(xiàn)金，戴著有線耳機(jī)，正和Citrini 通著電話。路過的車輛會(huì)減速打量我，孩子們對(duì)我指指點(diǎn)點(diǎn)。整體氛圍就像是一個(gè)小鎮(zhèn)在應(yīng)對(duì)一場略顯困惑的外星人造訪。這與“保持低調(diào)并融入環(huán)境”完全背道而馳。

我最終來到了戒備森嚴(yán)的主港又旁的一條小運(yùn)河邊，兩岸停滿了快艇。在那里，我遇到了一群伊朗走私犯，他們告訴我，他們的整個(gè)職業(yè)生涯就是每天向伊朗運(yùn)送違禁品：電子產(chǎn)品、 香煙、酒精。我問他們是否會(huì)被捕。他們說偶爾會(huì)，其中一個(gè)朋友就在前一周喪命了。

這些家伙支持革命衛(wèi)隊(duì)， 而且對(duì)自己的訴求直言不諱：他們希望海峽開放，并由伊朗管理。他們想要這筆生意，他們想要錢。當(dāng)我問及沖突是否減緩了他們的運(yùn)輸頻率時(shí)，他們笑了起來。

他們每天都在海峽出沒， 非法運(yùn)輸從未減少——如果你仔細(xì)想想，這本身就是一種市場信號(hào)。就像從哈爾格島駛出的油輪一樣，如果你是一艘與革命衛(wèi)隊(duì)結(jié)盟的船只，你根本不會(huì)對(duì)出海有任何顧慮。這表明伊朗有能力有選擇性地挑選打擊對(duì)象。

在這群人中，只有一個(gè)阿曼人。我走上前去用阿拉伯語和他交談。他叫哈米德，在我掏出一疊現(xiàn)金后，他說他會(huì)在明早準(zhǔn)備好一艘快艇。

05

XNM的警察

那天晚上我九點(diǎn)左右就昏睡過去 ，結(jié)果被我聽過最難聽的電話聲吵醒了——那是一種低沉、單調(diào)、像心電圖停跳般的鳴叫聲 。前臺(tái)通知我 ，刑事調(diào)查局（CID） 的兩位先生在樓下要問我話 。在海灣地區(qū) ，CID 就相當(dāng)于中央情報(bào)局（CIA） ，而且更加冷酷無情。

我把iPhone 扔進(jìn)房間保險(xiǎn)箱 ，抓起備用機(jī) 。他們已經(jīng)看到了Citrini 關(guān)于3 號(hào)分析師的推文——多謝了 ，詹姆斯。

我穿著睡衣和酒店拖鞋下了樓。作為一名會(huì)說英語的阿拉伯人，有一條你必須學(xué)會(huì)的行動(dòng)安全準(zhǔn)則：如果情況變得棘手，你只能說英語。因?yàn)榘⒗Z會(huì)開啟一些你并不想打開的大門——比如你可能是間諜、同情者，或者任何一旦被人定性就很難擺脫的身份。所以我下樓時(shí)只說英語： “大家好，你們好嗎？我說英語。”而那位整天都在和我用阿拉伯語聊天的酒店前臺(tái)，轉(zhuǎn)頭對(duì)特工們說： “這家伙的阿拉伯語說得棒極了。”

他們叫我跟他們走。我問能不能先換掉睡衣。他們說上車。外面漆黑一片——本田雅閣車內(nèi)也是如此，前排坐著兩名特工，后排坐著一個(gè)體型碩大的男人，他即將成為我的座上賓。我們在哈薩 卜 （Khasab）行駛了二十分鐘，這是一座嵌在山間、沒有路燈的小鎮(zhèn)，那種黑暗讓你根本看不清路面 ，而車?yán)锏哪腥艘谎圆话l(fā)。唯一的聲響是上級(jí)打來的

電話：“接到他了嗎？ ” 以及“你們還有多遠(yuǎn)？ ”

我打破沉默，詢問是否出了什么問題。前排的人轉(zhuǎn)向接我的那名特工說： “ 回答他?！碧毓ふf： “沒問題， ”車內(nèi)再次陷入死寂。到達(dá)警察局后，他們匯報(bào)：“我們已將其拘留。 ”

他們搜查了一切，進(jìn)進(jìn)出出，讓我獨(dú)自焦慮?！拔覀冎皇怯X得很難相信你是來旅游的。”他們暗?我在為另一個(gè)政府工作，拿一本我根本沒有的伊拉克護(hù)照詐我，錄了書面陳

述，并詢問我在迪拜和誰在一起。當(dāng)我報(bào)出我認(rèn)識(shí)的一個(gè)人的姓氏時(shí)，房間里的氣氛發(fā)生了微妙的變化，似乎這個(gè)名字對(duì)他們來說意味著什么。我讓他們打電話給那個(gè)人，確認(rèn)我沒有威脅。他們把我單獨(dú)關(guān)在一個(gè)滴水未進(jìn)的房間里好幾個(gè)小時(shí)，在那樣的環(huán)境

下，你有充足的時(shí)間去反思是哪一系列決定讓你落到了這步田地。

在離開的路上，他們顯然認(rèn)定我只是個(gè)白癡而非間諜，于是給了我致命一擊： “我們知道你的乘船計(jì)劃。取消它，你走不了。 ”他們把我送回酒店，臨別時(shí)說了一句： “我們希望在不那么 敏感的時(shí)期，歡迎你作為游客再次光臨。”這句話聽起來既真誠又令人毛?悚然。

我在Signal 上給Citrini 發(fā)了消息。行程泡湯了。我收到了一條那種試圖在舒適的安全距離外表達(dá)支持的消息： “哥們，沒事的。這說明命中注定不該去。不上海峽對(duì)你來說可能更安全，有船舶數(shù)據(jù)和談話記錄就夠了。”

我盯著那條短信看了很久。情報(bào)部門已經(jīng)明確告訴我要取消。哈米德的號(hào)碼暴露了。理性的做法——也是我會(huì)建議地球上任何其他人去做的一步——就是上床睡覺，明早開車回迪拜，做一個(gè)嘗試過但失敗了、且能坦然接受這一切的人。

我給哈米德發(fā)了消息，告訴他發(fā)生了什么。刑事調(diào)查局（CID）的車停了下來，記下了他的號(hào)碼，查了我的東西。然后我寫道：“如果我們還是照去不誤呢？”

哈米德用阿拉伯語回道： “XNM的警察。 ”

