2025銀行年報(bào)觀察室｜信用卡跌破7億張：大行發(fā)卡量“踩剎車”，貸款余額集體負(fù)增長(zhǎng)

曾作為零售業(yè)務(wù)核心抓手的信用卡業(yè)務(wù)，正迎來全面調(diào)整期。4月7日，北京商報(bào)記者梳理已披露2025年年報(bào)的A股上市銀行數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，國有大行按下擴(kuò)張"剎車鍵"，交通銀行、郵儲(chǔ)銀行累計(jì)發(fā)卡量降幅超5%，工商銀行、建設(shè)銀行亦同步收縮。股份行呈現(xiàn)分化，招商銀行流通卡量微增、中信銀行等小幅增長(zhǎng)，但信用卡貸款余額"降多升少"成主基調(diào)；部分銀行信用卡資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓，風(fēng)險(xiǎn)敞口有所擴(kuò)大。從中國人民銀行公布的數(shù)據(jù)來看，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡量為6.96億張，為2022年達(dá)到峰值后首次跌破7億張，"退潮"背后是信用卡行業(yè)告別粗放增長(zhǎng)、邁向精益發(fā)展的必然轉(zhuǎn)型，隨著信用卡從"規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)"轉(zhuǎn)向"價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)"，行業(yè)將向場(chǎng)景、生態(tài)、服務(wù)的綜合化方向轉(zhuǎn)型。

擴(kuò)張按下"剎車鍵"

作為行業(yè)風(fēng)向標(biāo)，國有大行按下信用卡規(guī)模擴(kuò)張的"剎車鍵"。盡管各行統(tǒng)計(jì)口徑與披露標(biāo)準(zhǔn)不盡相同，但收縮趨勢(shì)呈現(xiàn)一致。

2025年交通銀行以7.96%的同比降幅領(lǐng)跌，在冊(cè)卡量從2024年末的6300.94萬張降至5799.35萬張，一年間減少超500萬張；郵儲(chǔ)銀行同比下降5.41%，結(jié)存卡量3998.25萬張降至3781.97萬張。工商銀行、建設(shè)銀行分別同比下降3.33%、2.33%，發(fā)卡量降至1.45億張、1.26億張；僅中國銀行實(shí)現(xiàn)1.46%的小幅增長(zhǎng)，累計(jì)發(fā)卡量增至1.5億張。

股份制銀行呈現(xiàn)出分化態(tài)勢(shì)，"零售之王"招商銀行以流通卡量為統(tǒng)計(jì)口徑，截至2025年末流通卡量9745.1萬張，同比微增0.61%；浙商銀行、中信銀行、華夏銀行累計(jì)發(fā)卡量分別實(shí)現(xiàn)4.93%、4.88%、3.20%的同比增長(zhǎng)。

相較發(fā)卡量而言，信用卡貸款余額的變化更能反映行業(yè)景氣度，"降多升少"已成為2025年信用卡業(yè)務(wù)的主基調(diào)。據(jù)北京商報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，在已披露數(shù)據(jù)的18家銀行中，多達(dá)16家銀行出現(xiàn)同比負(fù)增長(zhǎng)。

國有大行中，建設(shè)銀行以10091億元的信用卡貸款余額排名首位，同比下滑5.33%；工商銀行降幅高達(dá)10.04%，余額從7753.64億元降至6975.35億元，中國銀行降幅達(dá)到18.10%，信用卡貸款余額縮水超千億元；郵儲(chǔ)銀行、交通銀行、農(nóng)業(yè)銀行相關(guān)指標(biāo)也出現(xiàn)不同程度下滑。

股份制銀行也不例外，招商銀行以9391.15億元的信用卡貸款余額穩(wěn)居股份行第一，但余額同比下滑0.92%；興業(yè)銀行、華夏銀行、民生銀行降幅均超9%；平安銀行、光大銀行等也普遍出現(xiàn)規(guī)模收縮。浦發(fā)銀行、浙商銀行成為僅有的兩家出現(xiàn)增長(zhǎng)的銀行。

相較于國有大行和股份制銀行，中小銀行的信用卡業(yè)務(wù)收縮更為明顯。鄭州銀行截至2025年末信用卡貸款余額同比下滑8.46%；張家港農(nóng)商行同比下滑5.13%；無錫農(nóng)商行、瑞豐農(nóng)商行信用卡貸款余額也出現(xiàn)大幅縮水，同比降幅分別為29%、33.92%。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮表示，信用卡發(fā)卡量下降由供給側(cè)、需求側(cè)兩方面因素構(gòu)成。從需求側(cè)看，居民對(duì)信用卡使用的消費(fèi)支出較之前更加謹(jǐn)慎，而在互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)各類信用支付工具普及的情況下，信用卡對(duì)年輕客群的吸引力有所下降，而是轉(zhuǎn)向各種平臺(tái)生態(tài)的月付類產(chǎn)品；從供給側(cè)來看，在信用卡資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)承壓的背景之下，銀行機(jī)構(gòu)主動(dòng)壓降高風(fēng)險(xiǎn)敞口，推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)實(shí)施縮量；另外，銀行零售信貸結(jié)構(gòu)也出現(xiàn)內(nèi)部調(diào)整，一些銀行機(jī)構(gòu)的消費(fèi)貸與經(jīng)營貸成為零售轉(zhuǎn)型的"新戰(zhàn)場(chǎng)"，而信用卡的戰(zhàn)略地位則有所下降。針對(duì)信用卡貸款余額未來的走勢(shì)，結(jié)合近年來銀行信用卡中心改革的態(tài)勢(shì)看，預(yù)計(jì)短期內(nèi)將繼續(xù)保持收縮，中長(zhǎng)期有望逐步企穩(wěn)。

