六大行個貸變局：房貸高光不再，消費貸經(jīng)營貸成新戰(zhàn)場

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截至2025年末，國有六大行個人住房貸款余額約24.48萬億元，較上年減少7115.16億元，同比下滑2.82%；但消費貸與經(jīng)營貸表現(xiàn)亮眼，成為個貸業(yè)務(wù)新的增長極。

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作者 | 唐婧

編輯 | 楊希 曾芳

排版 | 鄭唐

2025年上市銀行年報相繼出爐，國有六大行個人貸款業(yè)務(wù)的變化情況浮出水面。截至2025年末，國有六大行個人住房貸款余額約24.48萬億元，較上年減少7115.16億元，同比下滑2.82%；但消費貸與經(jīng)營貸表現(xiàn)亮眼，成為個貸業(yè)務(wù)新的增長極。

年報數(shù)據(jù)顯示，國有六大行個人消費貸款余額約3.34萬億元，較上年增長0.57萬億元，同比增長20.56%；個人經(jīng)營貸款余額9.36萬億元，較上年增長1.26萬億元，同比增長15.63%。除郵儲銀行增速相對平緩?fù)?，其他五大行在消費貸領(lǐng)域全部實現(xiàn)了兩位數(shù)增長；除郵儲銀行和中國銀行外，另外四家大行在經(jīng)營貸領(lǐng)域也實現(xiàn)了兩位數(shù)增長。其中，建行的消費貸和經(jīng)營貸增速均接近30%。

這與央行公布的金融機構(gòu)貸款投向統(tǒng)計數(shù)據(jù)變化也基本一致。2025年四季度末，人民幣房地產(chǎn)貸款余額51.95萬億元，同比下降1.6%，全年減少9636億元；經(jīng)營性貸款余額25.11萬億元，同比增長4.0%，全年增加9378億元。不含個人住房貸款的消費性貸款余額21.16萬億元，同比增長0.7%，全年增加1802億元。

值得注意的是，國有六大行消費貸、經(jīng)營貸的同比增速要顯著高于央行披露的金融機構(gòu)平均增速。換言之，消費貸、經(jīng)營貸的火熱并不完全是行業(yè)的全貌。在已披露年報的22家上市銀行中，也有多家中小銀行的消費貸、經(jīng)營貸同比負增長，折射出當前銀行業(yè)零售信貸結(jié)構(gòu)分化加劇的現(xiàn)實。

房貸下降、消費貸經(jīng)營貸頂上

分銀行看， 截至2025年末，建設(shè)銀行個人住房貸款余額規(guī)模5.99萬億元，居六大行之首，然后依次是工商銀行（5.88萬億元）、農(nóng)業(yè)銀行（4.82萬億元）、中國銀行（3.98萬億元）、郵儲銀行（2.37萬億元）和交通銀行（1.44萬億元）。

從規(guī)模變化來看，工商銀行房貸同比縮水幅度最大，達3.41%，農(nóng)業(yè)銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、中國銀行、交通銀行依次縮水3.38%、3.18%、2.60%和1.65%，郵儲銀行則與去年基本持平。

個人消費貸方面，國有六大行全部實現(xiàn)正增長。其中，建設(shè)銀行同比增速最高，達到29.41%；中國銀行和農(nóng)業(yè)銀行緊隨其后，增速分別為28.35%和26.95%；交通銀行和工商銀行增速分別為19.82%和18.48%；中國郵政儲蓄銀行的增速相對平緩，為4.70%。

從消費貸規(guī)模來看，建設(shè)銀行位居首位，個人消費貸款余額為6,831.74億元；然后依次是郵儲銀行和農(nóng)業(yè)銀行，分別為6,427.05億元和6,047.58億元；中國銀行和工商銀行緊隨其后，分別為5,157.33億元和4,990.14億元；交通銀行的余額相對較低，為3,957.31億元。