06

海峽

第二天早上，哈米德（Hamid）所謂的“快艇”結(jié)果是一條有著四十年船齡的小破船，發(fā)動(dòng)機(jī)只有幾百毫升排量， 而且沒有GPS——全憑感覺，靠著對(duì)這片海域一輩子的了解和一臺(tái)半捆在船體上的破爛無線電導(dǎo)航。當(dāng)我們出發(fā)時(shí)，兩名我們在港又見過正在裝貨的伊朗走私者飛速掠過我們向伊朗駛?cè)?，幾分鐘后，兩艘海岸警衛(wèi)隊(duì)的船只憑空出現(xiàn)并扣押了他們。當(dāng)該地區(qū)所有的官員都忙于處理這兩船違禁品時(shí)，我們沿著海岸線悄無聲息地穿過，未被察覺。哈米德看著我： “我們安全了。 ”

在庫姆扎爾（Kumzar）——一個(gè)偏遠(yuǎn)到擁有自己混合了葡萄牙語、波斯語和阿拉伯語的方言的小漁村，那里一半的家庭在阿巴斯港（Bandar Abbas）都有親戚， 人們往返伊朗就像在阿曼境內(nèi)旅行一樣隨意——我坐在地上和漁民們一起吃著面包，他們告訴我了一些任何追蹤系統(tǒng)和衛(wèi)星都無法顯?的事情。

每天有四五艘油輪經(jīng)過， AIS（自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)）完全處于關(guān)閉狀態(tài)。他們說，實(shí)際運(yùn)量比數(shù)據(jù)顯?的要高，而且過去幾天通過格什姆海峽的流量一直在加速。

他們告訴我，民用船只和漁船遭到了無人機(jī)襲擊——那些并非軍事目標(biāo)的物體發(fā)生了爆炸，但從未出現(xiàn)在任何地方的報(bào)道中。 一個(gè)自沖突開始以來往返這片海域二十次的人這樣描述：你看到一艘船，聽到一聲響，然后它就炸了。不過是尋常的一天。

坐在海灘上的老漁民同時(shí)告訴了我兩件事——經(jīng)過的船只比你想象的多得多，發(fā)生的襲擊也比你想象的多得多。我問這兩個(gè)看似矛盾的說法怎么可能同時(shí)成立。他們沒有一套理論框架來解釋，只是聳了聳肩。那種非黑即白的二元論——開放或關(guān)閉、升級(jí)或降級(jí)——根本無法匹配在庫姆扎爾海岸線觀察到的現(xiàn)實(shí)。事實(shí)是船只更多了，襲擊也更多

了。這正逐漸成為一個(gè)主題：美國威脅要發(fā)動(dòng)全面戰(zhàn)爭， 而美國的盟友卻在與目標(biāo)進(jìn)行談判； 無人機(jī)襲擊在增加，與此同時(shí)穿過海峽的船只流量也在上升。似乎沒有什么事是板上釘釘?shù)摹?/p>

庫姆扎里人、我次日見到的一位阿曼官員，以及水面上的伊朗人都告訴了我同樣的信

息：伊朗此舉是為了聲明過境需要獲得批準(zhǔn)，但這種批準(zhǔn)更像是一種宣傳工具。這是一種將美國描繪成不可靠的盟友，而將伊朗塑造為在惡劣局勢中盡力而為的理性行為體的方式。

伊朗傳達(dá)的信息是：我們可以和平地運(yùn)營海峽，我們可以在我們的管理下執(zhí)行安全保障，而我們主權(quán)的證明就是無論美國做什么，貿(mào)易都將繼續(xù)流動(dòng)。遵循我們的流程，通過我們的審查，你就沒問題。

這也讓我想起了在拉斯海馬聽到的一些傳聞。在那里的一家酒店酒吧里，我遇到了一位希臘裔澳大利亞籍船長——一個(gè)頭發(fā)花白、禿頂?shù)募一?，長得酷似《絕命毒師》 里的邁克·厄曼特勞特（Mike Ehrmantraut）。

我們離開酒吧， 走到港又一邊抽煙， 一邊聽他講解“伊朗收費(fèi)站” 的運(yùn)作機(jī)制。他的船正在排隊(duì)等待伊朗的過境批準(zhǔn)。他們當(dāng)時(shí)正在提交相關(guān)信息。他描述了一隊(duì)船只在與伊朗中間人的反復(fù)交涉中排隊(duì)等待。如果不獲得批準(zhǔn)，你就無法通過。這就是“封鎖”與

“收費(fèi)公路” 的區(qū)別，而市場一直在對(duì)前者進(jìn)行定價(jià)，但水面上的現(xiàn)實(shí)情況正變得越來越像后者。

他糾正了我不少想法，事后看來，那些想法只能被描述為“只會(huì)盯著監(jiān)控屏幕意淫出來的廢話” 。他告訴我，根本沒人真的認(rèn)為海峽里布滿了水雷。對(duì)于“保險(xiǎn)是船只不愿過境的唯一原因”這一觀點(diǎn)，他的反應(yīng)近乎不可思議：“瓶頸在于不想死。保險(xiǎn)？你覺得我們想死嗎？ ”他問道。 “ 聽著，有些人會(huì)硬闖。Dynacom、Sinokor，他們膽子賊大。但你從船東的角度想想。你派船過去，被擊中了，然后呢？ 在大家見過的租金行情最火爆的時(shí)候，你損失了一艘船。保險(xiǎn)公司賠錢給你，太棒了，但你明天買不到替代船只?，F(xiàn)有的船隊(duì)早就被訂光了。與此同時(shí)，那個(gè)把船停在海灣里當(dāng)浮動(dòng)倉儲(chǔ)的家伙，什么都不干就在印錢。所以，這不僅僅關(guān)乎生死，還關(guān)乎別犯蠢?！?/p>

當(dāng)我站在港又眺望水面，聽著他解釋這一切時(shí)，我意識(shí)到那些在辦公桌前或IB 聊天頻道里傳來傳去的敘事，有多少開始顯得 嗯 極其愚蠢。這里生活著真實(shí)的人，有著真實(shí)的人類動(dòng)機(jī)和真實(shí)的人類情感。同樣的框架也適用于大多數(shù)相關(guān)的決策者。

阿曼人——海灣地區(qū)最中立的觀察者，也是伊朗最長久的鄰居——普遍認(rèn)同這一特征。他們的觀點(diǎn)是，伊朗人是理性且可預(yù)測的。 而那些家人住在阿巴斯港、軍隊(duì)即是革命衛(wèi)隊(duì)的庫姆扎里人，則持有更極端的觀點(diǎn)。他們告訴我，這場戰(zhàn)爭將是他們羞辱那個(gè)帝國的機(jī)會(huì)。