不良率呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)

近年來，監(jiān)管層持續(xù)強(qiáng)化信用卡業(yè)務(wù)合規(guī)管理，從《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)信用卡業(yè)務(wù)規(guī)范健康發(fā)展的通知》等一系列政策落地，到對(duì)"過度授信""以卡養(yǎng)卡""違規(guī)套現(xiàn)"等行為的重拳整治，倒逼銀行全面收緊信用卡授信策略。在監(jiān)管政策的倒逼下，多家銀行主動(dòng)壓降高風(fēng)險(xiǎn)、低貢獻(xiàn)客戶額度，清退睡眠卡、低效卡，直接導(dǎo)致整體貸款規(guī)模的自然收縮。同時(shí)，監(jiān)管對(duì)信用卡息費(fèi)透明度、催收行為的嚴(yán)格要求，也讓銀行在擴(kuò)張時(shí)更加審慎，不再盲目追求規(guī)模增長(zhǎng)。

不過，值得關(guān)注的是，業(yè)務(wù)收縮的背后，信用卡資產(chǎn)質(zhì)量承壓的問題依舊凸顯，國有大行信用卡資產(chǎn)質(zhì)量整體承壓，風(fēng)險(xiǎn)敞口有所擴(kuò)大。工商銀行截至2025年末信用卡不良率達(dá)4.61%，較2024年末的3.5%大幅攀升1.11個(gè)百分點(diǎn)；中國銀行、農(nóng)業(yè)銀行不良率也分別同比上升0.45個(gè)、0.42個(gè)百分點(diǎn)至2.18%、1.88%；建設(shè)銀行信用卡不良率微增0.14個(gè)百分點(diǎn)至2.36%，仍延續(xù)了上行態(tài)勢(shì)。

多家股份制銀行實(shí)現(xiàn)了不良率的下行和風(fēng)險(xiǎn)出清，浦發(fā)銀行信用卡及透支不良率從2.45%降至1.92%，同比下降0.53個(gè)百分點(diǎn)；平安銀行信用卡應(yīng)收賬款不良率下降0.32個(gè)百分點(diǎn)至2.24%，興業(yè)銀行、中信銀行、招商銀行也實(shí)現(xiàn)了小幅壓降，信用卡不良率分別降至3.34%、2.62%、1.74%。

面對(duì)持續(xù)的資產(chǎn)質(zhì)量壓力，在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，多家銀行管理層也直面問題，坦誠當(dāng)前信用卡業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)，同時(shí)也提及了積極信號(hào)。招商銀行管理層在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上表示，全市場(chǎng)的零售信貸風(fēng)險(xiǎn)還處在上升期，信用卡資產(chǎn)亦面臨一定壓力。

對(duì)于房抵經(jīng)營貸和信用卡，中信銀行副行長(zhǎng)金喜年坦言這是當(dāng)前的"難點(diǎn)"。他表示，這部分資產(chǎn)目前還是在企穩(wěn)過程中，也是中信銀行下一步做好資產(chǎn)質(zhì)量管控的關(guān)鍵。不過，前瞻性指標(biāo)已現(xiàn)向好跡象。

博通咨詢金融行業(yè)首席分析師王蓬博指出，在不良?jí)毫ο拢y行在客群選擇上應(yīng)進(jìn)一步細(xì)化分層，減少對(duì)高負(fù)債及多頭借貸客群的準(zhǔn)入，額度管理上采用動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制，依據(jù)客戶實(shí)際還款能力設(shè)定授信上限，風(fēng)控模型上增加多維度數(shù)據(jù)校驗(yàn)，強(qiáng)化貸中交易監(jiān)測(cè)與異常行為識(shí)別，提升風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判與處置效率。

向場(chǎng)景、生態(tài)等綜合化方向轉(zhuǎn)型

中國人民銀行披露的《2025年支付體系運(yùn)行總體情況》顯示，截至2025年末，全國信用卡和借貸合一卡在用發(fā)卡量為6.96億張，較上年末減少3100萬張。這一數(shù)據(jù)不僅是2022年達(dá)到峰值后首次跌破7億張，更已連續(xù)四年收縮，近三年累計(jì)減少量高達(dá)1.11億張。