可以看出，建設(shè)銀行消費貸的同比增速和余額規(guī)模均位列六大行第一。對此，建設(shè)銀行副行長唐朔在2025年度業(yè)績發(fā)布會上表示，在金融助力提振消費方面，建行主要做了三方面工作：一是積極加強商務(wù)和金融協(xié)作，協(xié)同開展促消費活動；二是主動作為，落實好財政金融協(xié)同促內(nèi)需一攬子政策；三是聚焦消費重點領(lǐng)域，加大金融支持和創(chuàng)新力度。

創(chuàng)新舉措方面，唐朔介紹，該行以“圈鏈群”服務(wù)模式在建行手機銀行、“建行生活”App打造“家生活”“車生活”平臺，整合商戶資源，為客戶提供涵蓋購房購車、家具家電、家居裝修、物業(yè)服務(wù)、加油保養(yǎng)等多場景的線上一站式“消費+金融”解決方案。

個人經(jīng)營貸方面，國有六大行全部實現(xiàn)正增長。其中，建設(shè)銀行同比增速最快，達到28.77%；然后依次是農(nóng)業(yè)銀行和工商銀行，分別為19.92%和15.03%；交通銀行排在第四，增速為11.76%；然后是中國銀行，增速為9.64%；郵儲銀行增速相對平緩，為5.32%。

從經(jīng)營貸規(guī)模來看，農(nóng)業(yè)銀行位居首位，個人經(jīng)營貸款余額達到2.99萬億元；然后依次是工商銀行和郵儲銀行，分別為1.93萬億元和1.62萬億元；建設(shè)銀行和中國銀行緊隨其后，余額依次為1.32萬億元和1.04萬億元；交通銀行相對最低，余額為4,622.70億元。

對于農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營貸的亮眼表現(xiàn)，該行副行長林立在2025年度業(yè)績發(fā)布會上分享了普惠零售信貸管理方面的特色打法——以客戶家庭為中心，建立管理“新視角”。

林立透露，農(nóng)行上線推廣全行普惠零售客戶統(tǒng)一授信視圖，“統(tǒng)一授信、統(tǒng)籌管理、統(tǒng)管風(fēng)險”。將同一家庭經(jīng)營主體名下涉及小微企業(yè)法人、企業(yè)主個人及近親屬，以及個人經(jīng)營、消費、信用卡等各類業(yè)務(wù)進行統(tǒng)籌管理，實現(xiàn)跨條線、跨產(chǎn)品的協(xié)調(diào)聯(lián)動，有效防范產(chǎn)品擇低準入、重復(fù)授信、超額用信風(fēng)險。

增長之下，資產(chǎn)質(zhì)量仍有考驗

不過，大行消費貸和經(jīng)營貸的強勁增長并非行業(yè)的全貌。在已披露年報的22家上市銀行中，有多家中小銀行的消費貸、經(jīng)營貸同比出現(xiàn)負增長。

例如，截至2025年末，平安銀行個人經(jīng)營貸款余額為5,036.87億元，同比下降5.22%；重慶銀行個人經(jīng)營貸款余額為207.78億元，同比下降4.07%。再如，中信銀行個人消費貸款余額為2,817.77億元，同比減少9.29%；青島銀行個人消費貸款余額為162.34億元，同比下降19.32%。

對此，招聯(lián)首席經(jīng)濟學(xué)家董希淼告訴記者，大型銀行的個人消費貸款自2024年起增速就明顯加快，而部分中小銀行的消費貸款和經(jīng)營貸款則受到“助貸新規(guī)”等因素影響，部分銀行甚至出現(xiàn)了大幅回落。這一冷一熱之間，折射出當前銀行業(yè)零售信貸結(jié)構(gòu)分化加劇的現(xiàn)實。

他進一步指出，從成本看，大行憑借強大網(wǎng)絡(luò)和品牌背書，能夠以較低成本吸收存款，使得它們在發(fā)放消費貸款和經(jīng)營性貸款時，可以將利率壓至中小銀行難以企及的水平；從政策看，2025年大行和股份制銀行能夠享受個人消費貸款貼息，很多中小銀行未能參與，在競爭上處于劣勢。