我們離開庫姆扎爾，駛向開闊海域。

當(dāng)伊朗海岸完整出現(xiàn)眼前，我點(diǎn)燃了一支雪茄。離岸大約十二英里的地方，遠(yuǎn)處已經(jīng)能看到 Qeshm 島——那是伊朗的第一座外海島嶼。第二天，這里就會(huì)遭到空襲；當(dāng)時(shí)我其實(shí)并不知道這一點(diǎn)，只是牌桌上的朋友曾提醒過我，這種事可能會(huì)發(fā)生。再過一天，這里又會(huì)成為一架美軍 F-15、以及隨后一架 A-10 被擊落的地點(diǎn)。

隨后我抬起頭，戰(zhàn)爭以一種衛(wèi)星圖像或AIS 數(shù)據(jù)無法讓你準(zhǔn)備好的方式變得真實(shí)。

肉眼就能看到見證者無人機(jī)：螺旋槳旋轉(zhuǎn)著，在足夠低的高度掠過天空，輪廓清晰可辨。我舉起手機(jī)想拍張照片，哈米德——那個(gè)“去他媽的警察” 的家伙——沖我大喊不要拍。美國的無人機(jī)在更高處獨(dú)立運(yùn)行。我的手機(jī)通過阿曼SIM 卡接收到了關(guān)閉AIS 的油輪信號(hào)，這些船只在任何追蹤平臺(tái)上都不存在，是庫姆扎里人曾向我提及、 而我現(xiàn)在正親眼目睹的水上幽靈。

接著，我看到一艘希臘Dynacom公司的船只正從海峽中心破浪前行——它不像其他船長那樣緊貼邊緣航行，也不沿海岸線蠕動(dòng)， 而是像在和平時(shí)期一樣從中間橫沖直撞。它是唯一一艘這樣做的船只。其他所有人都在觀望，盡量保持低調(diào)，試圖讓自己顯得渺

小。這艘船卻毫不避諱。它顯然已經(jīng)達(dá)成了某種協(xié)議，正是庫姆扎里人（Kumzaris）和阿曼人所描述的那種定制化安排。如果你需要一個(gè)畫面來證實(shí)“海峽正在伊朗管理下重新開放”這一論點(diǎn)，那就是一艘希臘油輪在無人機(jī)盤旋頭頂、其他船只都躲在邊緣航行時(shí)，全速穿過霍爾木茲海峽的中心 。

我們還觀察到疑似中國船只通過格什姆-拉拉克通道，并確認(rèn)了懸掛印度、馬來西亞、 日本（液化天然氣運(yùn)輸船）、希臘、法國（集裝箱船）、阿曼和土耳其國旗的船只。

海峽沿岸的社區(qū)報(bào)告稱，在我們抵達(dá)前的兩周左右，每天大約有兩到四艘船只通過該航道。而我們在4 月 2 日確認(rèn)了15 艘船只穿越海峽。雖然計(jì)數(shù)方法并不算機(jī)構(gòu)級(jí)（一個(gè)視野良好的吧臺(tái)凳， 一部變焦到最大的國產(chǎn)手機(jī)，輔以水面上的筆記本記錄），但它產(chǎn)生的數(shù)據(jù)卻意義重大 。

知情人士告訴我們，這種節(jié)奏在4 日仍在持續(xù)，又有15 至18 艘船只通過。這相當(dāng)于在兩天內(nèi)完成了此前一周的交通量。

這一切都證實(shí)了那位澳洲船長告訴我的話——無人機(jī)只攻擊那些拒絕遵守伊朗航行規(guī)則的油輪。

但在海面上，我依然保持警惕。哈米德和庫姆扎里人曾告訴我，有些漁船莫名其妙地被炸得粉碎，隨機(jī)的民用船只在毫無預(yù)警或解釋的情況下被摧毀，還有一些很可能是意

外。這些無人機(jī)似乎并不會(huì)在違規(guī)油輪和一艘有著四十年船齡的小艇之間做出細(xì)致的區(qū)分。

所以我心想，既然已經(jīng)到了這兒，不如就豁出去了。我跳進(jìn)水里游了起來。嘴里叼著雪茄，頭頂飛著見證者無人機(jī)。哈米德用我的國產(chǎn)備用機(jī)拍了張照片 。

我跳回了船上。接著， 走私船開始從旁疾馳而過——大約有八艘，甚至更多。船上是二十出頭的伊朗小伙子，帶著燦爛的笑容，向我們揮手，還把香煙扔向我們。我比了個(gè)和平的手勢。隨后，其中一艘船突然轉(zhuǎn)向，從伊朗方向全速朝我們沖來。有那么五秒鐘，我確信一切都結(jié)束了。腦子里唯一的念頭就是那個(gè)被裝進(jìn)桶里的阿聯(lián)酋人——被切成了72 塊。

結(jié)果發(fā)現(xiàn)，那不是伊朗革命衛(wèi)隊(duì)，只是另一個(gè)走私犯。他在我們的船旁減

速，近到我能看清他的臉。他正抽著煙，而我正抽著雪茄。他遞出他的煙，我把雪茄遞給了他。在這片地球上爭議最激烈的水域中心，我們隔著兩船之間的空隙對(duì)視，點(diǎn)頭，微笑，誰也沒有說一句話。

這件事我能跟孫輩們講一輩子。

我們決定是時(shí)候離開了。

07

港口監(jiān)獄

在回程途中，我正處于人生中最亢奮的時(shí)刻， 手機(jī)信號(hào)也開始閃爍恢復(fù)，這時(shí)海岸警衛(wèi)隊(duì)舉著步槍攔截了我們。當(dāng)他們對(duì)著哈米德大聲咆哮時(shí)，我直接用英語喊道——“游客” ——同時(shí)手忙腳亂地將文件傳輸?shù)搅硪徊渴謾C(jī)并刪除照片。因?yàn)槿绻麄儼l(fā)現(xiàn)哪怕一張無人機(jī)的照片，我就會(huì)陷入大?煩——那種我牌桌上的哥們兒也幫不了我的大?煩。

軍官們把我們押解到了處理走私者的地方——那是港又監(jiān)獄，不是警察局，也不是邊境站，而是專門關(guān)押那些系統(tǒng)并不特別看重其性命的人的設(shè)施。他們收繳了那部中國產(chǎn)手機(jī)，聲稱要檢查里面的所有內(nèi)容，然后把我關(guān)進(jìn)一個(gè)房間，把哈米德關(guān)進(jìn)另一個(gè)房間。哈米德的船上沒有GPS，只有一個(gè)土法改裝固定在船體上的手持無線電。當(dāng)海岸警衛(wèi)隊(duì)詢問我們是否有導(dǎo)航設(shè)備而我們回答沒有時(shí)，那名軍官給出了他的評(píng)價(jià)。他的語氣中透著一種疲憊的直白 ，顯然他見過太多愚蠢的決定，而這一次在他心目中名列前茅。