從行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)來看，在凈息差收窄、監(jiān)管趨嚴(yán)、互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品沖擊、市場(chǎng)飽和等多重壓力下，各家銀行紛紛跳出"發(fā)卡量至上"的慣性思維，推出一系列轉(zhuǎn)型舉措，推動(dòng)信用卡業(yè)務(wù)從"規(guī)模競(jìng)爭(zhēng)"向"價(jià)值競(jìng)爭(zhēng)"跨越。信用卡線下分中心關(guān)停成為行業(yè)常態(tài)，交通銀行、光大銀行、民生銀行、廣發(fā)銀行等多家機(jī)構(gòu)紛紛關(guān)閉旗下部分信用卡分中心；產(chǎn)品層面迎來"大清理"，多家銀行密集停發(fā)低效聯(lián)名卡，同時(shí)嚴(yán)控"一人多卡"與睡眠卡，保留高端卡并提升權(quán)益門檻。

從交通銀行披露的數(shù)據(jù)來看，截至2025年末，38家分行全面承擔(dān)信用卡屬地經(jīng)營管理職責(zé)，屬地新增活戶、新發(fā)卡中優(yōu)質(zhì)客戶占比、場(chǎng)景分期服務(wù)客戶分別較轉(zhuǎn)型前同比提升140%、1.3個(gè)百分點(diǎn)、155%。

在業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上，光大銀行副行長(zhǎng)齊曄表示，"2025年是我行信用卡業(yè)務(wù)由直營轉(zhuǎn)為屬地化經(jīng)營的完整一年，我行明確了‘回歸消費(fèi)本源、回歸分行’的核心理念，持續(xù)推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)治理及高質(zhì)量發(fā)展工作。我們充分發(fā)動(dòng)了分支行力量，深耕消費(fèi)場(chǎng)景，以合意客戶為中心加快結(jié)構(gòu)調(diào)優(yōu)。在風(fēng)險(xiǎn)治理上，堅(jiān)持嚴(yán)控新增、化解存量并重，修訂核心審批政策，持續(xù)優(yōu)化風(fēng)控模型，同步加強(qiáng)存量客戶精細(xì)化管理和潛在高風(fēng)險(xiǎn)客戶壓降，提升貸后清收效能"。

信用卡行業(yè)下一步需跳出傳統(tǒng)支付與信貸的單一功能，向場(chǎng)景、生態(tài)、服務(wù)的綜合化方向轉(zhuǎn)型，盈利模式也需從利息收入為主轉(zhuǎn)向多元收入?yún)f(xié)同。王蓬博強(qiáng)調(diào)，比如，一方面深度綁定消費(fèi)、出行、醫(yī)療、教育等高頻場(chǎng)景，打造場(chǎng)景化信用卡產(chǎn)品，提升客戶黏性與用卡頻次；另一方面，拓展增值服務(wù)，疊加理財(cái)、保險(xiǎn)、積分兌換、權(quán)益服務(wù)等非息收入業(yè)務(wù)，同時(shí)依托數(shù)字化能力，為客戶提供個(gè)性化信貸、支付解決方案，弱化對(duì)利息收入的依賴，這樣才能實(shí)現(xiàn)從基礎(chǔ)的、簡(jiǎn)單的信貸工具到綜合金融服務(wù)載體的轉(zhuǎn)變，這也是行業(yè)從規(guī)模向質(zhì)量轉(zhuǎn)型的核心路徑。

在不良?jí)毫ο拢嗉毅y行機(jī)構(gòu)已向"優(yōu)選客群"策略進(jìn)行升級(jí)，在嚴(yán)控高風(fēng)險(xiǎn)客群準(zhǔn)入的同時(shí)深耕優(yōu)質(zhì)客戶經(jīng)營，額度管理也逐步向"動(dòng)態(tài)調(diào)整、差異配置"進(jìn)行轉(zhuǎn)變。蘇筱芮進(jìn)一步指出，展望未來，銀行信用卡需深耕場(chǎng)景，回歸消費(fèi)本源，在存量市場(chǎng)中推動(dòng)實(shí)現(xiàn)精益發(fā)展，從關(guān)注數(shù)量到更看重質(zhì)量，以價(jià)值貢獻(xiàn)為錨來重塑信用卡的業(yè)務(wù)邏輯。同時(shí)，零售融合發(fā)展的思路正變得越發(fā)普及，將儲(chǔ)蓄、理財(cái)、貸款、信用卡等業(yè)務(wù)進(jìn)行融合串聯(lián)，有助于提升高端客群的綜合金融服務(wù)質(zhì)量，使得高端客戶留存更具效率，從而為信用卡機(jī)構(gòu)帶來更多盈利貢獻(xiàn)。

北京商報(bào)記者宋亦桐