盡管大行在消費貸和經(jīng)營貸上規(guī)模增速領(lǐng)先，但資產(chǎn)質(zhì)量同樣值得關(guān)注。2025年，國有六大行的個人消費貸款不良率呈現(xiàn)分化態(tài)勢。建設(shè)銀行和農(nóng)業(yè)銀行的不良率有所下降，建行從1.09%降至1.07%，農(nóng)行從1.55%降至1.46%，資產(chǎn)質(zhì)量有所改善。交通銀行、工商銀行、中國銀行和郵儲銀行的不良率均小幅上升，交通銀行的升幅最大，從1.12%升至1.77%，上升0.65個百分點；工商銀行的升幅最小，從2.39%升至2.58%，上升0.19個百分點。

經(jīng)營貸方面，國有六大行的個人經(jīng)營貸款不良率普遍上升，僅建設(shè)銀行一家不良率下降，從1.59%降至1.58%，資產(chǎn)質(zhì)量相對穩(wěn)定。其余五家銀行的不良率均有所攀升，其中，交通銀行升幅最大，從1.21%升至1.94%，上升0.73個百分點；郵儲銀行升幅最小，從2.21%升至2.44%，上升0.23個百分點。

可以看出，建設(shè)銀行消費貸和經(jīng)營貸不僅實現(xiàn)了近30%的同比增速，還保持了不良率的穩(wěn)中有降，在六大行中表現(xiàn)頗為突出。但建行個人住房貸款和信用卡貸款的不良率也跟隨大勢小幅上行，因此個人貸款不良率整體從0.98%小幅上升至1.19%。

對此，建行副行長李建江在業(yè)績會上表示，面對近年來零售領(lǐng)域出現(xiàn)的風(fēng)險上升局面，該行大力優(yōu)化零售業(yè)務(wù)信用風(fēng)險管理機制，強化信貸流程關(guān)鍵環(huán)節(jié)風(fēng)險制衡，推進實施零售信貸集約化風(fēng)控，2025年多重風(fēng)險管控措施見到成效，個人類貸款不良率上升幅度同比收窄。他還表示，從當前運行態(tài)勢來看，零售領(lǐng)域風(fēng)險防控仍會是該行工作的重點之一。

工行副行長王景武在業(yè)績會上表示，近兩年在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、房地產(chǎn)市場調(diào)整、階段性供需欠平衡等多重因素影響下，該行個人貸款不良率短期進入了上行的通道，這與全行業(yè)的趨勢基本一致?？紤]到我國經(jīng)濟基礎(chǔ)穩(wěn)、韌性強、潛能大，長期向好的支撐條件和基本趨勢都沒有改變，未來個人貸款的風(fēng)險是可控的。

王景武認為，結(jié)合以舊換新、消費貸貼息等促消費政策，隨著一攬子政策的加快落地以及政策紅利的持續(xù)釋放，個人信貸的市場基礎(chǔ)將逐步改善，個人貸款資產(chǎn)質(zhì)量也將回歸合理水平。

他還強調(diào)，為應(yīng)對市場變化，工行前期已經(jīng)在內(nèi)部架構(gòu)和職能上做了相應(yīng)調(diào)整，通過成立個人信貸業(yè)務(wù)部，實現(xiàn)了個貸業(yè)務(wù)的集約化、專業(yè)化，經(jīng)營水平進一步提升。同時，強化數(shù)智賦能，豐富個人消費、經(jīng)營領(lǐng)域產(chǎn)品創(chuàng)新與供給，統(tǒng)籌平衡發(fā)展與安全，著力化解各類風(fēng)險隱患，扎實做好不良資產(chǎn)的處置。在三道防線聯(lián)防聯(lián)控的共同努力下，個人貸款劣變上升的勢頭已有所放緩。