過了一會(huì)兒——在一位高層朋友顯然打了一些我可能永遠(yuǎn)無從得知內(nèi)容的電話之后——他們放我走了。他們罵我是個(gè)白癡，沒收了我的手機(jī)，并警告說如果發(fā)現(xiàn)任何犯罪證據(jù)，我將會(huì)被起訴。

我再也沒有收到他們的消息。那是整趟旅程的最低谷——也是我離真正足以改變?nèi)松膰?yán)重后果最近的一刻。但我并不在乎。就算去坐牢我也認(rèn)了。我沉浸在一種極度的亢奮中：我真的去了海峽，我做到了，我親眼見證了一切，收集到了無人知曉的信息——以至于我完全感覺不到恐懼。我回到空無一人的酒店酒吧，喝了十一瓶啤酒。

08

離開

在阿曼剩下的時(shí)間里，我一直處于監(jiān)視之下——三個(gè)人如影隨形， 無論走到哪兒都能看到那幾張熟面孔， 一輛車尾隨其后，其張揚(yáng)程度完全沒打算掩飾。酒店工作人員也表現(xiàn)得咄咄逼人 ，一心想讓我退房。這倒也算公平。最后幾個(gè)小時(shí)，我花一千美元雇了一輛黑色SUV 帶我四處轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)——早該從一開始就這么大把撒錢的，因?yàn)樵谶@個(gè)價(jià)位上，人們什么都會(huì)告訴你，也愿意帶你去任何地方。我在一家叫“霍爾木茲炸雞” 的地方吃了炸雞。味道絕了。

在離境的邊境口岸，警衛(wèi)一看到我的第一句話就是：“他來了?！?/p>

他們檢查了我的行李。其中一個(gè)人拿起那副雷朋眼鏡問：“這是什么？”“墨鏡?！彼桶阉畔铝?。那套麥克風(fēng)設(shè)備被我壓在后面的褲子下面。他翻了翻衣服，但對(duì)其他東西一句話也沒說。

“看來認(rèn)錯(cuò)人了，我想是別人吧。 ”

我們的所見所聞及其意義

這就是故事的全部。接下來的內(nèi)容則有所不同。在3 號(hào)成員返回后，我們花了八個(gè)小時(shí)聽取他的匯報(bào)，將他的所見所聞與我們從自有渠道、公開數(shù)據(jù)以及與該地區(qū)知情人士交流中所掌握的一切信息進(jìn)行交叉比對(duì)。上文的敘述是以3 號(hào)成員的視角展開的，因?yàn)檫@是呈現(xiàn)現(xiàn)場報(bào)告最真實(shí)的方式。 而下文的分析則代表我們的觀點(diǎn)。

最重要的收獲——也是我們對(duì)讀者的建議——是摒棄偏見和二元對(duì)立的思維框架。正在發(fā)生的事情遠(yuǎn)比這復(fù)雜得多。

出發(fā)時(shí)，我們曾假設(shè)沖突會(huì)升級(jí)，且霍爾木茲海峽將保持封鎖狀態(tài)。這次行程改變了我們對(duì)后者的看法，但并未改變對(duì)前者的判斷——在執(zhí)行這次任務(wù)之前，我們會(huì)認(rèn)為這種觀點(diǎn)在邏輯上是不自洽的。

我們也對(duì)事態(tài)可能的進(jìn)展有了更細(xì)致的理解——我們的基準(zhǔn)預(yù)測不再是簡單的“關(guān)閉”或“開放” ，而是一種更復(fù)雜的局面：沖突持續(xù)的同時(shí)，通過海峽的交通流量反而有所增加。我們認(rèn)為這是當(dāng)今世界日益多極化的一個(gè)征兆，即盡管美國正與伊朗處于活躍沖突中，但美國的盟友們卻在積極地與伊朗進(jìn)行談判。

至于當(dāng)?shù)氐姆諊吭诰薮蟮牟淮_定性和全球關(guān)注面前，展現(xiàn)出的是人類的韌性。這里以前發(fā)生過戰(zhàn)爭——以后也還會(huì)發(fā)生。美國一如既往地對(duì)石油感興趣。鄰國在交戰(zhàn)，風(fēng)險(xiǎn)是真實(shí)的，但生活仍在繼續(xù)。這一切終將過去。

我們的核心論點(diǎn)：平行的戰(zhàn)爭與外交

這次行程中最違背直覺的發(fā)現(xiàn)是，激烈的戰(zhàn)爭與商業(yè)外交正在同時(shí)進(jìn)行。當(dāng)美國繼續(xù)采取軍事行動(dòng)時(shí)，世界其他國家正在適應(yīng)并協(xié)商通行事宜。包括法國、希臘和日本在內(nèi)的美國盟友，都在各自尋找解決之道。

過去，很難想象會(huì)出現(xiàn)這樣一種局面：在日本、歐盟及其他美國盟友為了確保通行安全，正與一個(gè)同美國處于直接沖突的國家進(jìn)行談判， 而美國則在為爆發(fā)直接軍事沖突做準(zhǔn)備。如今，這已成為世界的運(yùn)作常態(tài)。這些國家必須自行處理面臨的問題，因?yàn)槊绹粫?huì)代為解決。這正是特朗普在演講中所傳達(dá)的信息，他當(dāng)時(shí)表?，依賴該海峽的國家應(yīng)當(dāng)自行“ 負(fù)責(zé)那條航道的安全”。

這也正是讓我們覺得極有可能發(fā)生的情況：在未來一周左右的時(shí)間里，沖突既會(huì)升級(jí)，同時(shí)通過海峽的交通流量也會(huì)增加。海峽的開放或關(guān)閉，并不完全取決于沖突是在升級(jí)還是在降溫。

格什姆島港又遭襲就是最明顯的例證。襲擊導(dǎo)致運(yùn)輸暫時(shí)放緩。在轟炸進(jìn)行期間，船只基本處于停滯狀態(tài)。但在同一天內(nèi)，航道便恢復(fù)了通行。

空襲后格什姆島的衛(wèi)星圖像

一艘船只在格什姆島空襲后不久穿過格什姆-拉拉克海峽（照片由分析師 #3 用他們允許其保留的手機(jī)拍攝）

這些打擊不會(huì)影響長期計(jì)劃。就算你把格什姆島炸個(gè)稀巴爛，進(jìn)程也只是會(huì)放緩，但并不會(huì)改變根本的走向。

在3號(hào)分析師出海兩天后，一架美軍F-15 和一架A-10 在格什姆島上空被擊落。那架A-10 墜入了波斯灣。盡管如此，當(dāng)天的船只依然照常通行。

4 月 2 日，至少有15 艘船只通過。次日，數(shù)量更多。雖然增幅不算巨大，但確實(shí)在增加。海峽沿岸社區(qū)的居民告訴我們，在我們到達(dá)的大約兩周前，格什姆-拉拉克航道每天可能只有2 到5 艘船通過。盡管這與沖突前每天超過100 艘的通行量相比仍顯得微不足道，但我們預(yù)計(jì)情況將如此發(fā)展。過程會(huì)很混亂，海峽的交通量將在沖突持續(xù)的同時(shí)逐步回升。

盡管如此，通過的超大型油輪（VLCC）并不多。事實(shí)上， 幾乎沒有比阿芙拉型（Aframax）更大的船只通過。 如果我們看到的只是液化石油氣（LPG）運(yùn)輸船和便利型（Handy-size）油輪在通行，情況并不會(huì)有太大改觀。全球經(jīng)濟(jì)仍將處于碰撞的航線上。避免這一局面的最快方法，就是美國允許伊朗掌控海峽 至少目前如此。

確認(rèn)通過的船只包括來自印度、馬來西亞、 日本、希臘、法國、阿曼、 土耳其和中國的船只。中國船只被發(fā)現(xiàn)關(guān)閉了自動(dòng)識(shí)別系統(tǒng)（AIS），正穿行于拉拉克-格什姆（Larak- Qeshm）航道。我們還目睹了似乎是首次完全在格什姆-拉拉克航道之外進(jìn)行的航行：超大型油輪（VLCC）和液化天然氣（LNG）運(yùn)輸船（空載）緊貼阿曼海岸行駛，獨(dú)立于伊朗檢查站進(jìn)行過境。

我們看到的這艘希臘Dynacom公司的船直接從海峽中心穿過，它是我們見過的唯一一艘這樣做的船。我們完全不知道他們是如何做到的。經(jīng)營Dynacom的George Procopiou 曾有過進(jìn)行隱秘航行的歷史。這至少向我們證實(shí)了，霍爾木茲海峽目前并未像“ 阻止所有通行的陷阱”這種說法所暗?的那樣布滿水雷，這也與讓海峽恢復(fù)運(yùn)作的觀點(diǎn)相一致。 至于是否存在可以有選擇性啟動(dòng)的深海水雷，顯而易見，我們無法斷言。

拉拉克島附近的伊朗走私者們終其一生都在海峽兩岸往返運(yùn)送違禁品，他們告訴我們，最近觀察到過往船只數(shù)量急劇增加。在他們的印象中，發(fā)生的這一切并非偶然。相反，所有通過海峽的船只都在與革命衛(wèi)隊(duì)通并獲得許可。根據(jù)他們從有軍方背景的家人那里傳達(dá)的預(yù)期， 一切很快就會(huì)恢復(fù)正常。

美國如果發(fā)動(dòng)地面行動(dòng)，能不能把這種趨勢重新壓回停滯狀態(tài)？當(dāng)然可以。但問題在于，一架戰(zhàn)斗機(jī)就在排隊(duì)通行的上空附近被擊落，都沒能做到這一點(diǎn)；Qeshm 港口遭到空襲，也沒能做到這一點(diǎn)。要真正把通行徹底重新壓停，就必須是一場規(guī)模極大、而且?guī)缀跏菍ｉT以切斷這條航運(yùn)流量為目標(biāo)的行動(dòng)，而這看起來并不符合任何一方的最佳利益。

伊朗“收費(fèi)站”：它是如何運(yùn)作的

最讓人意外的地方之一，在于整個(gè)體系竟然相當(dāng)有秩序。伊朗已經(jīng)在霍爾木茲海峽設(shè)立了一套實(shí)際可運(yùn)轉(zhuǎn)的檢查機(jī)制，把所有獲批通行的船只都引導(dǎo)到 Qeshm 島和 Larak 島之間的水道中通過（當(dāng)然也有少數(shù)例外，比如沿阿曼海岸通行的船，以及我們看到的那艘直接從海峽中央穿越的希臘船）。與此同時(shí)，伊朗還在對(duì)通行收取費(fèi)用。自 3 月中旬以來，已經(jīng)沒有船再使用傳統(tǒng)航道。

整個(gè)機(jī)制大致是這樣運(yùn)作的：船只本身，或者其所屬國家，會(huì)先聯(lián)系一名中間經(jīng)紀(jì)人，并提交相關(guān)信息——包括所有權(quán)結(jié)構(gòu)、船旗、貨物情況、船員構(gòu)成以及目的地。隨后會(huì)支付一筆費(fèi)用：可能是現(xiàn)金，也可能是加密貨幣，但比外界報(bào)道得更常見的，其實(shí)是某種外交上的變通方式，比如解凍存放在外國銀行中的伊朗資產(chǎn)，以此繞開對(duì)制裁的顧慮。

一艘正在等待通過該水道的油輪

這套“收費(fèi)”體系是通過無人機(jī)和衛(wèi)星圖像來執(zhí)行監(jiān)控的，船只則通過 Larak 島上的站點(diǎn)獲得批準(zhǔn)。執(zhí)行方式是有選擇性的。伊朗方面確實(shí)在做一套真實(shí)的審查流程，用來判斷某艘船是否在暗中與美國站在一邊。他們會(huì)看所有權(quán)結(jié)構(gòu)、股東背景，也會(huì)和船員交談。這意味著，事情絕不會(huì)簡單到“某個(gè)國家獲批了，那我們只要掛上這個(gè)國家的旗子就行”。伊朗會(huì)非常認(rèn)真地確保，與你們達(dá)成交易的動(dòng)機(jī)是真實(shí)存在的，同時(shí)盡量壓縮各種繞道鉆空子的空間。

一旦獲批，船只就會(huì)拿到某種形式的通行確認(rèn)。我們聽到過一種說法，說這套體系里存在類似代碼或口令一樣的東西。不論是關(guān)閉 AIS 的暗航，還是開啟 AIS 的正常航行，都適用這套機(jī)制。幾乎所有通行中的船只，現(xiàn)在都被引導(dǎo)穿越伊朗領(lǐng)海，而不再走阿曼水域內(nèi)的傳統(tǒng)航道。你如果通過了審查，就會(huì)拿到確認(rèn)代碼，然后在護(hù)送下通過；如果沒通過，那你就只能等著。

不過，最重要的一點(diǎn)也許在于，光是船只能駛出海峽，本身還不足以真正產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響。船只還必須能夠返回來重新裝貨。真正避免危機(jī)的關(guān)鍵，就在于那些被列入“友好”或“中立”名單的船只，能夠回來重新裝貨，讓商品通過海峽的流動(dòng)保持延續(xù)，令整個(gè)商業(yè)鏈條盡可能平穩(wěn)運(yùn)轉(zhuǎn)下去。

支付方式的迷思。西方媒體當(dāng)前的主流說法是，這些“過路費(fèi)”是用人民幣或加密貨幣支付的。這種說法并不完全錯(cuò)，但也只說對(duì)了一部分。3 號(hào)分析師從當(dāng)?shù)囟鄠€(gè)消息來源那里了解到，對(duì)于非中國船只來說，真正占主導(dǎo)地位的通行機(jī)制，其實(shí)是外交渠道，而這一點(diǎn)被嚴(yán)重低估了。正是這種方式，幫助相關(guān)方繞開了對(duì)制裁的擔(dān)憂。大部分這類支付，都是通過一家特定銀行結(jié)算的，也就是昆侖銀行。人民幣支付的說法在小范圍內(nèi)確實(shí)存在，但更像是一層表象；那些中國船只，很可能甚至根本不需要支付就能通過。對(duì) OFAC 制裁的擔(dān)憂，正迫使其他國家想出各種有創(chuàng)意的支付辦法——它們未必真的是用離岸人民幣結(jié)算。印度是通過一項(xiàng)外交安排拿到通行權(quán)的。法國看起來也是如此，這一點(diǎn)也和馬克龍此前在安理會(huì)與美國唱反調(diào)的立場是一致的。

保險(xiǎn)和被炸之間的區(qū)別。關(guān)于穿越海峽，當(dāng)前一個(gè)很流行的敘事是，真正阻礙船只通過的唯一因素就是保險(xiǎn)。說得直接一點(diǎn)，這并不對(duì)。首要擔(dān)憂，是被炸。次一級(jí)、但相對(duì)次要的擔(dān)憂，是付錢給伊朗通行之后，又因?yàn)檫`反 OFAC 制裁而被追責(zé)。也正因如此，眼下確實(shí)存在一種相當(dāng)真實(shí)的緩和路徑：特朗普要求伊朗打開海峽，伊朗則與阿曼合作建立一套收費(fèi)機(jī)制，而在伊朗革命衛(wèi)隊(duì)提供的安全保證之下，船只覺得足夠安全，于是開始恢復(fù)通行。

如果美國在這個(gè)時(shí)候要求完全開放海峽、同時(shí)又明確發(fā)起行動(dòng)阻止伊朗運(yùn)行這套收費(fèi)體系，那么通行量會(huì)立刻停滯。而如果那樣的行動(dòng)持續(xù)時(shí)間超過三到四周，我們面對(duì)的就將是一場災(zāi)難。當(dāng)前，對(duì)全球商業(yè)石油庫存的凈沖擊估計(jì)已達(dá)到每天 1060 萬桶。Habshan-Fujairah 管道已經(jīng)被迫兩次下線。即便把管道改道、霍爾木茲剩余流量、戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備釋放、受制裁原油進(jìn)口以及中東地區(qū)石油庫存累積這些因素全都算進(jìn)去，如果到 4 月底，霍爾木茲每天仍然只有 15 艘船通行，那局勢也依然可以說是災(zāi)難性的。所有參與方其實(shí)都明白這一點(diǎn)。

我們認(rèn)為，眼下這是最具可維持性的局面——至少目前來看，美國護(hù)航帶來的安慰作用，還不如得到伊朗革命衛(wèi)隊(duì)許可來得有效。到現(xiàn)在為止，所有獲得伊朗革命衛(wèi)隊(duì)許可的船只，沒有一艘遭到打擊。美國是否會(huì)長期允許伊朗對(duì)這條海峽行使這種收費(fèi)權(quán)，那又是另一回事了。但我們認(rèn)為，至少在過渡階段，直接出手禁止這套體系運(yùn)轉(zhuǎn)的可能性并不高。只要這套收費(fèi)機(jī)制還能維持一定程度的單向外運(yùn)通行，它就能爭取到足夠時(shí)間，讓各方在真正釀成經(jīng)濟(jì)災(zāi)難之前，找到一個(gè)能夠恢復(fù)雙向流動(dòng)的解決方案。

伊朗的意圖與這場賭局

3 號(hào)分析師在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行的每一場對(duì)話，最終都指向同一個(gè)結(jié)論：伊朗并不想讓海峽關(guān)閉。

除美國之外，所有國家都把一條失去功能的霍爾木茲海峽視為災(zāi)難。而伊朗也希望局勢盡快恢復(fù)正常，前提是這種恢復(fù)必須以能夠彰顯伊朗主權(quán)的方式實(shí)現(xiàn)。對(duì)伊朗而言，最好的宣傳，不是讓海峽癱瘓，而是讓海峽繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)，同時(shí)讓自己看起來像是全球貿(mào)易中理性、負(fù)責(zé)的管理者，而讓美國看起來像那個(gè)制造混亂的力量。你只要去看伊朗官員的公開表態(tài)，就會(huì)發(fā)現(xiàn)他們都在努力把美國帝國描繪成一個(gè)低智商、失靈的龐然大物，同時(shí)把自己包裝成世界秩序的維護(hù)者。伊朗方面更宏觀的目標(biāo)，看起來是要孤立美國這個(gè)帝國，并向世界證明：沒有美國，他們也一樣可以和其他國家合作。再次把海峽徹底關(guān)閉，對(duì)伊朗來說，就像一個(gè)擁核國家在與另一個(gè)擁核國家作戰(zhàn)時(shí)引爆核武器——那是絕對(duì)最后的手段。

我們見到的那位阿曼官員，把伊朗對(duì)霍爾木茲海峽的長期設(shè)想，比作土耳其依據(jù)《蒙特勒公約》對(duì)博斯普魯斯海峽和達(dá)達(dá)尼爾海峽的管理模式。自 1936 年以來，這套框架一直規(guī)范著土耳其海峽：土耳其對(duì)水道擁有完整主權(quán)，商業(yè)船只可以自由通行；軍艦則受到通知義務(wù)、噸位限制以及土耳其酌情執(zhí)行的種種約束；在戰(zhàn)時(shí)，土耳其甚至可以對(duì)交戰(zhàn)方海軍完全關(guān)閉海峽。值得注意的是，美國并不是這一安排的簽署國。這套制度已經(jīng)維持了將近九十年，被廣泛視為戰(zhàn)略要沖實(shí)行規(guī)則化治理的最持久案例之一。

在伊朗看來，他們現(xiàn)在正在搭建的，正是類似秩序的種子。它不是永久性的封鎖，而是一套主權(quán)化治理機(jī)制：德黑蘭掌握通行條件，收取費(fèi)用，限制敵對(duì)軍事船只，同時(shí)允許商業(yè)航運(yùn)按照自己的規(guī)則繼續(xù)運(yùn)行。

這個(gè)框架對(duì)投資者來說非常重要，因?yàn)樗鼘?shí)際上告訴你，如果這場沖突并不是以伊朗被徹底擊敗收場，那么它的潛在終局會(huì)長什么樣。如果伊朗試圖建立的先例，竟然接近于一個(gè)北約成員國土耳其在近一個(gè)世紀(jì)里成功運(yùn)行的制度框架，那么我們是否就必須開始認(rèn)真思考，這樣一個(gè)世界到底會(huì)是什么樣子？至于美國會(huì)不會(huì)接受這種類比，那又是另一個(gè)問題了。但從短期看，擺在面前的選擇其實(shí)是：要么是一條關(guān)閉的海峽，并在未來兩到三周內(nèi)引發(fā)經(jīng)濟(jì)災(zāi)難；要么就是眼下這種模式。而伊朗之所以要以這種方式來定義它，已經(jīng)足以說明很多問題——包括他們的信心，也包括他們真正想影響的受眾并不是華盛頓，而是其他所有人。

當(dāng)然，我們顯然沒有直接和任何伊朗決策者對(duì)話。但我們確實(shí)和阿曼官員交流了，而他們對(duì)伊朗方面的看法具有第一手認(rèn)知。美國如何看待這場沖突，其實(shí)并不難知道；真正有價(jià)值的，也許恰恰是理解對(duì)手那一邊究竟在用怎樣的邏輯做判斷。

在伊朗看來，這是一場勝算并不差的賭局。三種可能結(jié)果里，有兩種都能讓他們的處境變得更好。當(dāng)然，第三種結(jié)果是，伊朗這個(gè)國家將不復(fù)存在。

所有路徑最終都會(huì)通向同一個(gè)結(jié)果，那就是船只繼續(xù)穿越這條海峽。真正的問題在于，這些船是掛著誰的旗幟在航行，又是誰在收取過路費(fèi)——如果確實(shí)存在過路費(fèi)的話。

伊朗的中央指揮體系

以及“胡塞這張牌”

從我們與那位阿曼官員，以及一些與伊朗軍方有緊密家庭聯(lián)系的當(dāng)?shù)卮迕竦慕涣髦行纬傻恼w印象是：盡管伊朗已經(jīng)遭受了相當(dāng)程度的損失，但其領(lǐng)導(dǎo)層依然保持著集中統(tǒng)一的組織狀態(tài)。高層并沒有出現(xiàn)各自為政的失控人物，整個(gè)行動(dòng)體系也沒有失去中央?yún)f(xié)調(diào)。所有消息來源給出的判斷，在這一點(diǎn)上都高度一致。

那位阿曼官員還特別指出，伊朗在這場沖突中的行為方式——“會(huì)反擊，但仍保持克制”——本身就不像是一個(gè)已經(jīng)分裂或失序的政權(quán)會(huì)表現(xiàn)出來的狀態(tài)。最直接的證據(jù)就在于：所有拿到伊朗革命衛(wèi)隊(duì)通行許可的船只，沒有一艘遭到打擊。而胡塞武裝——那只“本該叫卻沒有叫的狗”——也明顯正在被主動(dòng)約束。假如伊朗已經(jīng)失去了對(duì)代理人的行動(dòng)控制，那么最先把這一點(diǎn)暴露出來的，應(yīng)該就是胡塞武裝。但他們并沒有這樣做。他們那些本可以打、卻沒有打的目標(biāo)，和他們已經(jīng)打過的目標(biāo)一樣，都是有信息量的。克制本身需要層級(jí)，層級(jí)則意味著，這個(gè)“收費(fèi)站”背后只有一個(gè)統(tǒng)一的操盤者。

伊朗和阿曼目前正在合作，對(duì)這條海峽進(jìn)行管理和維持秩序。阿曼方面將霍爾木茲視為一項(xiàng)共同責(zé)任。在我們到訪期間，確實(shí)有伊朗官員身在阿曼，就相關(guān)管理機(jī)制進(jìn)行磋商。當(dāng)然，出于顯而易見的原因，我們并沒有嘗試與他們接觸。

這次行程中最有意思的一條情報(bào)之一是：胡塞武裝正被伊朗主動(dòng)壓著。這一點(diǎn)，最初是一位阿曼政府消息人士告訴我們的，隨后也得到了我們在當(dāng)?shù)剀姺胶驼w系消息來源的獨(dú)立印證。

胡塞歷來都是任何沖突里最先出手的一方。看看他們過去針對(duì)阿聯(lián)酋和沙特的行動(dòng)記錄就知道了。他們是伊朗最具攻擊性的代理人。但這一次，與高度活躍的真主黨相比，胡塞在紅海航運(yùn)問題上卻明顯異常安靜。他們已經(jīng)恢復(fù)了對(duì)以色列發(fā)射導(dǎo)彈，但他們并沒有試圖封鎖 Bab al-Mandab 海峽。

這是有意為之。伊朗把 Bab al-Mandab 這張牌留作后手，只有當(dāng)沖突升級(jí)到德黑蘭需要施加最大經(jīng)濟(jì)壓力的時(shí)候，才會(huì)打出來。伊朗人在玩的是一套層級(jí)化的升級(jí)博弈。直到現(xiàn)在都還沒有動(dòng)用這張牌，這件事本身就是一個(gè)信號(hào)，說明伊朗的升級(jí)階梯是經(jīng)過精確計(jì)算的。他們一邊通過允許船只穿越霍爾木茲來爭取主權(quán)空間，一邊又沒有通過指揮胡塞封鎖紅海、把整個(gè)世界都劫為人質(zhì)。

如果這件事發(fā)生了變化，我們就會(huì)知道，局勢中所有的緩和出口都已經(jīng)關(guān)閉了。

在整場沖突中，伊朗總體上都表現(xiàn)出相當(dāng)程度的克制。霍爾木茲局勢并不是一開始就出現(xiàn)的，而是在上一場戰(zhàn)爭結(jié)束、新一場戰(zhàn)爭開始、并且伊朗自身內(nèi)部紅線被踩穿之后才逐步形成的。話雖如此，按照當(dāng)前美國戰(zhàn)爭路徑的發(fā)展方向來看，胡塞層面的進(jìn)一步升級(jí)并非不可能。

未來

接下來你會(huì)看到的情況——這是阿曼省長辦公室一位消息人士直接告訴我們的——將會(huì)是：伊朗境內(nèi)地面沖突持續(xù)的同時(shí)，海峽通行量也會(huì)逐步上升。所有被困在這里的人，并不是想繼續(xù)被困下去，他們想的是繼續(xù)往前走。地面行動(dòng)可能會(huì)持續(xù)，也可能不會(huì)持續(xù)，但其他所有人都在努力繼續(xù)自己的生活。

我們接觸到的所有人形成的共識(shí)是這樣的：在整個(gè)沖突持續(xù)期間，美國船只和與美國站在同一邊的船只，都會(huì)很難通過海峽。但除此之外，其他國家基本都已經(jīng)在排隊(duì)等待審批。

獲批國家名單正在迅速擴(kuò)大。3 月 26 日，伊朗批準(zhǔn)了五個(gè)國家的船只通行：分別是中國、俄羅斯、印度、伊拉克和巴基斯坦。不到一周時(shí)間，馬來西亞、泰國、菲律賓、法國和日本也都已經(jīng)拿到了通行資格。我們預(yù)計(jì)，這份名單還會(huì)繼續(xù)擴(kuò)大，因?yàn)槭澜缙渌麌視?huì)越來越意識(shí)到：為了確保本國能源供應(yīng)安全，付出和德黑蘭打交道的外交代價(jià)，是值得的。

除非局勢出現(xiàn)極端變化，否則我們會(huì)非常驚訝地看到，在接下來的沖突過程中，再有歐盟船只遭到打擊。

我們對(duì)于海峽正在逐步重新開放這一判斷，信心已經(jīng)高到在缺乏絕對(duì)確定性的前提下所能達(dá)到的最高水平。整趟行程中的所有經(jīng)歷、所有對(duì)話，幾乎都把結(jié)論推向了這一點(diǎn)。未來可能出現(xiàn)的結(jié)果，歸根結(jié)底可以壓縮成這樣兩種：要么美國把伊朗徹底打回石器時(shí)代，讓它完全失去執(zhí)行主權(quán)控制的能力，那么海峽將重新回到在美國安全體系下的開放通行狀態(tài)；要么這場沖突持續(xù)拖下去，變得昂貴、不得人心，而伊朗最終拿到它想要的某種版本——也就是海峽在伊朗管理下重新開放。

與此同時(shí)，對(duì)所有不是美國的國家來說，阻力最小的路徑，就是和伊朗談成協(xié)議，然后繼續(xù)往前走。

更廣泛的主題性含義

這件事會(huì)非?；靵y，也會(huì)非?？简?yàn)理解力——就連我們在 Twitter 上發(fā)帖，說我們觀察到有更多船只正在穿越海峽時(shí)，下面依然有很多人斷言這不可能，因?yàn)闆_突還在持續(xù)。人們需要改變自己那種非黑即白的二元框架。

不過，伊朗沖突本身，只是過去十年逐步成形的新世界秩序中的一個(gè)模塊而已。這件事并不只是“美國霸權(quán)衰落”那么簡單，也不只是“各國都要增加國防和能源支出”這么粗糙。隨著聯(lián)盟關(guān)系變得更可協(xié)商、更具情境性、更偏交易化，而各國也不再等待某一個(gè)單一霸權(quán)國家出來恢復(fù)秩序，這將帶來極為廣泛的投資影響。

事情不會(huì)止步于此——委內(nèi)瑞拉、伊朗、古巴……它們其實(shí)都屬于同一套更大策略的一部分，而這套策略最終會(huì)導(dǎo)向一個(gè)截然不同的世界。

那么，現(xiàn)在有哪些事情值得我們重點(diǎn)納入雷達(dá)范圍？比如，如果伊朗制裁被解除，世界會(huì)變成什么樣；如果古巴重新被納入美國體系，世界會(huì)變成什么樣；如果歐盟開始更像一個(gè)真正統(tǒng)一的集團(tuán)行事，又會(huì)變成什么樣。與其說這場沖突本身是故事的核心，不如說，真正更重要的，是當(dāng)海峽兩側(cè)的每一個(gè)國家都開始像一個(gè)需要維護(hù)自身資產(chǎn)負(fù)債表的主權(quán)行為體那樣行動(dòng)時(shí)，會(huì)發(fā)生什么。相比之下，沖突本身反而成了這個(gè)故事里相對(duì)較小的一部分。這樣的轉(zhuǎn)變，將改變投資者理解安全、產(chǎn)業(yè)政策，以及在現(xiàn)有世界秩序緩慢重組過程中誰是贏家、誰是輸家的方式。這也正是我們即將推出的主題研究《帝國時(shí)代》的核心內(nèi)容。

就目前而言，我們對(duì)這次實(shí)地考察所獲得的信息已經(jīng)相當(dāng)滿意。3 號(hào)分析師平安無事，也已經(jīng)準(zhǔn)備好迎接下一次任務(wù)。

自這場沖突開始以來，我們第一次覺得，自己能夠更有把握地評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)的實(shí)際范圍，也能夠更清晰地界定潛在結(jié)果及其對(duì)應(yīng)概率。說實(shí)話，我們原本并不認(rèn)為自己會(huì)因此變得更樂觀，但現(xiàn)實(shí)是，當(dāng)你一開始的判斷是“地球上最關(guān)鍵的能源運(yùn)輸通道之一將被長期、徹底關(guān)閉”時(shí)，后續(xù)無論怎么修正，方向都很難不是往上。真正復(fù)雜的現(xiàn)實(shí)是：霍爾木茲海峽并沒有被完全關(guān)閉，而且通行量大概率還會(huì)繼續(xù)恢復(fù)；但與此同時(shí)，這場沖突也不太可能以一種干凈利落、快速收尾的方式結(jié)束。這種現(xiàn)實(shí)很難直接翻譯成標(biāo)普 500 接下來一百點(diǎn)怎么走，但它就是正在發(fā)生的事情。

來源：撲克投資家